Những Điểm Chính
- Các quỹ phòng hộ đã bán tháo cổ phiếu công nghệ Mỹ trong 6 trên 8 tuần qua, theo dữ liệu của Goldman Sachs
- Tỷ trọng công nghệ giảm 10% — đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ khi Goldman bắt đầu theo dõi chỉ số này
- Cổ phiếu bán dẫn chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, chiếm hơn 50% áp lực bán
- Các lĩnh vực phần cứng, lưu trữ dữ liệu, tư vấn CNTT và phần mềm đều ghi nhận bán ròng
- Các nhà phân tích của Goldman phát hiện các dấu hiệu ban đầu của sự đầu hàng của nhà đầu tư trong lĩnh vực này
Trong hai tháng qua, các quỹ phòng hộ đã giảm 10% vị thế cổ phiếu công nghệ Mỹ, đại diện cho sự rút lui mạnh mẽ nhất từng được ghi nhận bởi bộ phận Prime Services của Goldman Sachs.
Theo ngân hàng đầu tư này, cổ phiếu công nghệ đã chịu áp lực bán trong sáu trên tám tuần liên tiếp. Đây là sự rút lui đáng kể nhất mà Goldman quan sát được kể từ khi bắt đầu thu thập dữ liệu này hơn mười năm trước.
Cổ phiếu bán dẫn chịu áp lực mạnh nhất, chiếm hơn 50% tổng dòng vốn rút ra. Các công ty tập trung vào chip nhớ và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo cũng chứng kiến sự rút vốn đáng kể khi những người tham gia thị trường rút lui khỏi lĩnh vực này.
Goldman báo cáo rằng lĩnh vực công nghệ nổi lên như cả lĩnh vực hoạt động kém nhất và bị bán tháo mạnh nhất tại Mỹ trong tuần trước. Các quỹ phòng hộ đồng thời giảm vị thế mua và tăng vị thế bán.
Phân Tích Bán Tháo Theo Ngành
Phần cứng máy tính, giải pháp lưu trữ và nhà sản xuất thiết bị ngoại vi chứng kiến dòng vốn rút ra lớn nhất. Các công ty tư vấn công nghệ thông tin, nhà phát triển phần mềm và nhà sản xuất bán dẫn đều ghi nhận bán ròng trong khoảng thời gian này.
Các chiến lược gia thị trường của Goldman chỉ ra rằng sự yếu kém kéo dài cho thấy sự tái cân bằng danh mục đầu tư đáng kể giữa các nhà đầu tư tổ chức tập trung vào công nghệ. Ngân hàng cũng quan sát thấy các dấu hiệu ban đầu của sự đầu hàng bắt đầu xuất hiện.
Kể từ đầu tháng 6, lĩnh vực công nghệ đã giảm khoảng 10%. Lo ngại về định giá trí tuệ nhân tạo cao đã khiến một số người tham gia thị trường chuyển vốn sang các phân khúc thị trường khác.
Phân Tích của Goldman
Bộ phận giao dịch của Goldman báo cáo rằng cả thời gian và quy mô của hoạt động bán kể từ đầu tháng 6 cho thấy các nhà đầu tư đang tích cực giảm nắm giữ công nghệ, đặc biệt là các nhà sản xuất bán dẫn, nhà sản xuất chip nhớ và các công ty cơ sở hạ tầng AI.
Tổ chức tài chính này cho biết mô hình này đại diện cho sự đánh giá lại toàn diện các khoản đầu tư liên quan đến AI sau một thời gian dài hiệu suất vượt trội của ngành.
Bất chấp đợt bán tháo, các chiến lược gia của Goldman nhấn mạnh rằng triển vọng cơ bản dài hạn cho hệ sinh thái cơ sở hạ tầng AI vẫn vững chắc. Sự rút lui hiện tại dường như được thúc đẩy nhiều hơn bởi định vị danh mục đầu tư và lo ngại về định giá hơn là những thay đổi cơ bản trong dự báo kinh doanh.
Đây là sự rút lui ngành lớn nhất từng được ghi nhận trong hệ thống theo dõi Prime Services của Goldman. Tốc độ và quy mô của sự dịch chuyển này đã thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường.
Cổ phiếu công nghệ hiện đã mất một phần đáng kể mức tăng trước đó trong năm 2026. Liệu áp lực bán này có tiếp diễn hay không có thể sẽ phụ thuộc vào các báo cáo thu nhập hàng quý sắp tới và các điều chỉnh tiềm năng đối với dự báo chi tiêu vốn AI từ các tập đoàn công nghệ hàng đầu.
Bài viết Goldman Sachs Báo Cáo Cuộc Thoát Cổ Phiếu Công Nghệ Lịch Sử của Các Quỹ Phòng Hộ xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.