Ripple та CSD BR перенесли записи бразильських інвестиційних фондів у XRP Ledger у реальному регульованому середовищі, почавши з часток фондів BTG Pactual.
- 22 трильйони бразильських реалів зберігаються в інфраструктурі зареєстрованих активів CSD BR, оскільки починається дзеркальне відображення записів у блокчейні.
- Частки інвестиційних фондів BTG Pactual будуть токенізовані та дзеркально відображені в публічному XRP Ledger.
- CSD BR залишається офіційним записом про власність, тоді як XRPL забезпечує додатковий незалежний рівень аудиту.
- Уповноважені установи можуть перевіряти дзеркальні записи, тоді як контроль KYC та боротьби з відмиванням грошей залишається повністю застосовним.
- Майбутні етапи можуть привести бразильську нерухомість та боргові цінні папери агробізнесу безпосередньо до блокчейн-інфраструктури.
Ripple повідомила 29 вересня, що CSD BR використовуватиме публічний XRP Ledger як додатковий рівень запису та аудиту, тоді як її власні системи залишаться офіційним джерелом для власності, реєстрації, депозиту та розрахунків. CSD BR наразі має понад 22 трильйони бразильських реалів у зареєстрованих активах.
Проєкт виходить за межі закритого підтвердження концепції, оскільки транзакції відбуватимуться в межах існуючої ринкової інфраструктури CSD BR. Інвестори, емітенти та інші учасники продовжуватимуть використовувати ті самі процеси протягом цього першого етапу.
Частки інвестиційних фондів BTG Pactual, депоновані в CSD BR, будуть представлені в XRPL за допомогою стандарту Multi-Purpose Token цієї мережі. Блокчейн копіює інформацію про власність, щоб уповноважені учасники могли порівнювати її з офіційними записами CSD BR майже в реальному часі.
Як XRP Ledger відстежуватиме бразильські частки фондів?
CSD BR продовжуватиме контролювати самі активи. Її внутрішні системи залишаються юридично відповідальними за реєстрацію того, хто володіє кожним цінним папером, а також за обробку депозитів і розрахунків.
XRPL забезпечує другий запис, який можуть перевіряти схвалені установи. Ripple пояснила, що структура дозволяє учасникам підтверджувати, чи збігаються записи блокчейну з інформацією, що зберігається в регульованій інфраструктурі CSD BR.
Проєкт використовує технологію зберігання Ripple разом із нативними функціями XRP Ledger. Доступ обмежений корпоративними та банківськими клієнтами в Бразилії, які пройшли необхідні перевірки Know Your Customer та боротьби з відмиванням грошей.
CSD BR зберігає контроль над тим, хто може брати участь і як керуються токенізовані записи. Система може заморожувати окремі активи або скасовувати транзакцію, коли цього вимагає регуляторний чи судовий наказ.
Даніель Полано Спреафіко, керівник відділу продуктів і клієнтів CSD BR, сказав, що компанія свідомо почала з дзеркальних записів, оскільки існуючі процеси інвесторів та емітентів можуть залишатися незмінними.
«Ми вирішили почати з дзеркального відображення записів, оскільки це найбезпечніший і найвідповідальніший спосіб впровадити нову технологію в критичну ринкову інфраструктуру», — сказав Спреафіко.
Центральний банк Бразилії незалежно включає систему CSD BR до числа авторизованих інфраструктур фінансового ринку країни, з дозволами, що охоплюють розрахунки за цінними паперами, послуги централізованого депозитарію та реєстрацію активів.
Фонди BTG Pactual — перші активи, що тестуються
Частки фондів BTG Pactual забезпечують перші реальні активи для нової конфігурації. Партнерство не назвало окремі фонди, їхню вартість або скільки транзакцій очікується протягом початкового етапу.
Луїс Фуртадо, партнер BTG Pactual, відповідальний за ринкову інфраструктуру, сказав, що участь у проєкті дозволяє банку тестувати блокчейн-технологію в межах регульованої інфраструктури фондів, зберігаючи існуючі офіційні записи про власність незмінними.
«Дзеркальне відображення часток фондів створює конкретну основу для майбутніх розробок, зберігаючи поточні процеси та офіційний запис активів», — сказав Фуртадо.
Таким чином, проєкт не переносить реєстр юридичної власності повністю до XRP Ledger. Записи CSD BR все ще визначають власність, тоді як XRPL виступає додатковим місцем для перевірки та аудиту інформації.
Ця відмінність важлива для того, як слід описувати проєкт. Ripple не оголошувала, що 22 трильйони бразильських реалів зареєстрованих активів токенізуються в XRP Ledger. Цифра 22 трильйони бразильських реалів стосується загальних активів, зареєстрованих в існуючій інфраструктурі CSD BR, тоді як початковий етап блокчейну починається з вибраних часток інвестиційних фондів BTG Pactual.
У супутньому матеріалі XRP Ledger додав приблизно 2,6 мільярда доларів токенізованої вартості реальних активів за шість місяців, згідно з даними RWA.xyz, раніше опублікованими crypto.news. Значна частина цієї вартості була представлена ончейн, тоді як базові активи залишалися під окремими юридичними та кастодіальними домовленостями.
Ripple планує перейти від скопійованих записів до нативних активів
Якщо перший етап працюватиме як задумано, Ripple та CSD BR планують дослідити активи, випущені безпосередньо через блокчейн-інфраструктуру, замість простого копіювання записів з існуючих систем.
Два бразильські продукти з фіксованим доходом уже розглядаються: сертифікати дебіторської заборгованості нерухомості, відомі місцево як CRI, та сертифікати дебіторської заборгованості агробізнесу, або CRA.
Ці продукти представляють дебіторську заборгованість, пов'язану з бразильським ринком нерухомості та сільського господарства. Ripple та CSD BR не встановили дату для внесення жодного з цих класів активів до XRPL.
Торгівля між схваленими учасниками становить ще одну можливу майбутню фазу. CSD BR заявила, що система зрештою може вийти за межі аудиту та дзеркального відображення записів у напрямку нативного для блокчейну випуску та транзакцій між регульованими установами.
Конфіденційність є частиною цієї дорожньої карти. Компанії планують додати інструменти конфіденційності, призначені для задоволення вимог фінансового ринку, оскільки все більше активності переміщується до реєстру.
Ця робота узгоджується з технічною розробкою, яка вже ведеться в XRPL. У супутньому матеріалі розробники XRP Ledger працювали над конфіденційними переказами для Multi-Purpose Tokens, використовуючи криптографічні інструменти, призначені для приховування балансів токенів і сум переказів, зберігаючи ідентифікатори акаунтів видимими в публічному реєстрі.
Бразильський проєкт не повідомив, чи буде використовуватися саме ця функція конфіденційних MPT після впровадження функцій приватності.
XRP Ledger набуває більшої інституційної активності з активами
Розгортання CSD BR слідує за іншими інституційними тестами, що стосуються токенізованих активів у XRP Ledger.
Раніше цього року Ripple, JPMorgan, Mastercard та Ondo протестували погашення токенізованого продукту казначейства США в XRPL. Блокчейн-частина цієї транзакції завершилася приблизно за п'ять секунд, тоді як RLUSD слугував частиною процесу розрахунків.
Crypto.news окремо повідомляв, що XRPL накопичив близько 2,6 мільярда доларів чистих надходжень реальних активів за шість місяців до липня, за винятком стейблкоїнів.
Використання інфраструктури XRP Ledger не обов'язково означає, що установи повинні купувати або утримувати великі обсяги XRP. Як пояснював попередній аналіз crypto.news щодо інституційного впровадження XRPL, установи можуть використовувати функції реєстру та токенізовані активи, тоді як пряма роль XRP може залишатися обмеженою мережевими зборами, резервами акаунтів або конкретними маршрутами ліквідності.
Для CSD BR безпосередній фокус залишається на точності її дзеркальних записів часток фондів. Керуючий директор Ripple для Латинської Америки Сілвіо Пегадо описав перехід від тестів до реального ведення записів як важливий крок для регульованої блокчейн-інфраструктури.
Партнерство було побудовано в межах поточної регуляторної бази Бразилії та не потребує нових схвалень для першого етапу, за словами Ripple. Центральний банк Бразилії зазначає, що авторизовані інфраструктури фінансового ринку підлягають нагляду, призначеному для захисту платіжної та фінансової систем країни.
Після того, як CSD BR підтвердить етап дзеркального відображення записів, компанії планують розглянути нативний випуск, торгівлю між схваленими установами, більше класів активів та посилені функції конфіденційності. Ripple заявила, що технічна модель була розроблена так, щоб зрештою могла розширитися за межі бразильських активів і учасників, хоча про міжнародне розгортання не оголошувалося.