Основні моменти
- Прогноз доходу на 2026 рік підвищено до €43–€45 млрд з попереднього прогнозу €36–€40 млрд, опублікованого у квітні
- Дохід другого кварталу досяг €9,3 млрд з валовою маржею 54%, перевищивши прогнози компанії
- Прибуток на акцію $8,68 на ADR перевершив очікування аналітиків у $7,92 приблизно на 9,6%
- Потужності з виробництва Low-NA EUV зростуть на 30% у 2027 році, ще одне потенційне збільшення на 30% оцінюється на 2028 рік
- Консенсус аналітиків — Strong Buy із середньою цільовою ціною $2 421, що передбачає потенційний приріст приблизно на 38,5%
15 липня ASML представила фінансові результати другого кварталу, які значно перевищили власні прогнози, після чого компанія вдруге підвищила річний прогноз на 2026 рік.
Дохід зріс до €9,326 млрд, що на 21,2% більше порівняно з €7,692 млрд у попередньому році. Цей результат перевершив діапазон прогнозів керівництва €8,4–€9,0 млрд та консенсус Волл-стріт у €8,80 млрд.
Чистий прибуток склав €2,918 млрд. Акції, що котируються в США, показали прибуток $8,68 на ADR, перевершивши оцінку Волл-стріт у $7,92 приблизно на 9,6%. Акції зросли приблизно на 69% з початку року та приблизно на 145% за останні дванадцять місяців, зараз торгуються близько $1 748.
Найкращим показником став бізнес Installed Base Management — що охоплює сервісні контракти та модернізацію обладнання для існуючих систем клієнтів. Цей сегмент приніс €2,762 млрд доходу, приблизно на €300 млн вище прогнозів. Сприятливий склад доходу від послуг також забезпечив валову маржу на рівні 54%, перевищивши діапазон прогнозів 51%–52%.
Продажі систем склали €6,6 млрд, з яких €3,8 млрд припало на обладнання EUV та €2,8 млрд на продукти, що не є EUV. Логічні мікросхеми становили 51% клієнтської суміші, тоді як пам'ять — 49%. ASML також визнала дохід від однієї системи High-NA EUV, відвантаженої протягом періоду.
Значне підвищення прогнозу на 2026 рік
Компанія збільшила річний прогноз доходу на 2026 рік до €43–€45 млрд з очікуваною валовою маржею 54%–56%. Це значне збільшення порівняно з попереднім прогнозом €36–€40 млрд та маржею 51%–53%. Середня точка представляє приблизно 35% зростання порівняно з продажами 2025 року у €32,7 млрд.
Прогноз на третій квартал передбачає дохід у розмірі €11–€12 млрд з маржею 55%–57%. Порівняно з щойно оголошеними €9,3 млрд, середня точка свідчить про послідовне зростання доходу більш ніж на 20%.
Генеральний директор Крістоф Фуке зазначив, що імпульс замовлень залишався «надзвичайно сильним» протягом перших шести місяців, оскільки виробники мікросхем просувають свої плани розширення у відповідь на попит, спричинений штучним інтелектом, на передові логічні та пам'ятні напівпровідники.
Розширення виробництва виходить на перший план
ASML планує збільшити виробництво Low-NA EUV приблизно з 65 одиниць у 2026 році до приблизно 78–80 одиниць у 2027 році — що становить збільшення потужності на 30%. Цей додатковий обсяг майже повністю розподілений через існуючі зобов'язання клієнтів. Сильна видимість замовлень на 2028 рік спонукала керівництво вивчити додаткове розширення на 30%.
Потужності систем глибокого ультрафіолетового занурення, які зараз становлять близько 130 одиниць на рік, готуються до аналогічного розширення у 2027 році та, потенційно, у 2028 році.
У сегменті пам'яті, зокрема, [[LINK_START_3]]ASML[[LINK_END_3]] прогнозує зростання доходу від систем більш ніж на 75% цього року, оскільки виробники DRAM інвестують значні кошти у високопропускну пам'ять та можливості виробництва DDR наступного покоління.
Розгортання Intel технології High-NA EUV на окремих шарах мікросхем 18A Panther Lake представляє комерційний запуск новітньої літографічної платформи ASML.
Акції зараз торгуються приблизно за 40-кратним консенсусним прогнозом прибутку на 2026 рік у $43,34, що представляє очікуване зростання прибутку приблизно на 49% порівняно з рівнями 2025 року. Середня цільова ціна Волл-стріт становить $2 421,36, підкріплена вісьмома одностайними рекомендаціями «Купувати» без жодної оцінки «Тримати» або «Продавати».
Повідомлення ASML (ASML) Stock: Unanimous Wall Street Buy Ratings Follow Record Q2 Performance вперше з'явилося на Blockonomi.