TLDR
- Джим Крамер стверджує, що портфель законтрактованих доходів CoreWeave може бути більшим, ніж уже оголошені $99,4 млрд, посилаючись на аналіз боргових документів третіх сторін.
- CoreWeave досягла $2,08 млрд доходу в Q1 2026, що на 112% більше порівняно з минулим роком, але зафіксувала чистий збиток у $740 млн.
- Портфель замовлень зріс з $30,1 млрд у Q2 2025 до майже $100 млрд до березня 2026 року завдяки зобов'язанням Meta та OpenAI.
- Великі інституційні інвестори, включаючи Vanguard, збільшили свої позиції, тоді як генеральний директор і фінансовий директор продали акції за попередньо узгодженими планами 10b5-1.
- CRWV торгується близько $117,95 із середньою цільовою ціною Волл-стріт $131,52 та консенсусним рейтингом «Помірна купівля».
У своєму сегменті Mad Money від 16 червня Джим Крамер стверджував, що CoreWeave (CRWV) вже має більше законтрактованого попиту, ніж зараз очікує Волл-стріт — і наступний звіт про прибутки може це довести.
CoreWeave, Inc. звичайні акції класу A, CRWV
Крамер вказав на дослідницьку записку третьої сторони, яка аналізує боргові документи CoreWeave, припускаючи, що портфель замовлень у $99,4 млрд, розкритий у Q1 2026, може не розповідати всієї історії. «Портфель замовлень може бути набагато більшим, коли вони звітуватимуть», — сказав він.
CRWV відкрився на рівні $117,95 у п'ятницю. Акції зросли на 49% з початку року, але все ще знизилися приблизно на 28% за останні 12 місяців. Діапазон за 52 тижні становить від $63,80 до $187,00.
Портфель замовлень у $99,4 млрд станом на 31 березня 2026 року вже є вражаючою цифрою. Він був підкріплений зобов'язанням Meta на $21 млрд, підписаним у березні, та приблизно $22,4 млрд загальних зобов'язань від OpenAI. Генеральний директор Майкл Інтратор назвав це «найсильнішим кварталом бронювань в історії CoreWeave».
Траєкторія цього показника так само вражає. Портфель замовлень становив $30,1 млрд у Q2 2025, зріс до $55,6 млрд у Q3, досяг $66,8 млрд у Q4, а потім стрибнув до майже $100 млрд минулого кварталу.
Якщо джерело Крамера має рацію і боргові документи вказують на додатковий законтрактований попит, цифра, оголошена на наступному звіті про прибутки — зараз очікуваному приблизно на 13 серпня 2026 року — може суттєво зрости.
Крамер висловився прямо: «Якщо ви хочете запустити ракету в космос із центром обробки даних… ви можете хоча б ознайомитися з роботою CoreWeave, тому що це та компанія, яка вміє будувати їх швидко».
Аргументи на користь зростання
Доходи підтверджують аргумент про швидке будівництво. Продажі Q1 2026 досягли $2,078 млрд, що на 112% більше порівняно з минулим роком, перевершивши консенсус на 6%. Доходи за повний 2025 рік склали $5,131 млрд, зростання на 168% — що робить CoreWeave найшвидшою хмарною компанією в історії, яка досягла $5 млрд річного доходу.
Компанія перетнула позначку 1 ГВт активної потужності в Q1 2026 і має понад 3,5 ГВт законтрактованої потужності з метою досягти більше 8 ГВт до 2030 року. NVIDIA інвестувала $2 млрд у звичайні акції класу A та надала $8,5 млрд безрегресної відстроченої позики. CoreWeave також була названа зразковим хмарним провайдером NVIDIA для висновків на обладнанні GB200 NVL72.
Інституційний інтерес зріс. Vanguard збільшив свою позицію на 275,6% у Q4 до 27,9 млн акцій вартістю приблизно $2 млрд. Deutsche Bank збільшив свою частку більш ніж на 22 000%. Caitong International збільшила свої активи на 35,8%, зробивши CRWV своєю шостою за величиною позицією приблизно на $9,99 млн.
Сторона ризику
Звіт за Q1 також показав, чому бичачий сценарій не позбавлений тертя. CoreWeave зафіксувала чистий збиток у $740 млн. Прибуток на акцію склав -$1,40, не досягнувши консенсусної оцінки -$1,20. Витрати на відсотки подвоїлися до $536 млн, а капітальні витрати досягли $7,695 млрд за один квартал. Загальні зобов'язання зараз становлять $50,814 млрд, а співвідношення боргу до власного капіталу — 3,68.
Генеральний директор Майкл Інтратор продав 200 000 акцій 16 червня за середньою ціною $116,65 на загальну суму $23,33 млн. Фінансовий директор Нітін Агравал продав 58 429 акцій за $116,70 на суму $6,82 млн. Обидві транзакції були виконані за попередньо узгодженими планами 10b5-1.
Також на тлі залишається активним колективний позов про шахрайство з цінними паперами, який стверджує про приховані затримки будівництва центрів обробки даних.
Консенсус Волл-стріт — «Помірна купівля»: 20 рейтингів «Купувати», 12 «Тримати» та 2 «Продавати». Середня цільова ціна — $131,52.
Публікація Акції CoreWeave (CRWV): Крамер каже, що реальний портфель замовлень більший, ніж ви думаєте вперше з'явилася на CoinCentral.