Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr đã tái khẳng định lời kêu gọi tăng lãi suất thêm để đưa lạm phát về 2%, trong khi xác suất thị trường cho một đợt tăng vào tháng 10 đã giảm xuống khoảng 50% từ mức khoảng 70%.
- Xác suất tăng lãi suất tháng 10 giảm xuống khoảng 50% sau khi John Williams phát tín hiệu kiên nhẫn với các đợt tăng tiếp theo.
- Barr cho biết rủi ro lạm phát đã gia tăng trong khi rủi ro đối với thị trường lao động đã dịu bớt.
- Fed đã nâng lãi suất chuẩn lên 3,75%–4% vào tháng 9, với cả 12 thành viên bỏ phiếu đều ủng hộ động thái này.
- Dữ liệu lạm phát PCE tháng 8 và số liệu việc làm tháng 9 dự kiến được công bố trong tuần này.
Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr cho biết tại Câu lạc bộ Kinh tế Detroit vào ngày 29 tháng 9 rằng kịch bản cơ sở của ông kêu gọi điều chỉnh chính sách thêm để đưa lạm phát về mục tiêu một cách kịp thời. Với tăng trưởng mạnh và việc làm vẫn vững vàng, ông lập luận rằng các nhà hoạch định chính sách cần dành trọng số lớn hơn cho rủi ro lạm phát dai dẳng.
Xác suất Fed tăng lãi suất tháng 10 giảm khi Williams ủng hộ sự kiên nhẫn
Bên cạnh cảnh báo của Barr, Chủ tịch Fed New York John Williams đưa ra quan điểm ít cấp bách hơn về đợt tăng lãi suất tiếp theo.
Trong phát biểu ngày 29 tháng 9, Williams cho biết một đợt tăng nữa vẫn là kịch bản cơ sở của ông cho năm nay, nhưng gợi ý rằng Fed có thể dành thời gian để đánh giá dữ liệu sắp tới. Barron’s đưa tin rằng xác suất theo CME FedWatch cho một đợt tăng 0,25 điểm phần trăm vào tháng 10 đã giảm từ 70,9% vào thứ Hai xuống 49,3% vào chiều thứ Ba. Các cuộc họp chính sách còn lại trong năm nay diễn ra vào tháng 10 và tháng 12.
Trong tường thuật về bài phát biểu, Reuters đưa tin rằng Williams không thấy có sự cấp bách cho đợt tăng tiếp theo, ngay cả khi ông vẫn cam kết đưa lạm phát xuống. Lập trường của ông để ngỏ khả năng tăng thêm vào cuối năm nay mà không cam kết hành động tại cuộc họp ngày 27–28 tháng 10.
Trên khắp các thị trường tài chính Mỹ, Reuters đưa tin rằng kỳ vọng về một đợt tăng vào tháng 10 đã giảm xuống 51,5% trong phiên thứ Ba. Lợi suất trái phiếu kho bạc cũng giảm từ mức cao trước đó khi giá dầu hạ và nhà đầu tư đánh giá bình luận của Williams.
Các số liệu xác suất đến từ những ảnh chụp thị trường riêng biệt trong ngày, với cả hai báo cáo đều đặt kỳ vọng tăng lãi suất tháng 10 gần mức ngang bằng.
Barr cho rằng rủi ro lạm phát lớn hơn lo ngại về việc làm
Tại Detroit, Barr cho biết rủi ro đối với mục tiêu lạm phát đã tăng lên trong khi rủi ro đối với việc làm đã lùi bớt, đòi hỏi sự thay đổi trong cán cân chính sách tiền tệ.
Thống đốc chỉ ra chi phí năng lượng và nhu cầu gắn với đầu tư trí tuệ nhân tạo là những nguồn gây áp lực giá. Mặc dù tác động của thuế quan có thể đã phai nhạt, ông nói rằng bất định về xung đột Trung Đông tiếp tục phủ bóng lên triển vọng năng lượng.
Về xu hướng lạm phát cơ bản, Barr chỉ tính được hai tháng trong 20 tháng qua có mức đọc phù hợp với lạm phát PCE cơ bản 2%. Đánh giá của ông là dữ liệu vẫn chưa cho thấy con đường rõ ràng trở về mục tiêu.
“Chúng tôi muốn hỗ trợ tăng trưởng bền vững, lâu dài để ủng hộ việc làm tối đa, và ổn định giá cả là yếu tố then chốt cho điều đó,” ông nói.
Phát biểu được công bố của Barr nêu rằng quan điểm của ông là của riêng ông và không nhất thiết đại diện cho Hội đồng Dự trữ Liên bang hay toàn bộ ủy ban ấn định lãi suất.
Trong báo cáo về bài phát biểu, Reuters đưa tin rằng Barr kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sẽ tăng nhẹ trong nửa cuối năm 2026 so với mức khoảng 2% ghi nhận trong nửa đầu năm. Ông cũng cho rằng đầu tư kinh doanh và chi tiêu tiêu dùng sẽ hỗ trợ việc làm, đồng thời thừa nhận bất định về thời điểm đầu tư AI sẽ mang lại lợi ích năng suất lâu dài.
Đợt tăng lãi suất tháng 9 của Fed đã đưa lãi suất chuẩn lên 3,75%–4%
Tại cuộc họp ngày 16 tháng 9, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%–4%. Tuyên bố của Fed ghi nhận cuộc bỏ phiếu nhất trí 12–0 và mô tả hoạt động kinh tế đang mở rộng với tốc độ vững chắc.
Trong đánh giá về nền kinh tế Mỹ, ủy ban viện dẫn chi tiêu nội địa kiên cường, tăng trưởng năng suất mạnh và đầu tư vốn vững chắc. Tuyên bố cũng cho biết tăng trưởng việc làm đã theo kịp tăng trưởng lực lượng lao động, trong khi tỷ lệ thất nghiệp thay đổi không đáng kể. Các quan chức quy cho việc tăng lãi suất là nỗ lực khôi phục ổn định giá cả.
Như crypto.news đưa tin ngày 23 tháng 9, BitGo Research đã xem xét cách Bitcoin hấp thụ đợt tăng lãi suất của Fed và một thất bại riêng tại Thượng viện đối với Đạo luật CLARITY. Giám đốc nghiên cứu Greg Cipolaro lập luận rằng hai sự kiện này không tạo ra đợt bán tháo kéo dài.
Trong đánh giá của BitGo, Bitcoin đã tiến về 75.000 USD sau quyết định lãi suất trước khi phục hồi lên khoảng 76.000–76.700 USD trong vòng vài giờ. Báo cáo ngày 23 tháng 9 sau đó đặt Bitcoin trên 86.000 USD, với nhu cầu ETF mới và hoạt động mua bù vị thế bán đi kèm đà phục hồi.
Cùng báo cáo cũng trình bày chi tiết các dự báo của Fed trong tháng 9: 16 trong số 18 người tham gia dự đoán lãi suất cuối năm cao hơn phạm vi hiện tại. Những dự báo cá nhân đó cho thấy sự ủng hộ thắt chặt thêm, nhưng không ràng buộc ủy ban phải tăng lãi suất vào tháng 10.
Các công bố lạm phát và việc làm của Mỹ nối tiếp những phản ứng trước đó của Bitcoin
Trước quyết định tiếp theo, Cục Phân tích Kinh tế đã lên lịch công bố Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân tháng 8 vào ngày 30 tháng 9 lúc 8:30 sáng giờ miền Đông. Báo cáo bao gồm chỉ số giá PCE, chỉ số Fed dùng cho mục tiêu lạm phát.
Bảng mới nhất được BEA công bố cho thấy lạm phát PCE hằng năm ở mức 3,7% trong tháng 7, không đổi so với tháng 6. Lịch công bố của cơ quan này cũng liệt kê ước tính lần thứ ba về GDP quý hai cho ngày 30 tháng 9.
Trước đó trong tháng 9, báo cáo ngày 5 tháng 9 về đà giảm giá của Bitcoin do dữ liệu việc làm ghi nhận tài sản này dưới 80.000 USD sau khi các nhà tuyển dụng Mỹ thêm 162.000 việc làm trong tháng 8. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4,1%, trong khi số liệu Reuters được trích dẫn trong bài đó cho thấy kỳ vọng tăng lãi suất tháng 9 tăng từ 52% lên 61% sau công bố việc làm.
Ngày 11 tháng 9, bài viết về đà phục hồi giá của Bitcoin sau CPI ghi nhận mức phục hồi trên 78.000 USD sau khi lạm phát tiêu dùng tháng 8 đạt 3,4% hằng năm. Theo số liệu BLS được trích dẫn ở đó, giá xăng tăng 3,9% trong tháng và chiếm hơn một phần ba mức tăng CPI tổng thể.
Loại trừ thực phẩm và năng lượng, lạm phát hằng tháng đạt 0,3%, cao hơn dự báo 0,2% được trích dẫn. Báo cáo ngày 11 tháng 9 cũng ghi nhận lạm phát CPI cơ bản hằng năm giảm từ 2,5% trong tháng 7 xuống 2,4% trong tháng 8.
Cục Thống kê Lao động đã lên lịch báo cáo Tình hình Việc làm tháng 9 vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 10, lúc 8:30 sáng giờ miền Đông.