TLDR
- Seagate báo cáo doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 đạt 3,11 tỷ USD, với EPS phi GAAP là 4,10 USD và dòng tiền tự do 953 triệu USD.
- Hướng dẫn quý 4 vượt kỳ vọng với doanh thu 3,45 tỷ USD và EPS điều chỉnh 5,00 USD.
- Nhu cầu ổ đĩa cứng dung lượng cao do AI thúc đẩy đang đẩy chu kỳ lưu trữ lên cao và nhanh hơn dự kiến.
- Morgan Stanley và Barclays đã nâng mục tiêu giá lên hoặc trên 1.000 USD, với đồng thuận Mua vừa phải từ 25 nhà phân tích.
- Seagate đã trả 641 triệu USD nợ và hoàn trả 191 triệu USD cho cổ đông trong quý.
Seagate Technology đã âm thầm trở thành một trong những cổ phiếu AI thú vị nhất trên thị trường — không phải vì họ sản xuất chip, mà vì họ sản xuất bộ nhớ lưu trữ mọi thứ AI tạo ra.
Seagate Technology Holdings plc, STX
Ổ đĩa cứng (HDD) được cho là sẽ không còn thú vị vào năm 2026. Trong nhiều năm, câu chuyện cho rằng HDD là một ngành kinh doanh đang chết dần, bị thay thế bởi flash và đám mây. Câu chuyện đó đang được viết lại.
Công ty đã công bố doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 đạt 3,11 tỷ USD. Biên lợi nhuận gộp GAAP đạt 46,5%, biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt 47,0% và EPS phi GAAP đạt 4,10 USD. Dòng tiền hoạt động đạt 1,1 tỷ USD, với dòng tiền tự do 953 triệu USD.
Đó không phải là những con số của một doanh nghiệp đang suy thoái.
Hướng dẫn quý 4 được cho là quan trọng hơn. Seagate dự báo doanh thu 3,45 tỷ USD, cộng hoặc trừ 100 triệu USD, và EPS điều chỉnh 5,00 USD, cộng hoặc trừ 0,20 USD. Reuters xác nhận cả hai con số đều vượt kỳ vọng, đẩy cổ phiếu tăng mạnh.
Tại sao AI đang thúc đẩy nhu cầu HDD
Mối liên hệ giữa AI và ổ đĩa cứng đơn giản hơn bạn nghĩ. Khi các mô hình AI ngày càng lớn và được triển khai rộng rãi, các nhà cung cấp đám mây và doanh nghiệp cần một nơi để lưu trữ lượng dữ liệu khổng lồ. HDD cung cấp giải pháp hiệu quả về chi phí ở quy mô lớn mà bộ nhớ flash không thể sánh được về giá.
Morgan Stanley mô tả Seagate và Western Digital là lựa chọn hàng đầu, trích dẫn ước tính nhu cầu HDD có thể tăng 40% đến 50% hàng năm trong khi nguồn cung chỉ tăng 30% đến 35%. Nếu khoảng cách đó được duy trì, sức mạnh định giá vẫn vững chắc — và biên lợi nhuận vẫn lành mạnh.
Động lực đó đã thể hiện trong kết quả của Seagate.
Trả nợ và hoàn trả cổ đông
Seagate không chỉ tận dụng chu kỳ mạnh hơn. Trong quý 3, công ty đã trả 641 triệu USD nợ và hoàn trả 191 triệu USD cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Kỷ luật bảng cân đối kế toán đó phân biệt một doanh nghiệp chu kỳ được quản lý tốt với một giao dịch đầu cơ. Ban lãnh đạo đang sử dụng chu kỳ tăng để dọn dẹp sổ sách trong khi vẫn thưởng cho nhà đầu tư.
Phố Wall đã chú ý. MarketBeat cho thấy đồng thuận Mua vừa phải từ 25 nhà phân tích — 21 mua, 4 giữ, 0 bán.
Mục tiêu giá trung bình đã tăng từ mức giữa 700 USD lên khoảng 830 USD, trong khi Morgan Stanley và Barclays đã đẩy mục tiêu lên hoặc trên 1.000 USD.
Cổ phiếu đã tăng mạnh. Các mục tiêu đang đuổi theo giá, điều này đáng để theo dõi.
Các nhà phân tích nâng cấp và tăng mục tiêu đã theo sau kết quả vượt kỳ vọng, với một số công ty điều chỉnh mô hình tăng lên để phản ánh môi trường nhu cầu mạnh hơn dự kiến trong quý tài chính thứ 4.
Bài viết Cổ phiếu Seagate (STX) Đã Tăng Mạnh — Liệu Có Còn Đáng Mua? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.