Những điểm chính
- Báo cáo thu nhập quý 2 của Tesla dự kiến công bố sau giờ giao dịch ngày 22 tháng 7, với dự báo của các nhà phân tích chỉ ra EPS từ $0,52–$0,54 và doanh thu khoảng 26,4 tỷ USD
- Cổ phiếu đã giảm hơn 15% trong năm 2024, ngay cả sau khi vượt kỳ vọng giao hàng quý 2 với 480.126 xe
- Đồng thuận của các nhà phân tích nghiêng về Hold với mức giá mục tiêu trung bình $405,42, cho thấy tiềm năng tăng 6,5%
- Các chủ đề chính cho nhà đầu tư bao gồm lộ trình triển khai robotaxi, phát triển robot hình người Optimus và xác nhận chi tiêu vốn
- Thị trường quyền chọn dự đoán biến động khoảng 7% theo cả hai hướng sau khi công bố thu nhập
Thông báo thu nhập quý 2 sắp tới của Tesla vào ngày 22 tháng 7 mang ý nghĩa đặc biệt đối với các nhà đầu tư. Với cổ phiếu giảm hơn 15% kể từ tháng 1, các bên liên quan đang tìm kiếm hướng đi cụ thể về quỹ đạo của công ty ngoài hoạt động ô tô.
Các nhà phân tích tài chính dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ $0,52 đến $0,54, cùng với ước tính doanh thu gần 26,4 tỷ USD — tương ứng tăng trưởng hàng năm khoảng 16%. Công ty trước đó đã công bố số liệu giao hàng quý 2 là 480.126 xe cùng với sản xuất tổng cộng 451.758 đơn vị. Mặc dù vượt dự báo giao hàng, cổ phiếu vẫn chưa có động lực đáng kể.
Biên lợi nhuận gộp ô tô là một chỉ số quan trọng cần chú ý. Ước tính đồng thuận đặt nó ở mức hơn 18% khi loại trừ các tín dụng quy định. Tuy nhiên, nhà phân tích Colin Langan của Wells Fargo dự báo một con số thận trọng hơn là 16,8% — thấp hơn cả kỳ vọng đồng thuận và con số 19,2% của quý 1. Triển vọng của ông tính đến việc giảm giá xe và sự biến mất của các lợi ích tạm thời được ghi nhận trong các quý trước.
Langan đại diện cho một trong những quan điểm hoài nghi hơn của Phố Wall, với xếp hạng Bán và mục tiêu giá $130. Mối quan tâm của ông bao gồm nhu cầu xe điện suy yếu, sự mơ hồ xung quanh các mẫu xe sắp ra mắt và thách thức tuân thủ liên quan đến công nghệ tự lái.
Lái xe tự động và Robot hình người được ưu tiên
Nhà phân tích Joseph Spak của UBS đưa ra triển vọng lạc quan hơn. Trong khi duy trì khuyến nghị Giữ, ông nâng mục tiêu giá lên $442, nhấn mạnh tiềm năng của Tesla vượt dự báo EPS quý 2 tới 37%. Ông cũng xác định triển vọng cải thiện rằng lô hàng xe năm 2026 có thể tránh được sự sụt giảm so với cùng kỳ năm trước — một diễn biến có thể kích hoạt các điều chỉnh ước tính tăng.
Andrew Percoco của Morgan Stanley giữ nguyên quan điểm Giữ trong khi điều chỉnh mục tiêu xuống $417. Ông dự đoán số liệu giao hàng mạnh mẽ từ mảng ô tô và năng lượng, nhưng nhấn mạnh rằng sự không chắc chắn quan trọng tập trung vào việc liệu các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng của Tesla có mang lại lợi nhuận hữu hình hay không. Chi tiêu vốn đang tăng vọt lên gấp đôi mức trước đó trong khi dòng tiền tự do chuyển sang vùng âm. Các cổ đông yêu cầu bằng chứng rằng chi tiêu này tạo ra sự khác biệt cạnh tranh bền vững.
Nhà phân tích Alexander Perry của Bank of America theo dõi chặt chẽ các diễn biến mở rộng robotaxi. Tesla hiện đang hoạt động trên năm thị trường sau khi ra mắt tại Miami vào ngày 3 tháng 7, với bốn thị trường bổ sung đang được chuẩn bị. Thống kê an toàn tính đến giữa tháng 6 ghi nhận 22 sự cố kể từ khi chương trình bắt đầu, báo cáo không có thương tích nghiêm trọng hoặc tử vong — dữ liệu mà Perry tin rằng đang dần làm giảm lo ngại về cách tiếp cận tự lái dựa trên camera của Tesla.
Ngoài các chỉ số tài chính
Optimus đại diện cho một biến số quan trọng khác. Tesla đặt mục tiêu bắt đầu sản xuất robot hình người ban đầu tại cơ sở sản xuất Fremont vào cuối tháng 7 hoặc tháng 8, có thể đồng thời công bố thông số kỹ thuật Gen 3. Thông tin từ nhà cung cấp cho thấy khối lượng sản xuất đạt khoảng 1.000 đơn vị mỗi tuần vào tháng 9, với dự báo mở rộng lên 2.000–2.500 đơn vị mỗi tuần vào tháng 12.
Morgan Stanley dự đoán CEO Elon Musk sẽ thảo luận về việc tăng tốc sản xuất Optimus, thông số kỹ thuật thiết kế cuối cùng và các kịch bản triển khai sơ bộ trong cuộc gọi hội nghị thu nhập.
Tâm lý Phố Wall hiện tại bao gồm 16 xếp hạng Giữ, 10 khuyến nghị Mua và 3 vị thế Bán. Mục tiêu giá đồng thuận $405,42 cho thấy tiềm năng tăng 6,5% so với mức giao dịch hiện tại. Các mô hình định giá quyền chọn gợi ý biến động 7% sau thu nhập theo cả hai hướng.
Bài viết Có nên mua cổ phiếu Tesla (TSLA) trước báo cáo thu nhập quý 2 không? xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.