TL;DR: Polymarket і Chainlink оголосили про розширення свого партнерства щодо оракулів 29 жовтня, запровадивши високошвидкісні ринки прогнозів «вгору/вниз» на золото та срібло й поширивши цю концепцію за межі криптоактивів. У заяві сказано, що Chainlink підтримав понад 11 мільярдів доларів торгового обсягу на платформі, але ця цифра не є прогнозом того, скільки залучать нові контракти.
Ринкам прогнозів потрібно більше, ніж сукупність трейдерів. Їм також потрібна узгоджена відповідь на питання, щодо якого ведеться торгівля: що сталося з базовою ціною до кінця контракту? Чим коротший контракт, тим ретельніше потрібно визначати цю відповідь.
Це тло оголошення Chainlink від 29 жовтня. У ньому сказано, що Polymarket поглиблює використання Chainlink як офіційного оракула для швидких ринків «вгору/вниз», зокрема з новою експозицією на золото та срібло. Компанії описують розширення 15-хвилинних форматів на товарні ринки, акції та ринки іноземної валюти.
Чому дані для розрахунків мають значення
Контракт «вгору/вниз» запитує, чи завершується референтна ціна вище або нижче визначеного рівня в певний момент часу. Це звучить просто, але два джерела ринкових даних можуть ненадовго розійтися, особливо коли інструменти торгуються цілодобово або контракт завершується в період волатильності.
Оракул визначає, яка інформація надходить у процес розрахунків. Для високочастотного ринку умовність часу, референтний майданчик, частота публікації та правила врегулювання спорів можуть бути такими ж важливими, як і сам напрямок ціни.
Chainlink каже, що його інфраструктура вже підтримала понад 11 мільярдів доларів торгового обсягу Polymarket. Це подано як активність, оброблена через партнерство на сьогодні, а не як розмір нового ринку золота та срібла чи доказ прибутку, отриманого учасниками.
Для трейдерів добре спроєктований оракул має зменшувати невизначеність щодо результату. Він не може усунути весь ринковий ризик, гарантувати виконання за бажаною ціною або забезпечити придатність кожного контракту для кожної юрисдикції. Доступ до ринків прогнозів і законність окремих контрактів також різняться за регіонами.
Золото та срібло змінюють референтний ринок
Перехід від цін на криптовалюти до дорогоцінних металів вносить відмінності в торгові години, базові референтні інструменти та виявлення ціни. Спотові метали, ф'ючерси та інші бенчмарки можуть рухатися разом, не збігаючись тік у тік. Тому методологія контракту має пояснювати, який індекс або потік даних є авторитетним.
Той самий виклик ускладнюється з іноземною валютою та акціями. Акції можуть не торгуватися безперервно так само, як криптовалюти, а різні референтні точки FX можуть застосовуватися в різних торгових сесіях. Сама лише швидкість не замінює чітко задокументованих ринкових правил.
Оголошення також примітне тим, що показує, як криптоінфраструктура перепрофілюється для фінансових питань поза ринком цифрових активів. NewsBTC висвітлював заплановану інфраструктуру для токенізованих цінних паперів — окремий приклад того, як блокчейн-провайдери конкурують на ринковій інфраструктурі, а не лише на спекуляціях токенами.
Як виглядало б впровадження
Наступними корисними показниками були б торговий обсяг на рівні контрактів, глибина книги замовлень, частота спорів і здатність ринків точно розраховуватися під час складних цінових рухів. Ці операційні показники є інформативнішими, ніж існування нової торгової пари.
Існують також питання захисту споживачів. 15-хвилинні контракти можуть заохочувати часті рішення, а транзакційні витрати або спреди можуть суттєво впливати на результати. Їх не слід подавати як прямі замінники володіння золотом, сріблом або біржовим інвестиційним інструментом.
Polymarket і Chainlink оголосили про розширення свого партнерства щодо даних на нові базові ринки. Значення залежатиме від того, чи залучать контракти стале використання і чи працюватимуть правила оракула та розрахунків надійно, коли ціни рухаються швидко.
Цю статтю написала редакція новин, а редагував Семюел Рей.
Головне зображення: литі зливки срібла та золота. Фото: Mauro Cateb via Wikimedia Commons, ліцензовано за CC BY-SA 3.0.