Điểm nổi bật chính
- Dự báo doanh thu năm 2026 được nâng lên 43–45 tỷ EUR từ mức 36–40 tỷ EUR đưa ra vào tháng 4
- Doanh thu quý 2 đạt 9,3 tỷ EUR với biên lợi nhuận gộp 54%, vượt dự báo của công ty
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu ADR là 8,68 USD, vượt kỳ vọng của nhà phân tích 7,92 USD khoảng 9,6%
- Công suất sản xuất EUV Low-NA dự kiến tăng 30% vào năm 2027, và có thể tăng thêm 30% nữa đang được đánh giá cho năm 2028
- Đồng thuận nhà phân tích ở mức Mua mạnh với giá mục tiêu trung bình 2.421 USD, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 38,5%
Vào ngày 15 tháng 7, ASML công bố kết quả tài chính quý 2 vượt xa dự báo của chính mình, sau đó là lần điều chỉnh tăng thứ hai đối với dự báo hàng năm 2026.
Doanh thu đạt 9,326 tỷ EUR, tăng 21,2% so với 7,692 tỷ EUR của năm trước. Kết quả này vượt phạm vi dự báo của ban lãnh đạo là 8,4–9,0 tỷ EUR và vượt đồng thuận Phố Wall là 8,80 tỷ EUR.
Lợi nhuận ròng đạt 2,918 tỷ EUR. Cổ phiếu niêm yết tại Mỹ báo cáo thu nhập 8,68 USD mỗi ADR, vượt ước tính 7,92 USD của thị trường khoảng 9,6%. Cổ phiếu đã tăng khoảng 69% kể từ đầu năm và khoảng 145% trong mười hai tháng qua, hiện giao dịch quanh 1.748 USD.
Mảng hoạt động nổi bật nhất là Kinh doanh quản lý cơ sở lắp đặt — bao gồm hợp đồng dịch vụ và nâng cấp thiết bị cho các hệ thống khách hàng hiện có. Mảng này tạo ra 2,762 tỷ EUR doanh thu, cao hơn khoảng 300 triệu EUR so với dự báo. Cơ cấu doanh thu dịch vụ thuận lợi cũng đưa biên lợi nhuận gộp lên 54%, vượt phạm vi dự báo 51%–52%.
Doanh thu hệ thống đạt 6,6 tỷ EUR, trong đó 3,8 tỷ EUR từ thiết bị EUV và 2,8 tỷ EUR từ sản phẩm không phải EUV. Chip logic chiếm 51% cơ cấu khách hàng trong khi Bộ nhớ chiếm 49%. ASML cũng ghi nhận doanh thu từ một hệ thống EUV High-NA được giao trong kỳ.
Điều chỉnh tăng đáng kể dự báo năm 2026
Công ty đã nâng dự báo doanh thu hàng năm 2026 lên 43–45 tỷ EUR với biên lợi nhuận gộp dự kiến từ 54%–56%. Đây là mức tăng đáng kể so với dự báo trước đó là 36–40 tỷ EUR và biên lợi nhuận 51%–53%. Điểm giữa thể hiện mức tăng trưởng khoảng 35% so với doanh thu 32,7 tỷ EUR của năm 2025.
Dự báo quý 3 kêu gọi doanh thu 11–12 tỷ EUR với biên lợi nhuận 55%–57%. So với 9,3 tỷ EUR vừa công bố, điểm giữa cho thấy mức mở rộng doanh thu liên tiếp vượt 20%.
Tổng giám đốc Christophe Fouquet lưu ý rằng đà đơn hàng vẫn “cực kỳ mạnh” trong sáu tháng đầu năm, khi các nhà sản xuất chip thúc đẩy lộ trình mở rộng của họ để đáp ứng nhu cầu do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy đối với chất bán dẫn logic và bộ nhớ tiên tiến.
Mở rộng sản xuất trở thành trọng tâm
ASML dự định tăng sản lượng EUV Low-NA từ khoảng 65 đơn vị vào năm 2026 lên khoảng 78–80 đơn vị vào năm 2027 — tương ứng mức tăng công suất 30%. Sản lượng bổ sung này gần như được phân bổ hết thông qua các cam kết hiện có của khách hàng. Tầm nhìn đơn hàng mạnh mẽ cho năm 2028 đã thúc đẩy ban lãnh đạo xem xét mở rộng thêm 30%.
Công suất hệ thống ngâm cực tím sâu, hiện khoảng 130 đơn vị mỗi năm, đang được chuẩn bị cho mở rộng tương tự vào năm 2027 và có thể là 2028.
Trong phân khúc Bộ nhớ cụ thể, [[LINK_START_3]]ASML[[LINK_END_3]] dự báo tăng trưởng doanh thu hệ thống vượt 75% trong năm nay khi các nhà sản xuất DRAM đầu tư mạnh vào bộ nhớ băng thông cao và khả năng sản xuất DDR thế hệ tiếp theo.
Việc Intel triển khai công nghệ EUV High-NA trên các lớp chip Panther Lake 18A cụ thể đánh dấu sự ra mắt thương mại của nền tảng quang khắc mới nhất của ASML.
Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức khoảng 40 lần ước tính thu nhập đồng thuận năm 2026 là 43,34 USD, thể hiện mức tăng trưởng thu nhập dự kiến khoảng 49% so với năm 2025. Giá mục tiêu trung bình của Phố Wall là 2.421,36 USD, được hỗ trợ bởi tám khuyến nghị Mua đồng thuận với không có xếp hạng Giữ hoặc Bán.
Bài viết Cổ phiếu ASML (ASML): Đồng loạt xếp hạng Mua từ Phố Wall sau kết quả quý 2 kỷ lục xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.