ЧАВО по принудительной ликвидации фьючерсов

Биржа KCEX специализируется на предоставлении бессрочных фьючерсов с маржей в USDT и USDC, предлагая пользователям, интересующимся фьючерсной торговлей, кредитное плечо до 125x, что позволяет инвесторам увеличивать потенциальную доходность. Однако торговля с высоким кредитным плечом также связана с соответствующими рисками, включая возможность принудительной ликвидации. Чтобы помочь вам лучше понимать и управлять этими рисками, в данном объявлении подробно описывается механизм принудительной ликвидации в фьючерсной торговле, что поможет вам более эффективно торговать фьючерсами.

 

1. Использование Цены Маркировки для Реализации Ликвидации

В механизме торговли фьючерсами KCEX мы используем «Цену Маркировки» для определения, следует ли инициировать принудительную ликвидацию. Цена Маркировки рассчитывается на основе комбинации индексной цены и рыночной цены, предлагая справедливую и разумную оценку цены. Этот метод ценообразования помогает предотвратить ненужные ликвидации, которые могут произойти из-за волатильности рынка или нехватки ликвидности.

 

Используя Цену Маркировки, вы можете эффективно избежать принудительных ликвидаций, вызванных недостаточной ликвидностью или манипуляциями на рынке. Когда Цена Маркировки достигает цены ликвидации, ликвидация инициируется.

 

Вы можете просмотреть Цену Маркировки на веб-сайте KCEX, выбрав опцию [Цена Маркировки] над диаграммой K-line, что позволяет вам более эффективно мониторить ваши контрактные позиции и рыночные условия.

 

2. Перехват Позиции по Цене Банкротства

Когда пользователь инициирует ликвидацию, KCEX ликвидирует позиции различными методами, такими как отмена ордеров, поэтапная ликвидация и авто-торговля длинными и короткими позициями. Перехват позиции по Цене Банкротства происходит, когда уровень риска позиции пользователя превышает определенный порог, что заставляет систему автоматически ликвидировать часть позиции для снижения уровней риска. Если после понижения уровня риска позиция все еще соответствует критериям ликвидации, она будет передана двигателю ликвидации по цене банкротства.

 

 

3. Изменения Цены Ликвидации

Цена ликвидации фьючерсных позиций различается в режимах кросс-маржи и изолированной маржи. В режиме кросс-маржи вся доступная маржа используется в качестве маржи позиции. Если у вас открыто несколько позиций, нереализованный PNL будет влиять на вашу цену ликвидации. При увеличении нереализованного PNL вероятность ликвидации позиции снижается; при снижении нереализованного PNL вероятность ликвидации позиции повышается. Кроме того, в режиме кросс-маржи цена ликвидации также изменяется при изменении размера позиции. В режиме кросс-маржи вы можете отслеживать маржинальную ставку. В режиме изолированной маржи, если цена открытия не меняется, дополнительные позиции не открываются и дополнительная маржа позиции не добавляется, цена ликвидации остается неизменной. Когда маржинальная ставка достигает 100%, это означает, что часть удерживаемой вами позиции может быть передана ликвидационному механизму по цене банкротства.

 

Комиссии за финансирование также могут повлиять на цену ликвидации. В режиме кросс-маржи накопление или выплата комиссий за финансирование изменят сумму маржи, таким образом изменяя цену ликвидации. В режиме изолированной маржи, если выплачиваются комиссии за финансирование и доступной маржи недостаточно, маржа позиции будет уменьшена, что повлияет на цену ликвидации.

 

4. Неудачные Ордера Стоп-Лосс

При торговле фьючерсами на KCEX вы можете столкнуться с ситуациями, когда ваши ордера стоп-лосс (SL) не выполняются, что может быть вызвано:

1. Неразумная Настройка Цен SL: Если цена SL установлена слишком близко к цене ликвидации, это может инициировать принудительную ликвидацию до активации ордера SL, что приведет к его неудаче.
2. Сильные Рыночные Колебания: В периоды интенсивной рыночной волатильности рыночные цены могут быстро превысить установленную цену SL, приводя к неисполнению или частичному исполнению ордеров.
3. Другие Факторы: Недостаточное количество закрываемых позиций, нахождение фьючерса в состоянии непригодности к торгам или системные проблемы также могут вызвать неудачу ордеров SL.


Важно отметить, что ордера TP/SL на KCEX выполняются по рыночным ценам, что означает, что между исполнительной и триггерной ценами может быть разница. Чтобы снизить вероятность принудительной ликвидации, мы рекомендуем внимательно следить за вашей маржой, адекватно использовать ордера SL и рассматривать корректировку вашего кредитного плеча.