Типы ордеров фьючерсов KCEX: лимитные, рыночные, триггерные, трейлинг-ордера и ордера TP/SL

Постоянные фьючерсы KCEX поддерживают различные типы ордеров, включая лимитные ордера, рыночные ордера, триггерные ордера, трейлинг-ордера, усовершенствованные лимитные ордера и ордера take-profit и stop-loss. Каждый тип фьючерсного ордера отличается методом исполнения, условиями срабатывания и применимыми сценариями. В этой статье объясняется значение, преимущества, недостатки, случаи использования и способы настройки каждого типа ордеров KCEX, чтобы помочь вам понять их отличия и выбрать соответствующий тип ордера в зависимости от ваших торговых потребностей.

1. Лимитный ордер

(1) Определение

Лимитный ордер позволяет пользователю указать цену ордера. Ордер будет исполнен по указанной цене или по лучшей цене.

При подаче лимитного ордера, если в книге ордеров уже имеется ордер по указанной цене или по лучшей цене для сопоставления, лимитный ордер будет выполнен немедленно по наилучшей доступной цене. Если подходящего ордера по указанной цене или по лучшей цене нет, лимитный ордер останется в книге ордеров в ожидании исполнения, тем самым увеличивая глубину рынка.

(2) Преимущества и недостатки

Преимущества: лимитный ордер позволяет точно контролировать торговые издержки, поскольку цена исполнения не будет хуже указанной. Если ордер не заполняется немедленно и остается в книге как Maker-ордер, вы также можете получить выгоду в виде более низких Maker-комиссий.

Недостатки: если на противоположной стороне книги ордеров нет подходящей цены, ордер может остаться неисполненным.

(3) Сценарии использования

Лимитные ордера обычно подходят, когда пользователь хочет купить или продать по указанной цене.

Ниже приведены два распространённых сценария использования лимитных ордеров:

Сценарий 1: Текущая цена бессрочных фьючерсов BTC составляет 80,000 USDT. Если трейдер A хочет купить по 79,000 USDT, он может разместить лимитный ордер на покупку по 79,000 USDT. Ордер будет исполнен, когда цена упадёт до 79,000 USDT или ниже.

Сценарий 2: Текущая цена бессрочных фьючерсов BTC составляет 60,000 USDT. Если трейдер A хочет продать по 61,000 USDT, он может разместить лимитный ордер на продажу по 61,000 USDT. Ордер будет исполнен, когда цена вырастет до 61,000 USDT или выше.

(4) Как выставить лимитный ордер

Перейдите в раздел размещения ордеров на странице торговли фьючерсами, выберите «Limit Order», введите цену и количество, затем нажмите Open Long или Open Short для размещения ордера.

2. Рыночный ордер

(1) Определение

Рыночный ордер позволяет пользователю купить или продать немедленно по наилучшей доступной рыночной цене для быстрого исполнения.

(2) Преимущества и недостатки

Преимущества: пользователю не нужно указывать цену, и ордер может быть сопоставлен и исполнен как можно быстрее по наилучшей доступной рыночной цене.

Недостатки: хотя рыночный ордер обеспечивает быстрое исполнение, он не гарантирует цену исполнения. Во время значительной волатильности рынка конечная цена исполнения может отличаться от ожидаемой. Чтобы защитить пользователей от потерь, вызванных чрезмерным проскальзыванием, KCEX сейчас поддерживает установку процента проскальзывания для рыночных ордеров. Пользователи могут указать допустимый диапазон проскальзывания перед размещением рыночного ордера.

(3) Сценарии использования

Рыночные ордера обычно подходят, когда пользователь хочет быстро купить или продать по текущей рыночной цене.

Ниже приведены два распространённых сценария использования рыночных ордеров:

Сценарий 1: Цена бессрочных фьючерсов BTC быстро пробивает уровень 80,000 USDT вверх. Трейдер A хочет купить как можно скорее и готов принять рыночную цену при условии, что ордер исполнится немедленно. В этом случае трейдер A может разместить рыночный ордер на покупку.

Сценарий 2: Цена бессрочных фьючерсов BTC быстро падает ниже 79,000 USDT. Трейдер A хочет продать как можно скорее и готов принять рыночную цену при условии, что ордер исполнится немедленно. В этом случае трейдер A может разместить рыночный ордер на продажу.

(4) Как выставить рыночный ордер

Перейдите в раздел размещения ордеров на странице торговли фьючерсами, выберите «Market Order», введите количество, затем нажмите Open Long или Open Short для размещения ордера.

3. Триггерный ордер

(1) Определение

Пользователь может заранее установить цену срабатывания (trigger price), цену ордера и количество. Когда рыночная цена достигает цены срабатывания, система автоматически разместит ордер по указанной цене ордера. До успешного срабатывания триггерного ордера позиции или маржа не блокируются. В настоящее время KCEX поддерживает триггерные рыночные ордера и триггерные лимитные ордера.

(2) Преимущества и недостатки

Преимущества: триггерные ордера позволяют заранее задать цены входа или выхода, сокращая необходимость постоянного мониторинга рынка.

Недостатки: успешное срабатывание не гарантируется. Ордер может не сработать, если цена не достигнет цены срабатывания, при срабатывании будет недостаточно доступной маржи или по другим причинам.

(3) Сценарии использования

Триггерные ордера обычно подходят для установки заранее определённой цены входа или выхода.

Ниже приведены два распространённых сценария использования триггерных ордеров:

Сценарий 1: Трейдер A хочет выйти из позиции с помощью стоп-лосса. Трейдер A держит длинную позицию по бессрочным фьючерсам BTC со средней ценой входа 80,000 USDT и считает, что около 79,000 USDT является уровнем поддержки. Если цена пробьёт этот уровень поддержки вниз, она может продолжить падение. Трейдер A может установить Trigger Price на 79,000 USDT, а цену срабатывания ордера — Market. Если цена упадёт до 79,000 USDT, стоп-лосс сработает, и будет размещён рыночный ордер на закрытие длинной позиции.

Сценарий 2: Трейдер A хочет открыть длинную позицию. Текущая рыночная цена бессрочных фьючерсов BTC составляет 79,000 USDT. Трейдер A считает, что пробой выше 80,000 USDT может привести к значительному росту. Трейдер A может разместить триггерный ордер на открытие длинной позиции, установив Trigger Price на 80,000 USDT и цену ордера — Market. Если цена вырастет до 80,000 USDT, триггерный ордер сработает, и будет размещён рыночный ордер на открытие длинной позиции.

(4) Как выставить триггерный ордер

Перейдите в раздел размещения ордеров на странице торговли фьючерсами, выберите «Trigger Order», введите цену срабатывания, цену ордера и количество, затем нажмите Open Long или Open Short для размещения ордера.

4. Трейлинг-ордер

(1) Определение

Трейлинг-ордер — это стратегия, автоматически отслеживающая движения рыночной цены. Когда цена достигает исторического максимума или минимума и затем отступает, цена срабатывания рассчитывается на основе указанного вами откатного значения (callback amount) или откатного процента (callback rate), и ордер исполняется автоматически.

Фактическая цена срабатывания рассчитывается следующим образом:

Для продажи:

Фактическая цена срабатывания = Исторический рыночный максимум − Откат в пунктах (Callback Amount)

или

Фактическая цена срабатывания = Исторический рыночный максимум × (1 − Callback Rate%)

Для покупки:

Фактическая цена срабатывания = Исторический рыночный минимум + Откат в пунктах

или

Фактическая цена срабатывания = Исторический рыночный минимум × (1 + Callback Rate%)

Пользователь также может выбрать цену активации для ордера. Цена активации — это условие, при котором трейлинг-ордер активируется. Когда выбранный тип цены достигает или превышает цену активации, ордер будет активирован. Система начнёт расчёт фактической цены срабатывания только после активации.

Если цена активации не указана, трейлинг-ордер будет активирован сразу после размещения. Тип цены активации можно установить как последнюю цену (latest price), справедливую цену (fair price) или индексную цену (index price).

(2) Преимущества и недостатки

Преимущества: трейлинг-ордер автоматически отслеживает разворот тренда, обеспечивая динамические стратегии взятия прибыли или ограничения убытков.

Недостатки: параметры достаточно сложны. При неверной настройке ордер может не сработать или срабатывать слишком часто, что приведёт к убыткам.

(3) Сценарии использования

Трейлинг-ордера обычно подходят для покупки при отскоке от минимума рынка или продажи при откате от максимума рынка.

Ниже приведены два распространённых сценария использования трейлинг-ордеров:

Сценарий 1: Трейдер A хочет купить при отскоке от минимума. Предположим, что текущая рыночная цена бессрочных фьючерсов BTC упала до 79,000 USDT. Трейдер A считает, что цена продолжит снижаться, но может отскочить после достижения 77,000 USDT. Трейдер A хочет купить заданное количество после отскока на 1%. Поэтому он устанавливает цену активации трейлинг-ордера на 77,000 USDT, callback rate на 1% и направление ордера — Buy (Open Long).

Сценарий 2: Трейдер A хочет продать при откате от максимума. Предположим, что текущая рыночная цена бессрочных фьючерсов BTC выросла до 80,000 USDT. Трейдер A считает, что цена продолжит расти, но может откатиться после достижения 82,000 USDT. Трейдер A хочет продать заданное количество после снижения на 1%. Поэтому он устанавливает цену активации трейлинг-ордера на 82,000 USDT, callback rate на 1% и направление ордера — Sell (Open Short).

(4) Как выставить трейлинг-ордер

Перейдите в раздел размещения ордеров на странице торговли фьючерсами, выберите «Trailing Order», введите величину отката (callback amount или rate), количество ордера и цену активации, затем нажмите Open Long или Open Short для размещения ордера.

5. Усиленный (Advanced) лимитный ордер

(1) Определение

Усовершенствованный лимитный ордер — это тип ордера на основе лимитного ордера, включающий четыре механизма времени действия (time-in-force): Post Only, IOC (Immediate or Cancel), FOK (Fill or Kill) и GTC (Valid Until the Specified Date).

• Post Only: ордер размещается в рынке. Если он бы немедленно совпал с существующим ордером, он будет отменён, что гарантирует исполнение ордера как Maker.
• IOC (Immediate or Cancel): если IOC-ордер не может быть заполнен немедленно по указанной цене, любая незаполненная часть будет отменена.
• FOK (Fill or Kill): если FOK-ордер не может быть заполнен полностью, весь ордер будет немедленно отменён.
• GTC (Valid Until the Specified Date): если GTC-ордер не заполнен полностью, он будет автоматически отменён в указанную дату.

(2) Сценарии использования

Обычный сценарий Post Only:

Трейдер A хочет открыть длинную позицию по бессрочным фьючерсам BTC по цене 80,000 USDT и желает, чтобы ордер исполнился как Maker, чтобы снизить торговые комиссии. Трейдер A может разместить Post Only ордер на покупку для открытия длинной позиции по 80,000 USDT.

Обычный сценарий IOC:

Рынок бессрочных фьючерсов BTC испытывает сильную волатильность. Трейдер A хочет открыть длинную позицию по 80,000 USDT или по лучшей цене и хочет, чтобы как можно большая часть ордера была заполнена, при этом незаполненная часть была отменена. В этом случае трейдер A может разместить IOC-ордер на покупку для открытия длинной позиции по 80,000 USDT.

Обычный сценарий FOK:

Рынок бессрочных фьючерсов BTC испытывает сильную волатильность. Трейдер A хочет открыть длинную позицию по 80,000 USDT или по лучшей цене, и ему не хочется иметь дело с частично заполненным мелким ордером — он хочет, чтобы ордер либо заполнился полностью, либо не был заполнен вовсе. В этом случае трейдер A может разместить FOK-ордер на покупку для открытия длинной позиции по 80,000 USDT.

Обычный сценарий GTC:

Предположим, что через два дня состоится заседание Федеральной резервной системы. Трейдер A ожидает значительной волатильности на рынке бессрочных фьючерсов BTC во время заседания и хочет открыть длинную позицию по 60,000 USDT или по лучшей цене. Если ордер останется незаполненным после окончания заседания, трейдер A хочет, чтобы он был автоматически отменён. В этом случае трейдер A может разместить GTC-ордер на покупку для открытия длинной позиции по 60,000 USDT и установить время истечения срока после окончания заседания.

(3) Как выставить усовершенствованный лимитный ордер

Перейдите в раздел размещения ордеров на странице торговли фьючерсами, выберите «Advanced Limit», выберите соответствующий механизм time-in-force, введите количество и цену ордера, затем нажмите Open Long или Open Short для размещения ордера.

6. Тейк-профит и стоп-лосс (TP/SL)

(1) Определение

Ордеры TP/SL помогают пользователям автоматически закрывать позиции при достижении указанных цен, позволяя зафиксировать прибыль или ограничить убытки. Вы можете задать условия TP/SL при открытии позиции или после её открытия. Система автоматически разместит рыночный ордер на закрытие позиции в зависимости от рыночной цены.

• Установить TP/SL при открытии позиции: при отправке ордера на открытие вы можете одновременно задать условия TP/SL. Система активирует их автоматически после того, как ордер на открытие будет заполнен.
• Установить TP/SL для открытой позиции: вы можете в любое время задать условия TP/SL при удержании позиции, чтобы реагировать на движения рынка.

(2) Преимущества и недостатки

Преимущества: пользователи могут заранее установить цены закрытия своих позиций. Когда указанная цена достигается, система автоматически закроет позицию для фиксации прибыли или ограничения максимального убытка.

Недостатки: во время значительной волатильности рынка цена исполнения после срабатывания ордера может существенно отличаться от ожидаемой.

(3) Сценарии использования

Ордеры TP/SL обычно подходят для закрытия позиции с целью фиксации прибыли или остановки убытков при достижении определённой цены.

Ниже приведены два распространённых сценария использования TP/SL:

Сценарий 1: Трейдер A хочет выйти из позиции с помощью стоп-лосса. Трейдер A держит длинную позицию по бессрочным фьючерсам BTC со средней ценой входа 80,000 USDT и считает, что около 79,000 USDT является уровнем поддержки. Если цена пробьёт этот уровень поддержки вниз, она может продолжить падение. Трейдер A может установить Stop-Loss Trigger Price на 79,000 USDT. Если цена упадёт до 79,000 USDT, стоп-лосс сработает, и будет размещён рыночный ордер на закрытие длинной позиции.

Сценарий 2: Трейдер A хочет выйти из позиции для фиксации прибыли. Трейдер A держит длинную позицию по бессрочным фьючерсам BTC со средней ценой входа 80,000 USDT и считает, что около 82,000 USDT является уровнем сопротивления. Если цена приблизится к этому уровню сопротивления, она может развернуться и начать снижение. Трейдер A может установить Take-Profit Trigger Price на 82,000 USDT. Если цена вырастет до 82,000 USDT, тейк-профит сработает, и будет размещён рыночный ордер на закрытие длинной позиции.

(4) Как установить тейк-профит и стоп-лосс

1. В разделе размещения ордеров на странице торговли фьючерсами вы можете задать условия TP/SL для ордера на открытие. После ввода параметров ордера на открытие выберите TP/SL, введите соответствующие цены тейк-профита и стоп-лосса, затем нажмите Open Long или Open Short для размещения ордера.

2. Для текущей позиции найдите раздел TP/SL для соответствующей позиции и нажмите Add. Установите цены тейк-профита и стоп-лосса в всплывающем окне, затем нажмите Confirm для размещения ордера.

Важные замечания: при использовании триггерных ордеров, трейлинг-ордеров, TP/SL ордеров или подобных функций такие факторы, как волатильность рынка, недостаток средств и лимиты по позициям, могут привести к тому, что ордер не сработает. Независимо от того, удалось ли срабатывание или нет, вы получите соответствующее уведомление по электронной почте или push-уведомление в приложении. Пожалуйста, внимательно следите за своей электронной почтой и уведомлениями в приложении.

KCEX по-прежнему стремится предоставлять пользователям безопасные и эффективные услуги по торговле фьючерсами. Спасибо за вашу поддержку!