Ключевые выводы
- Аналитики ожидают прибыль на акцию во втором квартале в размере $0,54 при выручке $27,4 млрд, что заметно выше $0,40 EPS в аналогичном периоде прошлого года
- Компания продала примерно 480 000 автомобилей во втором квартале, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом
- Внимание инвесторов сосредоточено на достижениях в области услуг Robotaxi и человекоподобного робота Optimus, а не на квартальных финансовых показателях
- Акции в настоящее время колеблются между $369 и $374, что отражает снижение на 18% с начала 2026 года
- Согласно анализу GuruFocus, TSLA кажется переоцененной примерно на 27% при справедливой стоимости $291,42
Когда Tesla представит свои финансовые результаты за второй квартал в эту среду, фактические цифры могут отойти на второй план перед более важными стратегическими вопросами.
Торгуясь около $374 перед открытием рынка во вторник, акции TSLA упали на 18% с начала 2026 года. Ценообразование опционов предполагает, что инвесторы готовятся к значительной волатильности после объявления о прибыли, что подчеркивает значительную неопределенность, нависшую над гигантом электромобилей.
Консенсус аналитиков указывает на прибыль во втором квартале в размере $0,54 на акцию при общей выручке $27,4 млрд. Эти цифры представляют собой значительный рост по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года, когда EPS составила $0,40, а выручка - $22,5 млрд.
Tesla сообщила о поставках примерно 480 000 единиц во втором квартале, что представляет собой уверенный годовой рост на 25%. Несколько факторов способствовали этому росту: высокие цены на нефть, агрессивные рекламные стимулы Tesla и сокращение обязательств традиционных автопроизводителей в отношении электромобилей после истечения в сентябре срока действия федерального налогового кредита в размере $7 500 на электромобили.
Сегмент накопителей энергии также продемонстрировал устойчивость. Том Нараян из RBC отметил, что продажи накопителей энергии в объеме 13,5 гигаватт-часов показали «хорошее восстановление» после неутешительного первого квартала. Он ожидает, что показатели валовой маржи превзойдут ожидания.
Нараян сохраняет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $500. Недавно он повысил свой целевой показатель на $25 с учетом спекуляций о возможном объединении Tesla и SpaceX.
Robotaxi и Optimus под микроскопом
Хотя показатели поставок выглядят обнадеживающими, аналитическое сообщество в значительной степени согласно с тем, что оценка Tesla зависит от будущих инноваций, а не от текущей прибыльности.
«Уверенные показатели поставок автомобилей и энергии укрепляют краткосрочные фундаментальные показатели, но наше мнение остается таким, что Robotaxi и Optimus являются ключевыми катализаторами движения цены акций», - заявил аналитик Morgan Stanley Эндрю Перкоко в своем предварительном обзоре прибыли.
Tesla запустила свою службу автономных такси на базе ИИ в Остине в июне 2025 года. Участники рынка стремятся услышать о стратегиях географического расширения. Обновления, касающиеся Optimus, платформы человекоподобных роботов компании, также ожидаются с нетерпением, поскольку на горизонте третье поколение.
Функция Full Self Driving привлекла 1,3 миллиона платных подписчиков. Этот показатель будет тщательно изучаться как барометр динамики внедрения.
Перкоко присваивает рейтинг «Держать» с целевой ценой $417. Его оценка предполагает, что раскрытие информации в среду вряд ли вызовет фундаментальную переоценку акций.
Вопрос оценки
Согласно метрикам GuruFocus, внутренняя GF Value Tesla составляет $291,42, что предполагает, что текущие уровни торгов отражают премию примерно в 27% к справедливой стоимости. Соотношение цены к прибыли за последние двенадцать месяцев, равное 339, значительно превышает пятилетнюю медиану в 107.
Инсайдеры компании продали акции на сумму $12,4 млн за последние три месяца, что некоторые интерпретируют как скептицизм в отношении ближайших перспектив.
Значительный вклад в выручку от бизнеса Robotaxi не прогнозируется ранее 2027 года. Любой сценарий слияния со SpaceX, по-видимому, находится как минимум через 12-18 месяцев. Сроки коммерциализации Optimus остаются неясными.
Обсуждение прибыли Tesla за второй квартал начнется в среду, и участники рынка будут сосредоточены на стратегических комментариях Илона Маска и прогнозах на будущее.
Запись Tesla (TSLA) Акции: Предварительный обзор прибыли за второй квартал и на что обращают внимание аналитики в среду впервые появилась на Blockonomi.