Ключові висновки
- TSM впала приблизно на 2% у четвер, незважаючи на перевищення прогнозів Q2 та підвищення прогнозу зростання доходів на 2026 рік
- Wedbush підвищив цільову ціну до NT$3,000 з рейтингом Outperform; Susquehanna підвищив ціль до $600; Needham зберіг рейтинг Buy на рівні $480
- Taiwan Semiconductor підвищив прогноз капітальних витрат на 2026 рік до $60B–$64B з $52B–$56B та пообіцяв ще $100B на розширення виробництва в Аризоні
- Високопродуктивні обчислення на основі ШІ продовжують стимулювати зростання; аналітики відзначають ослаблення попиту на зрілі техпроцеси як потенційну проблему
- Taiwan Semiconductor збільшив квартальний дивіденд до $1.1136 на акцію з попередніх $0.95
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) знизилася приблизно на 2% у четвер, незважаючи на сильні результати Q2 та підвищення прогнозів зростання доходів на весь рік.
TSM почала торги на рівні $419.43. Акція має 52-тижневий діапазон торгів від $223.70 до $479.00, з ринковою капіталізацією близько $2.18 трильйона.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM
Прибуток на акцію за другий квартал склав $3.49, перевищивши консенсус аналітиків у $3.31 на $0.18. Дохід досяг $35.49 мільярда, трохи перевищивши прогнози у $35.47 мільярда — що становить зростання на 40.6% у річному обчисленні.
Попит на високопродуктивні обчислення, пов'язані з ШІ, став основним каталізатором перевищення, і аналітики очікують, що ця тенденція збережеться в другій половині 2026 року.
$TSM | TSMC Q2’26 Детальні основні показники прибутку
Дохід: $40.2B; +33.7% у річному обчисленні
Чистий прибуток: $22.36B (Оцінка $19.74B); +77.4% у річному обчисленні
Валова маржа: 67.7% (Оцінка 67.1%)Капітальні витрати підвищено до $60B-$64B з $52B-$56B.
Прогноз на Q3’26:
Дохід: $44.6B-$45.8B (Оцінка $43.11B) ; +37% у річному обчисленні… pic.twitter.com/jrlDLJmOi7— Wall St Engine (@wallstengine) 16 липня 2026
Wedbush зберіг рейтинг Outperform, підвищивши цільову ціну до NT$3,000 з NT$2,900. Аналітик Метт Брайсон заявив, що немає підстав змінювати позитивний прогноз, посилаючись на сильні прогнози Q3 та всього року, а конкурентні загрози все ще розглядаються як віддалені.
Susquehanna підвищив ціль до $600 з $575, зберігши рейтинг Positive. Фірма підкреслила підвищення капітальних витрат TSMC до $60B–$64B на 2026 рік з $52B–$56B, у поєднанні з інвестиціями в $100B в Аризоні. Susquehanna прогнозує, що сукупні капітальні витрати TSMC перевищать $230B у період з 2026 по 2028 рік.
Needham зберіг рейтинг Buy та цільову ціну $480, назвавши це "твердим звітом". Фірма визначила прискорення попиту на обчислення, пов'язані з агентним ШІ, як каталізатор зростання, хоча керівництво ще не кількісно оцінило цю можливість.
Наслідки для Nvidia, Apple та ширшої екосистеми
Wedbush був чітким: результати TSMC сигналізують про сприятливий імпульс для Nvidia (NVDA), враховуючи її домінуючу позицію на ринках чипів ШІ. Для постачальників обладнання для напівпровідників збільшення капітальних витрат узгоджується з оптимістичним прогнозом ASML, яка оприлюднила прибутки попереднього дня.
Для Apple (AAPL) ситуація є неоднозначною, але загалом сприятливою. Дохід від смартфонів зріс на 11% у річному обчисленні, хоча імпульс сповільнився порівняно з Q1. Аналітики припустили, що стійка сила вказує на здорові обсяги виробництва Apple у майбутньому.
Проблеми навколо застарілих техпроцесів
Не всі показники були позитивними. Чарльз Ши з Needham відзначив квартальне зниження доходів на вузлах 45/40nm, 28nm та 16nm — що змінює позитивну траєкторію, спостережувану в Q1. Ши охарактеризував це як "ймовірно попереджувальний знак", що підвищені ціни на пам'ять вже можуть тиснути на попит на основні напівпровідники.
Слабкий попит на застарілі вузли був широко відзначений, за винятком обмежених випадків у мікросхемах управління живленням та CMOS-датчиках зображення, що використовуються в додатках центрів обробки даних ШІ.
Щодо дивідендів, TSMC підвищив квартальний розподіл до $1.1136 на акцію з $0.95, що виплачується 8 жовтня акціонерам, зареєстрованим станом на 16 вересня.
Інституційна активність також посилилася. Linden Rose Investment LLC збільшила свою позицію в TSM на 223.2% протягом Q1, підвищивши свої активи до 37,239 акцій вартістю приблизно $12.6 мільйона — що робить TSM третім за величиною активом з часткою 16.5% у портфелі.
Консенсусний рейтинг аналітиків TSM — Moderate Buy, із середньою цільовою ціною $449.38. Аналітики прогнозують прибуток на акцію за повний рік у розмірі $15.44.
Публікація Taiwan Semiconductor (TSM) Slips Despite Strong Q2 Beat and Bullish Analyst Upgrades вперше з'явилася на Blockonomi.