KCEX Vadeli İşlemler K/Z Hesaplama Formülleri: İşlem Ücretleri, Fonlama Ücretleri ve Gerçekleşmiş K/Z Hakkında Detaylı Açıklama
2026-09-03 16:36:37
Bu makale, Maker(Yapıcı) ve Taker(Alıcı) ücretleri, sürekli vadeli işlemlerde fonlama ücretleri, kapanmış K/Z, gerçekleşmemiş K/Z (dalgalı K/Z) ve gerçekleşmiş K/Z formülleri dahil olmak üzere KCEX vadeli işlemlerinde K/Z hesaplama yöntemlerini ayrıntılı olarak açıklamaktadır. Ayrıca ilgili ücretlerin ve K/Z'nin nasıl hesaplandığını daha iyi anlamanıza yardımcı olmak için BTC/USDT vadeli işlemleri üzerinden örnekler sunulmaktadır.
I. Vadeli İşlem Ücretlerinin Hesaplanması
Vadeli işlem ücretleri Taker ücretleri ve Maker ücretleri olmak üzere ikiye ayrılır. Formüller aşağıdaki gibidir:
Taker Ücreti = Ortalama Gerçekleşme Fiyatı × Sözleşme Sayısı × Sözleşme Değeri × Taker Ücret Oranı
Maker Ücreti = Ortalama Gerçekleşme Fiyatı × Sözleşme Sayısı × Sözleşme Değeri × Maker Ücret Oranı
Örnek:
Mevcut Maker ücret oranının %0, Taker ücret oranının ise %0,01 olduğunu varsayalım. BTC/USDT vadeli işlemlerinde 50.000 USDT fiyatından Taker olarak 1 BTC satın aldığınızda işlem ücreti şu şekilde hesaplanır:
İşlem Ücreti = 50.000 × 1 × %0,01 = 5 USDT
50.000 USDT fiyatından Maker olarak 1 BTC satarsanız işlem ücreti şu şekilde hesaplanır:
İşlem Ücreti = 50.000 × 1 × %0 = 0 USDT
II. Vadeli İşlem Fonlama Ücretlerinin Hesaplanması
Fonlama ücretleri, sürekli vadeli işlemlere özgü bir mekanizmadır. Normal koşullarda fonlama ücretleri her sekiz saatte bir uzlaştırılır. Fonlama oranı pozitif olduğunda uzun (Long) pozisyon sahipleri kısa (Short) pozisyon sahiplerine; fonlama oranı negatif olduğunda ise kısa pozisyon sahipleri uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapar. Uzlaşma sırasında pozisyon değeri mevcut gösterge fiyatı kullanılarak hesaplanır.
Formüller aşağıdaki gibidir:
Fonlama Ücreti = Fonlama Oranı × Pozisyon Değeri
Pozisyon Değeri = Gösterge Fiyatı × Pozisyon Miktarı (dayanak varlık cinsinden)
Örnek:
Fonlama uzlaşma zamanında BTC/USDT vadeli işlemlerinde 2 BTC Long pozisyonunuz olduğunu varsayalım. Mevcut gösterge fiyatı 50.000 USDT ve fonlama oranı +%0,02'dir. Fonlama oranı pozitif olduğundan Long pozisyon sahipleri Short pozisyon sahiplerine fonlama ücreti öder.
Ödenecek Fonlama Ücreti = 50.000 × 2 × %0,02 = 20 USDT
Fonlama oranı -%0,02 ise 20 USDT fonlama ücreti alırsınız.
III. Kapanmış K/Z'nin Hesaplanması
Kapanmış K/Z, bir pozisyon kapatıldığında oluşan gerçek kâr veya zararı ifade eder. Formüller aşağıdaki gibidir:
- Long Pozisyon Kapanmış K/Z = (Kapanış Fiyatı − Ortalama Giriş Fiyatı) × Pozisyon Miktarı (dayanak varlık cinsinden)
- Short Pozisyon Kapanmış K/Z = (Ortalama Giriş Fiyatı − Kapanış Fiyatı) × Pozisyon Miktarı (dayanak varlık cinsinden)
Örnek:
BTC/USDT vadeli işlemlerinde 58.000 USDT fiyatından 1 BTC satın alarak Long pozisyon açtığınızı ve daha sonra pozisyonu 60.000 USDT fiyatından kapattığınızı varsayalım.
Kapanmış K/Z = (60.000 − 58.000) × 1 = 2.000 USDT
IV. Gerçekleşmemiş K/Z'nin Hesaplanması
Gerçekleşmemiş K/Z, diğer adıyla dalgalı K/Z, açık bir pozisyonun mevcut defter kâr veya zararını ifade eder ve gösterge fiyatı kullanılarak hesaplanır. Dalgalı K/Z yalnızca pozisyonun mevcut teorik kâr veya zararıdır. Pozisyon henüz fiilen kapatılmadığından gerçekleşmemiş K/Z vadeli işlemler hesabından transfer edilemez.
Formüller aşağıdaki gibidir:
- Long Pozisyon Dalgalı K/Z = (Gösterge Fiyatı − Ortalama Giriş Fiyatı) × Pozisyon Miktarı (dayanak varlık cinsinden)
- Short Pozisyon Dalgalı K/Z = (Ortalama Giriş Fiyatı − Gösterge Fiyatı) × Pozisyon Miktarı (dayanak varlık cinsinden)
Örnek:
BTC/USDT vadeli işlemlerinde 58.000 USDT fiyatından 1 BTC satın alarak Long pozisyon açtığınızı varsayalım. Mevcut gösterge fiyatı 59.000 USDT'dir.
Dalgalı K/Z = (59.000 − 58.000) × 1 = 1.000 USDT
V. Gerçekleşmiş K/Z'nin Hesaplanması
Gerçekleşmiş K/Z, kapatılmış ve hesap bakiyesine yansıtılmış pozisyonlardan kaynaklanan kâr veya zararı ifade eder. İşlem ücretleri, fonlama ücretleri ve kapanmış K/Z'yi kapsar.
Formül aşağıdaki gibidir:
Gerçekleşmiş K/Z = Kapanmış K/Z + Fonlama Ücretleri − İşlem Ücretleri (açılış ve kapanış ücretleri dahil)
Örnek:
Saat 11.00'de bir kullanıcının BTC/USDT sürekli vadeli işlemlerinde 50.000 USDT fiyatından Taker olarak 1 BTC satın alarak Long pozisyon açtığını varsayalım. Taker ücret oranı %0,01'dir. Kullanıcı, fonlama ücreti uzlaşmasının gerçekleştiği saat 16.00'ya kadar pozisyonunu açık tutar. Fonlama oranı +%0,02 olduğundan Long pozisyon sahipleri Short pozisyon sahiplerine ödeme yapar.
Hesaplamalar aşağıdaki gibidir:
(1) İşlem Ücreti = 50.000 × 1 × %0,01 = 5 USDT
(2) Fonlama Ücreti = 50.000 × 1 × %0,02 = 10 USDT (ödenecek)
Bu noktada Gerçekleşmiş K/Z = 0 − 10 − 5 = −15 USDT
Kullanıcı pozisyonunu ertesi gün saat 00.00'a kadar açık tutmaya devam eder. Fonlama oranı -%0,01'dir; bu durumda Short pozisyon sahipleri Long pozisyon sahiplerine ödeme yapar. Kullanıcı daha sonra saat 02.00'de 55.000 USDT fiyatından pozisyonunun tamamını kapatır. Hesaplamalar aşağıdaki gibidir:
(3) İşlem Ücreti = 55.000 × 1 × %0,01 = 5,5 USDT
(4) Fonlama Ücreti = 50.000 × 1 × -%0,01 = -5 USDT (alınacak)
(5) Kapanmış K/Z = (55.000 − 50.000) × 1 = 5.000 USDT
Nihai Gerçekleşmiş K/Z = -15 + 5.000 + 5 − 5,5 = 4.984,5 USDT
KCEX, kullanıcılara güvenli ve verimli vadeli işlem hizmetleri sunma konusundaki kararlılığını sürdürmektedir. Desteğiniz için teşekkür ederiz!