Bitcoin positionerar sig för en rally över 80 000 dollar efter Strategys BTC-köp för 2 miljarder dollar, vilket sönderfaller investerarnas förtroende för det amerikanska finansdepartementet och en potentiell affär mellan USA och Iran.
Viktiga slutsatser:
Bitcoin (BTC) fick ett avslag efter ett misslyckat försök att bryta över 82 000 dollar på torsdagen. Ett efterföljande omtest av nivån på 76 000 dollar på måndagen utlöste likvidationer på 400 miljoner dollar för hausseartade Bitcoin-positioner under en fyradagarsperiod. Medan handlarnas förtroende fick en krossning av prisnedgången på 7 %, kvarstår utsikterna att återhämta sig till 80 000 dollar-strecket.
Bitcoinreservackumulering per strategi (MSTR US). Källa: Strategy
Det amerikanska börsnoterade Strategy (MSTR US) slutförde ett förvärv av BTC värda 2 miljarder dollar bara under den senaste veckan. Med Michael Saylor i spetsen fortsätter företaget att överraska investerare genom att hitta innovativa sätt att minska kapitalkostnaden och skaffa likvida medel genom aktieemissioner, antingen via MSTR:s stamaktier eller STRC:s preferensaktier.
Ännu viktigare är att Strategy bevisade att företaget också kan kapitalisera på en svagare marknad genom att återköpa 1,5 miljarder dollar av sin skuld som förfaller 2029. Att återlösa en del av sina seniora konvertibla skuldebrev minskar potentiell framtida utspädning för nuvarande MSTR-innehavare. Detta drag banar väg för nyemission av aktier och ytterligare Bitcoin-köp.
S&P 500-index (vänster) jämfört med avkastning på amerikanska 10-åriga statsobligationer (höger). Källa: TradingView
Ur ett makroekonomiskt perspektiv förbättrades oddsen för en hållbar uppsving för Bitcoin då handlare krävde högre avkastning för att hålla statsobligationer. Avkastningen på 10-åriga statsobligationer steg till 4,60 % och nådde sin högsta nivå på 16 månader. Investerare inser gradvis den tunga bördan på det amerikanska finansdepartementet, särskilt med tanke på att 2 biljoner dollar i långfristig skuld förfaller 2026.
Den amerikanska centralbanken Federal Reserve kommer sannolikt att behöva fortsätta ackumulera obligationer och statsobligationer, ett drag som potentiellt försvagar den amerikanska dollarn. Vanligtvis söker investerare skydd i knappa tillgångar när de förlorar förtroendet för centralbankens förmåga att navigera en kris utan att devalvera valutan. Även om guld är den primära vinnaren minskar incitamentet att hålla räntebärande tillgångar avsevärt.
Guld/USD (vänster) kontra Bitcoin/USD (höger). Källa: TradingView
Guldpriserna steg kraftigt i januari efter att USA tillfångatog Venezuelas president Nicolás Maduro och president Trumps globala handelskrig eskalerade. Guldpriset återhämtade sig dock merparten av dessa vinster under de kommande fyra månaderna, medan Bitcoin byggde upp en stark uppgång och hoppade till 76 500 dollar från 65 000 dollar i slutet av februari. Dessa senaste prisrörelser antyder ett växande förtroende för Bitcoin som ett pålitligt hedgeinstrument.
Relaterat: Analytiker debatterar om Bitcoin är i en "sälj i maj"-björnmarknadsuppställning
Priset på Brent-råolja steg till 113 dollar på måndagen då förhandlingarna om att helt öppna Hormuzsundet backade. Oljepriserna har stigit med mer än 50 % sedan USA och Israel attackerade Iran i slutet av februari. President Trumps administration beslutade också att inte förnya ett undantag för rysk råolja, vilket ytterligare pressar utbudet, enligt Yahoo Finance.
En överenskommelse mellan USA och Iran, även om den inte är ett grundscenario, skulle kunna utlösa förnyad riskaptit och katapultera Bitcoin-priset tillbaka över 80 000 dollar . Inflationen har hållits nere av höga energipriser, vilket begränsar oddsen för expansiv penningpolitik. Trots detta är oddsen fördelaktiga för Bitcoin, eftersom den amerikanska aktiemarknaden svävar nära sin rekordhöga nivå medan kryptovalutan fortfarande ligger 39 % under sin topp.
Mer om ämnet