Grayscale Investments đã thêm BNB vào Quỹ Hợp đồng Thông minh của mình trong đợt rà soát quý 2, đưa token này lên trên Ether và Solana trong danh mục đầu tư tính đến ngày 3 tháng 8.
- BNB gia nhập Quỹ Hợp đồng Thông minh của Grayscale ở mức 30,6%, vượt qua Ether và Solana về trọng số danh mục.
- Ether giữ 29,47%, trong khi Solana nắm giữ 29,15% sau khi Grayscale hoàn tất tái cân bằng quý 2 vào ngày 3 tháng 8.
- Uniswap vẫn là khoản nắm giữ DeFi lớn nhất của Grayscale ở mức 34,16%, mặc dù quỹ đã giảm mức độ tiếp xúc với UNI.
- NEAR dẫn đầu Quỹ AI ở mức 31,35%, ngay cả sau khi Grayscale bán một phần vị thế của mình.
- Các quỹ tái cân bằng hàng quý theo phương pháp chỉ số và trọng số công bố có thể thay đổi sau ngày 3 tháng 8.
Nhà quản lý tài sản Hoa Kỳ đã gán cho BNB trọng số 30,6%, so với 29,47% cho Ether và 29,15% cho Solana, theo thông cáo ngày 5 tháng 8 của họ.
Thay đổi này đưa BNB trở thành thành phần lớn nhất ngay sau khi được thêm vào. Tuy nhiên, việc tái cân bằng tuân theo phương pháp Chỉ số Giới hạn Chọn lọc Nền tảng Hợp đồng Thông minh CoinDesk. Grayscale không mô tả động thái này là dự báo tùy ý rằng BNB sẽ vượt trội hơn Ether hoặc Solana.
BNB trở thành khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ
Để thêm BNB, Grayscale đã bán các thành phần hiện có của quỹ theo tỷ lệ trọng số của chúng và dùng số tiền thu được để mua token. Các phân bổ còn lại là Cardano ở mức 4,88%, Hedera ở mức 2,08%, Avalanche ở mức 1,92% và Sui ở mức 1,9%.
Thay đổi này lớn so với đợt rà soát quý 1. Tính đến ngày 1 tháng 5, quỹ nắm giữ Ether ở mức 30,14%, Solana ở mức 29,69%, Cardano ở mức 17,96%, Avalanche ở mức 7,69%, Hedera ở mức 7,41% và Sui ở mức 7,11%. BNB không nằm trong rổ đó. Việc bổ sung khiến Ether và Solana gần với trọng số trước đó trong khi giảm mạnh các khoản nắm giữ nhỏ hơn.
Như đã đưa tin trước đó trong bài phủ sóng tái cân bằng quỹ trước đó, Ether và Solana đã dẫn đầu Quỹ Hợp đồng Thông minh sau đợt rà soát tháng 5. Cardano khi đó là khoản nắm giữ lớn thứ ba, trước khi BNB gia nhập rổ.
Quy tắc chỉ số quan trọng hơn một quyết định định hướng
Quỹ Hợp đồng Thông minh theo dõi một chỉ số vốn hóa thị trường có trọng số với giới hạn đối với các vị thế cá nhân. Các tài sản đủ điều kiện phải đáp ứng các yêu cầu giao dịch và lưu ký của nhà cung cấp chỉ số và thuộc phân loại nền tảng hợp đồng thông minh của họ. Grayscale cho biết trọng số thành phần thay đổi hàng ngày và được công bố vào khoảng 4 giờ chiều theo giờ New York.
Vì lý do đó, phân bổ BNB 30,6% là một ảnh chụp nhanh danh mục đầu tư có ngày tháng chứ không phải là mục tiêu cố định. Quỹ được rà soát hàng quý, trong khi biến động giá có thể thay đổi trọng số giữa các đợt rà soát chính thức. Các nhà đầu tư cũng không thể đầu tư trực tiếp vào chỉ số cơ sở.
Sản phẩm này tách biệt với quỹ giao dịch trao đổi. Grayscale cho biết họ có ý định tìm kiếm niêm yết thị trường thứ cấp cho cổ phiếu GSC, nhưng việc phê duyệt là không chắc chắn.
Grayscale cảnh báo rằng "không có gì đảm bảo" cổ phiếu sẽ được chấp thuận để niêm yết trên thị trường thứ cấp.
Nhà quản lý cũng cho biết sản phẩm không được đăng ký theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Do đó, các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với các điều kiện bảo vệ và thanh khoản khác với các quỹ tương hỗ đã đăng ký.
UNI và NEAR vẫn dẫn đầu sau các đợt bán của Grayscale
Grayscale cũng đã bán một phần vị thế Uniswap của Quỹ DeFi và phân phối lại số tiền thu được cho các thành phần hiện có. Uniswap vẫn đứng đầu ở mức 34,16%, tiếp theo là Ondo ở mức 25,44%, Aave ở mức 19,97%, Ethena ở mức 12,19%, Curve ở mức 4,42% và Lido DAO ở mức 3,82%.
Rổ quý trước đặt Uniswap ở mức 35,22%, trong khi Ondo nắm giữ 19,83%. Do đó, trọng số mới nhất cho thấy mức giảm khiêm tốn đối với UNI và tỷ trọng lớn hơn cho ONDO. Đợt rà soát quý 1 đã thêm Ethena sau khi loại bỏ Aerodrome Finance.
Một mô hình tương tự xuất hiện trong Quỹ AI phi tập trung. Grayscale đã bán NEAR và dùng số tiền thu được để mua các thành phần còn lại theo tỷ lệ, nhưng NEAR vẫn giữ trọng số lớn nhất ở mức 31,35%. Bittensor theo sau ở mức 29,15%, với Render ở mức 21,59% và Filecoin ở mức 17,91%.
Việc bán không nên được hiểu là thoát hoàn toàn khỏi NEAR. Phân bổ được công bố của Grayscale xác nhận rằng token vẫn chiếm gần một phần ba danh mục đầu tư sau giao dịch. Trong bài phủ sóng hồ sơ ETF NEAR có liên quan, Grayscale cũng đang theo đuổi một sản phẩm riêng của Hoa Kỳ được thiết kế để nắm giữ NEAR trực tiếp, mặc dù đăng ký đó vẫn phải chịu sự rà soát của cơ quan quản lý.
Việc đưa BNB vào bổ sung cho nỗ lực sản phẩm của Grayscale tại Hoa Kỳ
Việc tái cân bằng quỹ diễn ra trong khi Grayscale đang riêng tìm kiếm sự chấp thuận cho một ETF BNB giao ngay. Một hồ sơ ngày 3 tháng 6 gửi SEC đã xác định mã giao dịch Nasdaq đề xuất là GBNB. Tuyên bố đăng ký vẫn là sơ bộ và cho biết cổ phiếu không thể được bán cho đến khi nó có hiệu lực.
Như crypto.news đã đưa tin trong bản cập nhật ETF BNB của Grayscale, hồ sơ sửa đổi đã liệt kê BitGo là người giám sát và BNY Mellon là quản trị viên và đại lý chuyển nhượng. Tài liệu không nêu phí quản lý hoặc xác nhận liệu có sử dụng staking hay không.
Phân bổ Quỹ Hợp đồng Thông minh và ETF đề xuất là các sản phẩm khác nhau. Việc đưa BNB vào quỹ đa tài sản không đồng nghĩa với việc SEC chấp thuận cho đăng ký GBNB riêng biệt.
Điều các nhà đầu tư nên theo dõi tiếp theo
Grayscale sẽ tiếp tục điều chỉnh các quỹ DeFi và Hợp đồng Thông minh theo phương pháp chỉ số tương ứng của họ. Đợt rà soát chính thức tiếp theo dự kiến sau một quý nữa, mặc dù biến động thị trường hàng ngày có thể thay đổi trọng số được công bố trước đợt rà soát đó. Grayscale cho biết tất cả các thành phần và phân bổ vẫn có thể thay đổi.
Các nhà đầu tư cũng nên tính đến chi phí quỹ. Grayscale cho biết các quỹ DeFi và Hợp đồng Thông minh không tạo ra thu nhập và định kỳ phân phối các thành phần tiền điện tử để trang trải chi phí hoạt động. Do đó, số lượng tài sản mà mỗi cổ phiếu quỹ đại diện giảm dần theo thời gian.
Đợt tái cân bằng mới nhất mang lại cho BNB trọng số dẫn đầu, nhưng nó không đảm bảo lợi nhuận mạnh hơn. Các điều chỉnh trong tương lai sẽ phụ thuộc vào giá tài sản, tính đủ điều kiện của chỉ số, điều kiện lưu ký và các đợt rà soát theo lịch trình. Grayscale đã không công bố dữ liệu phản ứng thị trường đã được xác minh với thông báo, vì vậy chỉ riêng thay đổi danh mục đầu tư không thể xác định cách các nhà giao dịch định giá tin tức.