Grayscale Investments добавила BNB в свой фонд умных контрактов во время пересмотра за второй квартал, разместив токен выше Ether и Solana в портфеле по состоянию на 3 августа.
- BNB вошел в фонд умных контрактов Grayscale с долей 30,6%, превысив Ether и Solana по весу в портфеле.
- Ether сохранил 29,47%, а Solana - 29,15% после завершения ребалансировки за второй квартал 3 августа.
- Uniswap остался крупнейшим DeFi-активом Grayscale с долей 34,16%, несмотря на сокращение позиции в UNI.
- NEAR возглавил AI-фонд с долей 31,35%, даже после продажи части позиции Grayscale.
- Фонды ребалансируются ежеквартально в соответствии с методологиями индексов, и опубликованные веса могут измениться после 3 августа.
Американский управляющий активами присвоил BNB вес 30,6% по сравнению с 29,47% для Ether и 29,15% для Solana, согласно релизу от 5 августа.
Это изменение сделало BNB крупнейшим компонентом сразу после его добавления. Однако ребалансировка следовала методологии индекса CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index. Grayscale не описывала этот шаг как дискреционный прогноз, что BNB превзойдет Ether или Solana.
BNB становится крупнейшим активом фонда
Чтобы добавить BNB, Grayscale продала существующие компоненты фонда пропорционально их весам и использовала вырученные средства для покупки токена. Оставшиеся ассигнования составили Cardano - 4,88%, Hedera - 2,08%, Avalanche - 1,92% и Sui - 1,9%.
Изменение было значительным по сравнению с пересмотром за первый квартал. По состоянию на 1 мая фонд держал Ether - 30,14%, Solana - 29,69%, Cardano - 17,96%, Avalanche - 7,69%, Hedera - 7,41% и Sui - 7,11%. BNB не входил в эту корзину. Его добавление оставило Ether и Solana близко к их предыдущим весам, но резко сократило более мелкие активы.
Как сообщалось ранее в освещении предыдущей ребалансировки фонда, Ether и Solana возглавляли фонд умных контрактов после майского пересмотра. Cardano тогда был третьим по величине активом, прежде чем BNB вошел в корзину.
Правила индекса важнее, чем направленный прогноз
Фонд умных контрактов отслеживает индекс, взвешенный по рыночной капитализации, с ограничением на отдельные позиции. Активы должны соответствовать требованиям к торговле и хранению поставщика индекса и попадать в его классификацию платформ умных контрактов. Grayscale заявила, что веса компонентов меняются ежедневно и публикуются около 16:00 по нью-йоркскому времени.
По этой причине ассигнование BNB в 30,6% является датированным снимком портфеля, а не фиксированной целью. Фонд пересматривается ежеквартально, а изменения цен могут изменить веса между официальными пересмотрами. Инвесторы также не могут инвестировать напрямую в базовый индекс.
Продукт отделен от биржевого фонда. Grayscale заявила, что намерена добиваться котировки акций GSC на вторичном рынке, но одобрение не гарантировано.
Grayscale предупредила, что "нет гарантии", что акции получат одобрение для котировки на вторичном рынке.
Управляющий также заявил, что продукт не зарегистрирован в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Поэтому инвесторы могут столкнуться с иными условиями защиты и ликвидности, чем те, которые связаны с зарегистрированными взаимными фондами.
UNI и NEAR остаются лидерами после продаж Grayscale
Grayscale также продала часть позиции Uniswap в DeFi-фонде и перераспределила вырученные средства среди существующих компонентов. Uniswap по-прежнему занимает первое место с долей 34,16%, за ним следуют Ondo - 25,44%, Aave - 19,97%, Ethena - 12,19%, Curve - 4,42% и Lido DAO - 3,82%.
В предыдущей квартальной корзине Uniswap составлял 35,22%, а Ondo - 19,83%. Последние веса показывают умеренное сокращение UNI и большую долю ONDO. В первом квартале был добавлен Ethena после удаления Aerodrome Finance.
Аналогичная картина наблюдалась в Децентрализованном AI-фонде. Grayscale продала NEAR и использовала вырученные средства для пропорциональной покупки остальных компонентов, но NEAR сохранил наибольший вес - 31,35%. Bittensor следовал с 29,15%, Render - с 21,59% и Filecoin - с 17,91%.
Продажу не следует рассматривать как полный выход из NEAR. Опубликованное распределение Grayscale подтверждает, что токен остался почти третью портфеля после сделки. В связанном освещении заявки на NEAR ETF, Grayscale также добивалась отдельного американского продукта, предназначенного для прямого хранения NEAR, хотя эта регистрация оставалась предметом регуляторного рассмотрения.
Включение BNB усиливает продвижение продуктов Grayscale в США
Ребалансировка фонда происходит в то время, как Grayscale отдельно добивается одобрения спотового BNB ETF. В заявке в SEC от 3 июня указан предлагаемый тикер Nasdaq GBNB. Регистрационное заявление оставалось предварительным, и акции не могли быть проданы до его вступления в силу.
Как сообщал crypto.news в обновлении по BNB ETF от Grayscale, в измененной заявке указаны BitGo в качестве хранителя и BNY Mellon в качестве администратора и трансфер-агента. В документе не указана комиссия за управление и не подтверждено использование стейкинга.
Ассигнование в фонд умных контрактов и предлагаемый ETF - это разные продукты. Включение BNB в мультиактивный фонд не означает одобрения SEC отдельной регистрации GBNB.
Что инвесторам следует отслеживать дальше
Grayscale продолжит корректировать DeFi-фонд и фонд умных контрактов в соответствии с их методологиями индексов. Следующий официальный пересмотр ожидается через квартал, хотя ежедневные рыночные движения могут изменить опубликованные веса до этого пересмотра. Grayscale заявила, что все компоненты и ассигнования могут быть изменены.
Инвесторам также следует учитывать расходы фонда. Grayscale заявила, что DeFi-фонд и фонд умных контрактов не приносят дохода и периодически распределяют крипто-компоненты для покрытия текущих расходов. В результате количество каждого актива, представленного долей фонда, со временем постепенно уменьшается.
Последняя ребалансировка дает BNB ведущий вес, но это не гарантирует более высокую доходность. Будущие корректировки будут зависеть от цен активов, соответствия индексу, условий хранения и запланированных пересмотров. Grayscale не опубликовала проверенные данные о реакции рынка вместе с объявлением, поэтому само изменение портфеля не может установить, как трейдеры оценили новость.