關鍵要點
- 根據高盛數據，避險基金在過去8週中有6週拋售美國科技股
- 科技股曝險下降10%——為高盛追蹤此指標以來最大降幅
- 半導體股首當其衝，占拋售壓力超過50%
- 硬體、數據儲存、IT諮詢和軟體行業均出現淨賣出
- 高盛分析師發現投資者投降的初步跡象
過去兩個月，避險基金已將美國科技股倉位減少10%，為高盛Prime Services部門有記錄以來最大規模撤離。
據該投資銀行稱，科技股在連續八週中有六週面臨拋售壓力。這是高盛自十多年前開始收集數據以來觀察到的最顯著撤退。
半導體承受最大壓力，占總資金流出超過50%。專注於記憶體晶片和人工智慧基礎設施的公司同樣遭遇大規模贖回，市場參與者撤離該領域。
高盛報告稱，科技行業在上週成為美國表現最差且被拋售最積極的行業。避險基金同時減少多頭倉位並增加空頭曝險。
行業拋售細分
電腦硬體、儲存解決方案和週邊設備製造商遭遇最大資本外流。資訊科技諮詢公司、軟體開發商和半導體生產商在此期間均錄得淨賣出。
高盛市場策略師表示，持續疲軟表明專注於科技的機構投資者正在進行重大投資組合再平衡。該銀行還觀察到投降的初步跡象開始浮現。
自6月初以來，科技行業已下跌約10%。對人工智慧高估值的不安促使部分市場參與者將資金轉向其他市場領域。
高盛分析
高盛交易部門報告稱，自6月初以來的拋售活動持續時間和規模表明，投資者正在積極削減科技持股，尤其是半導體製造商、記憶體晶片生產商和AI基礎設施公司。
該金融機構表示，這種模式代表在經歷一段長時間的異常行業表現後，對AI相關投資的全面重新評估。
儘管出現拋售，高盛策略師強調，AI基礎設施生態系統的長期基本面前景仍然穩健。當前的縮減似乎更多由投資組合定位和估值擔憂驅動，而非業務預測的根本變化。
這是高盛Prime Services追蹤系統有記錄以來最大規模的行業撤離。此舉的速度和規模已引起市場廣泛關注。
科技股現已回吐2026年早期漲幅的相當一部分。拋售壓力是否持續可能取決於即將發布的季度財報以及主要科技公司對AI資本支出預測的潛在修正。
這篇文章高盛報告：避險基金創紀錄逃離科技股首次出現在Blockonomi。