Những điểm chính
- Cổ phiếu của Micron đã tăng vọt 232% trong quý hiện tại, tăng hơn gấp bốn lần từ đầu năm 2026.
- Giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Ba chứng kiến cổ phiếu dao động trong khoảng từ 1.141 đến 1.145 đô la, chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh gần đây.
- Công ty đã đảm bảo các thỏa thuận cung cấp dài hạn với mức giá tối thiểu có thể chiếm khoảng 40% tổng doanh thu, với kế hoạch mở rộng tỷ lệ này.
- UBS dự báo biên lợi nhuận gộp sẽ ổn định ở mức 70%-75%, vượt xa kỷ lục năm 2018 trước đó khoảng 62%.
- Nhà phân tích ngành Gil Luria cho rằng định giá của Micron có thể tăng gấp bốn lần nếu nhu cầu trí tuệ nhân tạo tiếp tục đến cuối thập kỷ.
Cổ phiếu của Micron Technology hầu như không biến động trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba, giảm khoảng 0,1% xuống 1.144,00 đô la trong giờ giao dịch trước giờ mở cửa. Sự thay đổi nhỏ này diễn ra sau một đợt tăng giá phi thường đã thu hút các nhà đầu tư bán dẫn trong suốt năm nay.
Dữ liệu từ Dow Jones Market Data cho thấy cổ phiếu đã tăng ấn tượng 232% trong quý hiện tại. Kể từ đầu năm 2026, cổ phiếu đã tăng hơn gấp bốn lần.
Sự tăng giá mạnh mẽ như vậy đã thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà đầu tư bán lẻ, đồng thời làm gia tăng biến động. Các nhà tham gia thị trường hiện đang theo dõi chặt chẽ các chỉ báo có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh tiềm năng.
Ngành công nghiệp bộ nhớ bán dẫn hoạt động theo các chu kỳ mở rộng và thu hẹp. Tuần này đã có thông báo từ các nhà sản xuất chip Hàn Quốc về việc tăng thêm công suất sản xuất, làm dấy lên lo ngại của một số nhà giao dịch về tình trạng dư cung trong tương lai.
Tuy nhiên, Micron đã triển khai các chiến lược nhằm bảo vệ trước những biến động thị trường truyền thống này. Tập đoàn đã thiết lập các thỏa thuận cung cấp nhiều năm đảm bảo cấu trúc giá cơ bản.
Biên lợi nhuận và động lực trí tuệ nhân tạo
Các hợp đồng cung cấp này hiện chiếm khoảng 40% tổng doanh thu của Micron, với ban lãnh đạo doanh nghiệp đặt mục tiêu mở rộng phạm vi này. Nhà phân tích Timothy Arcuri của UBS giải thích chiến lược này như một dấu hiệu cho thấy Micron dự kiến duy trì biên lợi nhuận gộp trong khoảng 70%-75%.
Mặc dù điều này thể hiện sự sụt giảm so với mức biên lợi nhuận đặc biệt 85% đạt được trong quý gần đây nhất, nhưng nó vượt xa mức đỉnh khoảng 62% mà công ty đạt được trong năm 2018. Arcuri duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu với mục tiêu giá 1.625 đô la.
Mục tiêu giá đồng thuận của Phố Wall hiện ở mức 1.543 đô la, theo dữ liệu từ FactSet. Trong tuần qua, cả Cantor Fitzgerald và Barclays đều đặt mục tiêu giá lên tới 2.000 đô la.
Luận điểm đầu tư lạc quan tập trung nhiều vào các ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Các sản phẩm bộ nhớ băng thông cao của Micron là thành phần không thể thiếu trong cơ sở hạ tầng AI của Nvidia, nơi nhu cầu vẫn mạnh mẽ.
Sự cạnh tranh từ các nhà sản xuất Trung Quốc chưa tác động đáng kể đến câu chuyện này. CXMT, một nhà sản xuất chip bộ nhớ Trung Quốc, đã tiết lộ trong tài liệu phát hành lần đầu ra công chúng rằng sản lượng của họ không đáp ứng được nhu cầu trong nước, hạn chế khả năng phục vụ các khách hàng như Apple.
Nhà phân tích Gil Luria của D.A. Davidson cho rằng thị trường đang định giá thấp lĩnh vực bộ nhớ AI. Trong một cuộc phỏng vấn trên CNBC, ông lập luận rằng Micron và Nvidia đang giao dịch như thể chi tiêu vốn cho AI đang tiến gần đến đỉnh điểm, trong khi cổ phiếu thiết bị và mạng lưới phản ánh mức giá phù hợp với tăng trưởng bền vững kéo dài đến năm 2030.
Luria cho rằng sự chênh lệch định giá này có thể chỉ ra rằng Micron xứng đáng có giá trị thị trường gấp khoảng bốn lần mức hiện tại nếu đầu tư cơ sở hạ tầng AI duy trì quỹ đạo của nó. Ông nhấn mạnh rằng Micron giao dịch ở mức chỉ tám đến chín lần thu nhập, trái ngược hoàn toàn với bội số 40 đến 50 lần điển hình của nhiều công ty bán dẫn tập trung vào CPU.
Phân tích kỹ thuật
Vị thế giá hiện tại của Micron đặt nó cao hơn đáng kể so với tất cả các đường trung bình động chính, cho thấy xu hướng dài hạn vẫn tích cực. Cổ phiếu giao dịch cao hơn khoảng 9,8% so với đường trung bình động 20 ngày là 1.044,12 đô la và ấn tượng 166% so với đường trung bình động 200 ngày là 430,86 đô la.
Khoảng cách đáng kể này đã khiến các nhà giao dịch dự đoán một đợt hợp nhất tiềm năng trong ngắn hạn. Chỉ báo kỹ thuật MACD đã cắt xuống dưới đường tín hiệu của nó, cho thấy động lượng có thể đang yếu đi mặc dù xu hướng tăng tổng thể vẫn tiếp diễn.
Đỉnh 52 tuần đạt 1.255 đô la. Các mức hỗ trợ kỹ thuật được xác định gần đường trung bình động 20 ngày, với mức thấp trước đó của tháng Tư làm điểm tham chiếu tiếp theo nếu áp lực bán gia tăng.
Micron cũng thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số động lượng, chất lượng và tăng trưởng của Benzinga Edge. Xếp hạng giá trị của nó tương đối thấp, phản ánh định giá cao mà các nhà đầu tư hiện đang gán cho cổ phiếu.
Nhà sản xuất bán dẫn nắm giữ các vị thế đáng kể trong nhiều quỹ giao dịch trao đổi, bao gồm Invesco S&P 500 Momentum ETF, Invesco PHLX Semiconductor ETF và Global X DAX Germany ETF. Cổ phiếu Micron Technology được niêm yết lần cuối giảm 0,11% ở mức 1.144,00 đô la trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thứ Ba.
Bài viết Cổ phiếu Micron (MU) tăng vọt 232% trong quý này: Các nhà phân tích Phố Wall tiết lộ điều gì thúc đẩy đà tăng xuất hiện lần đầu trên Blockonomi.