Sáu ngân hàng lớn nhất Canada đang phát triển một phương thức chung để chuyển tiền gửi bằng đô la Canada (CAD) được token hóa giữa các tổ chức, một dự án nhằm giúp thanh toán nhanh hơn và có thể lập trình nhiều hơn trong khi vẫn bám rễ vào các khoản nợ ngân hàng truyền thống.
Theo thông báo chung công bố hôm thứ Ba, Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank và TD Bank Group cho biết công việc sẽ bắt đầu bằng việc chuyển tiền gửi được token hóa giữa các tổ chức tài chính Canada. Các ngân hàng lưu ý rằng các giai đoạn sau có thể mở rộng kết nối tới các hệ thống tài sản số khác.
Những điểm chính
- Sáng kiến này bao gồm tiền gửi ngân hàng được token hóa, mà các ngân hàng mô tả là vẫn là khoản nợ của ngân hàng phát hành.
- Phạm vi ban đầu là việc di chuyển tiền gửi trong nội bộ Canada giữa các tổ chức tài chính được quản lý, với khả năng mở rộng sau này sang các hệ thống tiền kỹ thuật số khác.
- Động thái của các ngân hàng diễn ra sau hướng dẫn của OSFI nêu rằng tiền gửi được token hóa không tách biệt về mặt pháp lý khỏi tiền gửi truyền thống.
- Canada cũng đang triển khai một khuôn khổ quản lý riêng cho stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định, dù bộ quy tắc đó không trực tiếp bao gồm các ngân hàng và liên minh tín dụng.
Vì sao tiền gửi được token hóa đang thu hút sự chú ý của ngân hàng
Tiền gửi được token hóa được thiết kế để đại diện cho các quyền đòi đối với tiền được giữ tại một ngân hàng được quản lý, thường sử dụng sổ cái phân tán hoặc các công nghệ tương tự để tạo ra một biểu diễn kỹ thuật số của khoản tiền gửi. Trong cách diễn giải của các ngân hàng, sự khác biệt đó rất quan trọng: khoản tiền gửi vẫn là một khoản nợ ngân hàng chứ không phải một tài sản số độc lập.
Mục tiêu được nêu của dự án là hỗ trợ thanh toán nhanh hơn và cho phép khả năng lập trình cao hơn so với các đường thanh toán thông thường. Đối với nhà đầu tư và người tham gia thị trường, sức hấp dẫn rất rõ ràng—những hệ thống có thể giảm ma sát đối chiếu và rút ngắn chu kỳ thanh toán mà không buộc các ngân hàng phải coi tiền gửi là “công cụ tài chính mới”.
Sự rõ ràng của OSFI giúp loại bỏ mơ hồ pháp lý
Thời điểm này đáng chú ý. Sáng kiến ngân hàng đến chưa đầy hai tuần sau khi cơ quan quản lý ngân hàng Canada, Văn phòng Giám sát Tổ chức Tài chính (OSFI), đưa ra giải thích bổ sung về cách xử lý tiền gửi được token hóa theo luật Canada.
Trong tuyên bố ngày 10 tháng 9, OSFI cho biết tiền gửi được token hóa “không khác biệt về mặt pháp lý so với tiền gửi truyền thống”, nhấn mạnh rằng công nghệ nền tảng được sử dụng để cung cấp một sản phẩm tài chính không làm thay đổi bản chất pháp lý của nó.
Lập trường quản lý này quan trọng vì nó giải quyết trực tiếp một trong những rào cản cốt lõi đối với các mô hình thanh toán được token hóa: liệu “biểu diễn kỹ thuật số” có làm thay đổi bản chất pháp lý của tiền gửi hay không. Bằng cách nêu rằng không, OSFI đã thực sự giảm bớt sự không chắc chắn về tuân thủ cho các tổ chức muốn thử nghiệm các đường ray mới để di chuyển giá trị.
Kế hoạch của các ngân hàng phù hợp thế nào với quy định stablecoin của Canada
Công việc về tiền gửi được token hóa của Canada đang diễn ra song song với nỗ lực quốc gia rộng lớn hơn nhằm quản lý tiền kỹ thuật số—đặc biệt là stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định.
Vào tháng 3, Canada đã ban hành Đạo luật Stablecoin như một phần của Dự luật C-15, đặt ra khuôn khổ liên bang cho stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định do các tổ chức phi tài chính phát hành. Cơ chế này yêu cầu tổ chức phát hành đăng ký với Ngân hàng Canada, duy trì dự trữ ít nhất ở mức 1:1 bằng tài sản có tính thanh khoản cao chất lượng cao và cung cấp khả năng đổi trả theo mệnh giá. Khuôn khổ dự kiến có hiệu lực vào năm 2027.
Tuy nhiên, phạm vi của khuôn khổ stablecoin còn hạn chế. Luật bao gồm stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định do các thực thể phi tài chính phát hành, trong khi các ngân hàng và liên minh tín dụng vốn đã chịu sự quản lý thận trọng nằm ngoài phạm vi điều chỉnh. OSFI và các nhà quan sát thị trường cũng nhấn mạnh rằng các tổ chức phát hành theo cơ chế stablecoin sẽ bị cấm trình bày stablecoin của họ như tiền gửi hoặc như được bảo hiểm theo hệ thống bảo hiểm tiền gửi công cộng.
Sự khác biệt đó tạo ra sự tương phản mang tính cấu trúc giữa nỗ lực token hóa tiền gửi của các ngân hàng và thị trường stablecoin: tiền gửi được token hóa vẫn nằm trong vành đai ngân hàng, trong khi stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định đối mặt với một bộ hạn chế riêng về dự trữ, đổi trả và tiếp thị. Cùng nhau, hai hướng đi này cho thấy Canada đang cố gắng xây dựng một kiến trúc quản lý mạch lạc, nơi “bạn là gì” về mặt pháp lý quan trọng hơn “bạn trông như thế nào về mặt kỹ thuật”.
Những điều cần theo dõi khi Giai đoạn 1 bắt đầu
Các ngân hàng cho biết giai đoạn đầu sẽ tập trung vào việc chuyển tiền gửi được token hóa giữa các tổ chức tài chính Canada trước khi có thể kết nối với các hệ thống tài sản số khác. Mặc dù thông báo không cung cấp chi tiết kỹ thuật cụ thể trong phần trích dẫn hiện có, cách tiếp cận theo giai đoạn cho thấy ưu tiên thực tiễn: chứng minh độ tin cậy vận hành và thanh toán trong một mạng lưới được giới hạn chặt chẽ.
Đối với người dùng và các bên đối tác, câu hỏi then chốt sẽ là hệ thống xử lý các nhu cầu vòng đời tiền gửi điển hình như thế nào—chẳng hạn như lưu ký, cơ chế đổi trả, đối chiếu và tính cuối cùng của thanh toán—mà không thay đổi cấu trúc nợ cơ bản mà OSFI nói vẫn gắn bó về mặt pháp lý với tiền gửi truyền thống.
Đối với toàn ngành, cột mốc tiếp theo cần theo dõi là liệu dự án có phát triển vượt ra ngoài chuyển khoản liên ngân hàng trong nước thành một mô hình tương tác có ý nghĩa với các mạng thanh toán kỹ thuật số khác hay không. Điều đó sẽ kiểm tra không chỉ công nghệ mà còn cả ranh giới quản lý—đặc biệt là quanh điểm “token hóa tiền gửi” kết thúc và các dạng tài sản số khác bắt đầu.
Khi Giai đoạn 1 tiến triển, các tín hiệu quan trọng nhất có thể sẽ là liệu các ngân hàng có thể chứng minh thanh toán nhanh hơn, có thể lập trình nhiều hơn trong khi vẫn phù hợp với cách giải thích pháp lý của OSFI hay không—và liệu khuôn khổ stablecoin riêng của Canada có ảnh hưởng đến cách các đường ray tiền gửi được token hóa này có thể kết nối với hệ sinh thái rộng lớn hơn theo thời gian hay không.
Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Sáu ngân hàng hàng đầu Canada nghiên cứu tiền gửi CAD được token hóa trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.