加拿大最大的六家銀行正在共同開發一套方法，以在機構之間移轉代幣化加元（CAD）存款，該計畫旨在讓支付更快速、更具可程式化，同時仍根植於傳統銀行負債。
根據週二發布的聯合聲明，蒙特婁銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大國家銀行、加拿大皇家銀行、豐業銀行與道明銀行集團表示，這項工作將從在加拿大金融機構之間移轉代幣化存款開始。這些銀行指出，未來階段可能擴大與其他數位資產系統的連結。
重點摘要
- 該倡議涵蓋代幣化銀行存款，銀行將其定性為仍屬發行銀行的負債。
- 初期範圍是在受監管的金融機構之間進行加拿大境內存款移轉，之後可能擴展至其他數位貨幣系統。
- 銀行的這項舉措是在OSFI指引之後推出，該指引指出代幣化存款在法律上與傳統存款並無區別。
- 加拿大也正在為法幣支持的穩定幣推出另一套監管框架，不過該規則並不直接涵蓋銀行與信用合作社。
為何代幣化存款正吸引銀行關注
代幣化存款旨在代表對存放於受監管銀行之資金的請求權，通常使用分散式帳本或類似技術來建立存款的數位表徵。以銀行的框架來看，這項區別很重要：存款仍是銀行的負債，而非獨立的數位資產。
該計畫的既定目標是支援更快速的支付，並相較於傳統結算路徑實現更高的可程式化程度。對投資人與市場參與者而言，其吸引力顯而易見——這些系統能減少對帳摩擦並縮短結算週期，而無需銀行將存款視為「新」金融工具。
OSFI的明確說明有助於消除法律模糊性
時機值得注意。這項銀行倡議是在加拿大銀行監管機構金融機構監理辦公室（OSFI）就代幣化存款應如何在加拿大法律下處理提供進一步說明後不到兩週內推出。
在9月10日的聲明中，OSFI表示代幣化存款「在法律上與傳統存款並無區別」，並強調用於提供金融產品的底層技術不會改變其法律性質。
這種監管立場很重要，因為它直接處理了代幣化結算模式的核心障礙之一：『數位表徵』是否會改變存款的法律性質。OSFI表明不會，實際上降低了想要試驗新價值移轉管道之機構的合規不確定性。
銀行的計畫如何與加拿大穩定幣規則相契合
加拿大的代幣化存款工作正與更廣泛的全國數位貨幣監管推動同步展開——尤其是法幣支持的穩定幣。
今年3月，加拿大在C-15法案中頒布了《穩定幣法》，為非金融機構發行的法幣支持穩定幣制定了聯邦框架。該制度要求發行方向加拿大央行註冊、以高品質流動資產維持至少1:1的準備金，並提供按面值贖回。該框架預計於2027年生效。
然而，穩定幣框架的範圍有限。該法涵蓋非金融實體發行的法幣支持穩定幣，而已受審慎監管規範的銀行與信用合作社則不在其涵蓋範圍內。OSFI與市場觀察人士也強調，穩定幣制度下的發行方將被禁止將其穩定幣表示為存款，或表示為受公共存款保險制度保障。
這種差異在銀行的存款代幣化努力與穩定幣市場之間形成了結構性對比：代幣化存款仍留在銀行體系範圍內，而法幣支持穩定幣則面臨另一套準備金、贖回與行銷限制。這兩條軌道共同表明，加拿大正試圖建立一套連貫的監管架構，其中『法律上是什麼』比『技術上看起來像什麼』更為重要。
第一階段開始時值得關注的重點
銀行表示，第一階段將聚焦於在加拿大金融機構之間移轉代幣化存款，之後才可能與其他數位資產系統連接。雖然現有摘錄中的公告未提供細部技術細節，但分階段推進的方式顯示出一項實務優先事項：在嚴格界定的網路內證明營運與結算的可靠性。
對使用者與交易對手而言，關鍵問題將是該系統如何處理典型的存款生命週期需求——例如保管、贖回機制、對帳與結算最終性——同時不改變OSFI所稱在法律上仍與傳統存款綁定的底層負債結構。
對整體產業而言，下一個值得追蹤的里程碑是該計畫是否會從國內銀行間轉帳進一步演變為能與其他數位結算網路有意義互通的模式。這不僅將考驗技術，也將考驗監管界線——特別是『存款代幣化』在哪裡結束，以及其他形式數位資產從哪裡開始。
隨著第一階段推進，最重要的訊號可能是銀行能否在符合OSFI法律解釋的同時，展示更快速、更具可程式化的支付——以及加拿大另立的穩定幣框架是否會影響這些代幣化存款管道未來如何與更廣泛生態系連接。
本文原以加拿大六大銀行研究代幣化加元存款為題，發表於Crypto Breaking News——您可信賴的加密新聞、比特幣新聞與區塊鏈更新來源。