TLDR
- 芝加哥商品交易所推出了比特幣波動率期貨，讓交易者押注價格波動而不是價格走勢。
- DV Chain 和 Monarq Asset Management 在合約開始交易後執行了首批大宗交易。
- 這些合約追蹤 CME CF 比特幣波動率指數，該指數反映了未來四周的預期波動率。
- 交易者現在可以根據預期的市場走勢進行交易，而無需預測比特幣是漲是跌。
- 隨著交易量和未平倉合約的持續成長，芝商所擴大了其加密貨幣衍生性商品產品線。
芝加哥商品交易所 (CME) 推出了比特幣波動率指數期貨，為交易者提供了一種直接交易預期價格波動而非價格方向的方式。 DV Chain 和 Monarq Asset Management 完成了首批大宗交易，合約於上週開始交易。這些合約追蹤未來四週的預期波動率，標誌著市場參與者應對比特幣風險的方式發生了轉變。
芝加哥商品交易所 (CME) 提供基於比特幣波動率預期進行交易的功能
由芝商所 (CME) 設計的全新合約與 CME CF 比特幣波動率指數掛鉤，該指數反映了未來一個月的預期波動率。該指數衡量的是預期價格波動而非方向，為衍生性商品用戶提供了一種獨特的交易方法。因此，交易者無需預測比特幣的漲跌，即可為預期的市場波動做好準備。
DV Chain 和 Monarq Asset Management 在合約開放交易後執行了首批大宗交易。它們的參與證實了機構投資者對該產品上線階段的早期參與。這些交易標誌著基於波動率的曝險首次在受監管的衍生性商品平台上實際應用。
新合約關注的是走勢而非價格方向
大多數加密貨幣衍生性商品要求交易者透過期貨、永續合約或選擇權來預測價格走勢。然而，這些波動率期貨允許交易者僅基於特定時期內的預期價格波動來建立部位。這種結構簡化了依賴波動率而非方向性判斷的策略。
交易者現在可以透過建立多頭或空頭波動率頭寸，對包括美國通膨數據發佈在內的預定宏觀事件做出反應。這些合約提供了一種直接表達對此類事件期間預期市場趨勢看法的方法。因此，投資組合策略無需複雜的方向性設定即可納入波動率預期。
機構需求支撐芝商所加密衍生性商品成長
Monarq執行長唐世良表示，此次發布是拓展受監管數位資產波動率工具的重要一步。他指出：「隨著比特幣逐漸成為主流機構資產類別，對風險管理工具的需求也日益增長。」他還補充道，這些期貨產品允許投資者在一個透明的框架內表達觀點並對沖投資組合風險。
Monarq Asset Management 是一家量化數位資產投資公司，由 LedgerPrime、Tower Research 和 BlockTower Capital 的前高階主管領導。 DV Chain 則是一家數位資產市場流動性提供者和做市商。他們的參與反映了機構對新合約的早期應用。
芝加哥商品交易所 (CME) 透過新增這些合約，擴展了其加密貨幣衍生性商品產品線，進一步豐富了其比特幣和以太坊期貨及選擇權產品。該平台報告稱，今年迄今為止，合約交易量約為 266,900 份，較去年同期增長 38%。日均未平倉合約量約 274,500 份，較去年同期成長 18%。