Ключові висновки
- Джим Крамер припускає, що фактичний портфель законтрактованих доходів CoreWeave може перевищувати оприлюднену цифру в $99,4 млрд, посилаючись на аналіз боргових документів третіх сторін.
- Компанія отримала $2,08 млрд доходу в першому кварталі 2026 року, що на 112% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, хоча чисті збитки досягли $740 млн.
- Портфель замовлень зріс з $30,1 млрд у другому кварталі 2025 року до майже $100 млрд до березня 2026 року, завдяки великим угодам з Meta та OpenAI.
- Інституційні гіганти, такі як Vanguard, значно збільшили свої частки, навіть попри те, що генеральний директор і фінансовий директор продали акції через заздалегідь встановлені торгові плани.
- Акції наразі торгуються близько $117,95, а аналітики Волл-стріт встановили середню цільову ціну $131,52 і присвоїли рейтинг «Помірна купівля».
Під час свого ефіру Mad Money 16 червня Джим Крамер стверджував, що CoreWeave (CRWV) може мати більше закріплених зобов'язань клієнтів, ніж відображається в поточних ринкових очікуваннях — і майбутній квартальний звіт може підтвердити його тезу.
CoreWeave, Inc. звичайні акції класу A, CRWV
Крамер послався на аналіз дослідницької фірми, яка вивчила боргову документацію CoreWeave, вказуючи на те, що портфель замовлень у $99,4 млрд, розкритий у першому кварталі 2026 року, може занижувати фактичні зобов'язання. «Портфель замовлень може бути набагато більшим, коли вони звітуватимуть», — зазначив він.
CRWV почав торги в п'ятницю на рівні $117,95. Акції зросли на 49% з початку року, хоча вони залишаються приблизно на 28% нижче рівня дванадцятимісячної давнини. 52-тижневий діапазон торгів становить від $63,80 до $187,00.
Портфель замовлень у $99,4 млрд, зафіксований станом на 31 березня 2026 року, є значною цифрою за будь-якими мірками. Ця сума включає угоду з Meta на $21 млрд, укладену в березні, а також приблизно $22,4 млрд комбінованих зобов'язань від OpenAI. Генеральний директор Майкл Інтратор описав це як «найсильніший квартал замовлень в історії CoreWeave».
Траєкторія зростання, що привела до цієї віхи, так само вражає. Портфель замовлень становив $30,1 млрд у другому кварталі 2025 року, зріс до $55,6 млрд у третьому, досяг $66,8 млрд у четвертому, а потім підскочив до майже $100 млрд в останньому кварталі.
Якщо інформація Крамера виявиться точною і боргова документація розкриє додаткові контрактні зобов'язання, цифра, оголошена під час наступного звіту про прибутки — попередньо запланованого приблизно на 13 серпня 2026 року — може показати значне зростання.
Крамер висловився прямо: «Якщо ви хочете запустити ракету в космос з дата-центром... ви могли б принаймні ознайомитися з роботою CoreWeave, тому що це та компанія, яка вміє будувати їх швидко».
Чому оптимісти залишаються оптимістами
Показники доходу підкріплюють наратив швидкого розгортання. Продажі в першому кварталі 2026 року досягли $2,078 млрд, що на 112% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року та перевищило оцінки аналітиків на 6%. За повний 2025 календарний рік дохід склав $5,131 млрд, збільшившись на 168% — що позиціонує CoreWeave як найшвидшого постачальника хмарної інфраструктури в історії, який досяг $5 млрд річних продажів.
Організація перевищила 1 ГВт операційної потужності в першому кварталі 2026 року та має контракти на понад 3,5 ГВт потужності, з амбіціями перевищити 8 ГВт до 2030 року. NVIDIA інвестувала $2 млрд в акції класу A та створила кредитну лінію на $8,5 млрд без права регресу. CoreWeave також отримала статус NVIDIA Exemplar Cloud для робочих навантажень з використанням інфраструктури GB200 NVL72.
Тенденції інституційної власності свідчать про зростаючу впевненість. Vanguard збільшив свою позицію на 275,6% у четвертому кварталі до 27,9 млн акцій вартістю приблизно $2 млрд. Deutsche Bank збільшив свою частку більш ніж на 22 000%. Caitong International збільшив частку на 35,8%, піднявши CRWV до шостої за величиною позиції приблизно на $9,99 млн.
Виклики та попереджувальні знаки
Результати першого кварталу також показують, чому оптимістичний наратив стикається з перешкодами. CoreWeave зафіксував чистий збиток у $740 млн. Прибуток на акцію склав -$1,40, не досягнувши консенсус-прогнозу в -$1,20. Витрати на відсотки подвоїлися до $536 млн, тоді як капітальні витрати склали $7,695 млрд лише за один квартал. Загальні зобов'язання тепер становлять $50,814 млрд, що дає співвідношення боргу до власного капіталу 3,68.
Генеральний директор Майкл Інтратор продав 200 000 акцій 16 червня за середньою ціною $116,65, отримавши $23,33 млн. Фінансовий директор Нітін Агравал продав 58 429 акцій за $116,70 на суму $6,82 млн. Обидва продажі відбулися через заздалегідь встановлені торгові плани 10b5-1.
Триває судовий позов про шахрайство з цінними паперами, який стверджує про нерозкриті затримки в будівництві дата-центрів.
Волл-стріт дотримується консенсусу «Помірна купівля», що складається з 20 рекомендацій «Купувати», 12 «Тримати» та 2 «Продавати». Середня цільова ціна становить $131,52.
Повідомлення Акції CoreWeave (CRWV): Джим Крамер вважає, що прихований дохід перевищує заявлені показники вперше з'явилося на Blockonomi.