重點摘要
- 2026 年營收預測從 4 月發布的 360-400 億歐元上調至 430-450 億歐元
- 第二季營收達 93 億歐元，毛利率 54%，超出公司預期
- 每單位 ADR 盈餘 8.68 美元，超出分析師預期的 7.92 美元約 9.6%
- Low-NA EUV 產能預計 2027 年成長 30%，2028 年可能再增加 30%
- 分析師共識為強力買入，平均目標價 2,421 美元，潛在漲幅約 38.5%
7 月 15 日，ASML 公布的第二季財報大幅超出自身預期，隨後公司第二次上調 2026 年年度預測。
營收增至 93.26 億歐元，較去年同期的 76.92 億歐元成長 21.2%。此表現超越管理層預測的 84-90 億歐元區間，也優於華爾街共識的 88 億歐元。
淨利潤總計 29.18 億歐元。在美國上市的股票每單位 ADR 盈餘 8.68 美元，較華爾街預估的 7.92 美元高出約 9.6%。股價自年初以來已上漲約 69%，過去十二個月漲幅約 145%，目前交易價格約 1,748 美元。
表現最突出的是安裝基礎管理業務，包括服務合約和現有客戶系統的設備升級。該部門營收 27.62 億歐元，較預測高出約 3 億歐元。有利的服務營收組合也推動毛利率達到 54%，超越 51%-52% 的預測區間。
系統銷售總額為 66 億歐元，其中 38 億歐元來自 EUV 設備，28 億歐元來自非 EUV 產品。邏輯晶片占客戶組合的 51%，記憶體占 49%。ASML 也確認了在此期間出貨的一套 High-NA EUV 系統的營收。
2026 年預測大幅上調
公司將 2026 年年度營收預測上調至 430-450 億歐元，毛利率預期在 54%-56% 之間。這較先前預測的 360-400 億歐元和 51%-53% 的毛利率有顯著提升。中位數代表較 2025 年的 327 億歐元營收成長約 35%。
第三季預測營收為 110-120 億歐元，毛利率 55%-57%。與剛公布的 93 億歐元相比，中位數顯示季營收成長超過 20%。
執行長 Christophe Fouquet 指出，前六個月的訂單動能「極其強勁」，晶片製造商因人工智慧驅動的尖端邏輯和記憶體半導體需求而推進擴張藍圖。
製造擴張成為焦點
ASML 計劃將 Low-NA EUV 產量從 2026 年約 65 台增加到 2027 年約 78-80 台，產能提升 30%。這部分額外產量幾乎已透過現有客戶承諾全部分配。2028 年強勁的訂單能見度促使管理層探索再增加 30%。
深紫外浸沒式系統產能目前每年約 130 台，正準備在 2027 年及可能 2028 年進行類似擴張。
在記憶體領域，[[LINK_START_3]]ASML[[LINK_END_3]] 預測今年系統營收成長超過 75%，因 DRAM 製造商大力投資高頻寬記憶體和下一代 DDR 生產能力。
英特爾在特定 18A Panther Lake 晶片層部署 High-NA EUV 技術，代表 ASML 最新微影平台的商業化推出。
目前股價約為 2026 年共識每股盈餘預估 43.34 美元的 40 倍，這代表較 2025 年水準的盈餘成長約 49%。華爾街平均目標價為 2,421.36 美元，獲得八個一致買入建議支持，無持有或賣出評級。
這篇文章 ASML (ASML) Stock: Unanimous Wall Street Buy Ratings Follow Record Q2 Performance 最早出現在 Blockonomi。