Những Điểm Chính
- BNP Paribas duy trì xếp hạng Outperform với mục tiêu giá $140, coi ServiceNow là một “thiết lập mang tính xây dựng” trước quý 2
- Stefan Slowinski từ BNP coi đợt bán tháo do IBM là điểm vào hấp dẫn cho cổ phiếu NOW
- Nhà phân tích cho rằng hướng dẫn tăng trưởng doanh thu đăng ký năm tài chính 2026 ở mức 20,5%-21% có vẻ quá thận trọng
- RBC Capital nâng mục tiêu giá từ $121 lên $130 trong khi giữ quan điểm Outperform
- Cả hai công ty đầu tư đều báo cáo kiểm tra kênh khả quan, với NOW trở lại vị trí dẫn đầu trong khảo sát đại lý của BNP
ServiceNow (NOW) tiến gần đến báo cáo thu nhập quý 2 với sự hỗ trợ mới từ hai nhà phân tích Phố Wall nổi bật, bất chấp biến động thị trường sau thông báo sơ bộ đáng thất vọng của IBM.
Stefan Slowinski, nhà phân tích tại BNP Paribas, mô tả sự sụt giảm cổ phiếu liên quan đến IBM là “một cơ hội”, nhấn mạnh khả năng an ninh mạng đang mở rộng của NOW và tiềm năng so sánh dễ dàng hơn theo năm trong mảng kinh doanh chính phủ liên bang vào nửa cuối năm 2026.
Với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá $140, Slowinski cho rằng hướng dẫn của ServiceNow cho năm tài chính 2026 dự báo tăng trưởng doanh thu đăng ký từ 20,5% đến 21% trên cơ sở tiền tệ cố định có vẻ quá thận trọng.
Theo phân tích của ông, triển vọng thận trọng này phản ánh một phần những thách thức trong quý 1 của NOW về thời điểm giao dịch tại chỗ. Ban lãnh đạo đã bày tỏ sự tự tin rằng tất cả các giao dịch bị trì hoãn sẽ được hoàn tất trong năm hiện tại.
Riêng trong quý 2, ServiceNow đã dự báo tăng trưởng doanh thu đăng ký từ 21% đến 21,5% trên cơ sở tiền tệ cố định, với hoạt động mua bán và sáp nhập đóng góp thêm khoảng 225 điểm cơ bản.
Tác Động Mua Lại Có Thể Vượt Kỳ Vọng
Slowinski lưu ý rằng đóng góp dự kiến từ thương vụ mua lại Armis có thể được ước tính một cách thận trọng, có khả năng giúp NOW vượt qua các dự báo doanh thu chính.
Dự báo của ông cho rằng công ty có thể thu hẹp phạm vi hướng dẫn hàng năm về phía giới hạn trên và dự báo tăng trưởng doanh thu đăng ký 21% trên cơ sở tiền tệ cố định cho cả năm tài chính.
Về giá trị hợp đồng hàng năm mới ròng, Slowinski dự báo đà tăng trưởng theo năm sẽ được xây dựng trong nửa cuối năm 2026, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đăng ký hữu cơ lên khoảng 19% vào cuối năm, so với mức khoảng 18% ghi nhận trong quý 1.
Lĩnh Vực Chính Phủ Sẵn Sàng Phục Hồi
Một yếu tố quan trọng trong luận điểm đầu tư của BNP tập trung vào các so sánh thuận lợi sắp tới của NOW với cùng kỳ năm ngoái bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn liên quan đến DOGE và lo ngại đóng cửa chính phủ đã cản trở hiệu suất từ quý 2 đến quý 4 năm 2025.
Động thái này cho thấy mảng kinh doanh liên bang Hoa Kỳ, trước đây tạo ra gió ngược, có thể chuyển thành chất xúc tác tăng trưởng khi các so sánh theo năm trở nên thuận lợi hơn trong suốt thời gian còn lại của năm nay.
Phản hồi từ ngành gần đây cũng có xu hướng tích cực cho NOW. Slowinski quan sát thấy công ty đã giành lại vị trí dẫn đầu trong khảo sát đại lý của BNP sau khi tạm thời giảm vào quý trước.
RBC Capital cũng tăng mục tiêu giá đối với NOW trước khi công bố thu nhập, nâng từ $121 lên $130 trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Outperform.
RBC đã đề cập đến các kiểm tra ngành khả quan của riêng mình và những hiểu biết từ chuyến tham quan công nghệ Vùng Vịnh gần đây đã cải thiện triển vọng của công ty đối với một số công ty phần mềm được chọn, đặc biệt là những công ty tập trung vào hợp nhất an ninh mạng và giải pháp hạ tầng.
Công ty đã xác định một điểm cần theo dõi: hành vi chi tiêu của CIO và CTO tiếp tục biến động do cái gọi là “tính cấp bách Mythos.” RBC cũng lưu ý rằng thông báo sơ bộ đáng thất vọng của IBM làm dấy lên lo ngại rộng hơn về tốc độ giao dịch và ưu tiên chi tiêu khi mùa báo cáo thu nhập ngành phần mềm quý 2 diễn ra.
RBC Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá ServiceNow xuống $130 từ $121 vào ngày 16 tháng 7, tái khẳng định xếp hạng Outperform như một phần trong bản xem trước thu nhập ngành phần mềm quý 2 toàn diện của mình.
Bài viết Cổ phiếu ServiceNow (NOW) Nhận Được Hai Lần Nâng Cấp Trước Kết Quả Quý 2 xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.