Những điểm chính
- Các nhà phân tích dự đoán thu nhập quý 2 trên mỗi cổ phiếu là 0,54 đô la với doanh thu đạt 27,4 tỷ đô la, tăng đáng kể so với EPS 0,40 đô la trong cùng kỳ năm trước
- Công ty đã bán được khoảng 480.000 xe trong quý 2, tăng 25% so với năm ngoái
- Sự tập trung của nhà đầu tư vào những tiến bộ trong dịch vụ Robotaxi và robot hình người Optimus hơn là hiệu quả tài chính hàng quý
- Cổ phiếu hiện đang dao động trong khoảng từ 369 đến 374 đô la, phản ánh mức giảm 18% từ đầu năm đến nay trong năm 2026
- Theo phân tích của GuruFocus, TSLA có vẻ được định giá quá cao khoảng 27% với giá trị hợp lý ước tính là 291,42 đô la
Khi Tesla công bố kết quả tài chính quý 2 vào thứ Tư này, những con số thực tế có thể không quan trọng bằng các câu hỏi chiến lược lớn hơn.
Giao dịch gần mức 374 đô la trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba, cổ phiếu TSLA đã giảm 18% từ đầu năm đến nay trong năm 2026. Định giá quyền chọn cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động đáng kể sau khi công bố thu nhập, nhấn mạnh sự không chắc chắn đáng kể đang bao trùm gã khổng lồ xe điện.
Đồng thuận của các nhà phân tích chỉ ra lợi nhuận quý 2 là 0,54 đô la trên mỗi cổ phiếu cùng với doanh thu tổng cộng 27,4 tỷ đô la. Những con số này thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với quý tương ứng năm ngoái, với EPS 0,40 đô la và doanh thu 22,5 tỷ đô la.
Tesla báo cáo giao hàng khoảng 480.000 chiếc trong quý 2, tăng mạnh 25% so với năm trước. Một số yếu tố góp phần vào sự gia tăng này: giá dầu tăng cao, các ưu đãi khuyến mãi mạnh mẽ của Tesla và các nhà sản xuất ô tô truyền thống thu hẹp cam kết xe điện sau khi tín dụng thuế xe điện liên bang 7.500 đô la hết hạn vào tháng 9.
Phân khúc lưu trữ năng lượng cũng cho thấy khả năng phục hồi. Tom Narayan từ RBC lưu ý rằng doanh số lưu trữ năng lượng đạt 13,5 gigawatt-giờ cho thấy "sự phục hồi tốt" sau một quý đầu tiên kém khả quan. Ông dự đoán hiệu suất biên lợi nhuận gộp sẽ vượt kỳ vọng.
Narayan duy trì khuyến nghị Mua với mục tiêu giá 500 đô la. Ông gần đây đã nâng mục tiêu lên 25 đô la để tính đến suy đoán về sự kết hợp tiềm năng giữa Tesla và SpaceX.
Robotaxi và Optimus dưới kính hiển vi
Mặc dù số liệu giao hàng có vẻ khả quan, cộng đồng phân tích phần lớn đồng ý rằng định giá của Tesla phụ thuộc vào những đổi mới sắp tới hơn là lợi nhuận hiện tại.
"Số liệu giao hàng ô tô và năng lượng mạnh mẽ củng cố các nguyên tắc cơ bản ngắn hạn, nhưng quan điểm của chúng tôi vẫn là Robotaxi và Optimus đại diện cho các chất xúc tác chính cho biến động giá cổ phiếu," nhà phân tích Andrew Percoco của Morgan Stanley tuyên bố trong bản xem trước thu nhập của mình.
Tesla đã triển khai dịch vụ taxi tự lái hỗ trợ AI tại Austin vào tháng 6 năm 2025. Những người tham gia thị trường mong muốn nghe về các chiến lược mở rộng địa lý. Các cập nhật về Optimus, nền tảng robot hình người của công ty, cũng được mong đợi không kém, với phiên bản thế hệ thứ ba sắp ra mắt.
Tính năng Full Self Driving đã thu hút 1,3 triệu người đăng ký trả phí. Chỉ số này sẽ được xem xét kỹ lưỡng như một thước đo cho động lực áp dụng.
Percoco xếp hạng Giữ cùng với mục tiêu giá 417 đô la. Đánh giá của ông cho thấy việc công bố thông tin vào thứ Tư khó có thể kích hoạt việc định giá lại cơ bản của cổ phiếu.
Câu hỏi về định giá
Theo các chỉ số của GuruFocus, Giá trị GF nội tại của Tesla là 291,42 đô la, cho thấy mức giao dịch hiện tại phản ánh mức phí bảo hiểm khoảng 27% so với giá trị hợp lý. Bội số giá trên thu nhập 12 tháng qua là 339 vượt quá đáng kể mức trung bình 5 năm là 107.
Những người trong công ty đã bán ra 12,4 triệu đô la cổ phiếu trong ba tháng qua, một diễn biến mà một số người cho là sự hoài nghi về triển vọng ngắn hạn.
Đóng góp doanh thu đáng kể từ mảng kinh doanh Robotaxi không được dự báo cho đến năm 2027 sớm nhất. Bất kỳ kịch bản sáp nhập SpaceX nào dường như còn ít nhất 12 đến 18 tháng nữa. Mốc thời gian thương mại hóa Optimus vẫn còn mơ hồ.
Cuộc thảo luận về thu nhập quý 2 của Tesla bắt đầu vào thứ Tư, với những người tham gia thị trường tập trung thẳng vào bình luận chiến lược và hướng dẫn tương lai của Elon Musk.
Bài viết Cổ phiếu Tesla (TSLA): Dự báo thu nhập quý 2 và những gì các nhà phân tích đang theo dõi vào thứ Tư xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.