Ключевые моменты
- Выручка второго квартала достигла $14,41 млрд, что на 3% больше в долларовом выражении благодаря расширению объемов
- Базовая операционная прибыль выросла до $5,94 млрд, значительно превысив консенсус-прогноз Уолл-стрит в $5,31 млрд
- Блокбастер Kisqali показал впечатляющий рост на 44% до $1,7 млрд, а продажи Scemblix почти удвоились до $562 млн
- Выручка Entresto упала на 50% до $1,18 млрд из-за наводнения американского рынка дженериками
- Компания сохраняет финансовый прогноз на 2026 год, акции выросли примерно на 2% во время утренних торгов
Швейцарский фармацевтический гигант Novartis во вторник отчитался о выручке во втором квартале в размере $14,41 млрд, что на 3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в долларовом выражении, поскольку его новый продуктовый портфель компенсировал существенное падение продаж сердечного препарата Entresto.
NOVARTIS $NVS ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2 КВ. 2026 Г.
Выручка: $14,41 млрд (прогноз $14,2 млрд)
; +3% г/г
Базовая прибыль на акцию: $2,41 (прогноз $2,2); без изменений г/г
Базовая операционная маржа: 41,2%; -100 б.п. г/г
Свободный денежный поток: $5,56 млрд; -12% г/гПодтверждает прогноз на 2026 фин. год:
Рост продаж: низкий однозначный (прогноз +0,41%)
Базовая… pic.twitter.com/po3GsgFGWQ— Wall St Engine (@wallstengine) 21 июля 2026 г.
Акции выросли примерно на 2% в ходе ранних торгов после публикации отчетности, что увеличило рыночную капитализацию компании до примерно $310 млрд после роста на 14% с начала года.
Базовая операционная прибыль базирующегося в Базеле производителя лекарств — основной не-MСФО показатель, отслеживаемый Уолл-стрит, — достигла $5,94 млрд. Эта цифра значительно превысила консенсус-прогноз в $5,31 млрд, составленный Visible Alpha.
По данным исследовательской группы Barclays, превышение прибыли было обусловлено в первую очередь дисциплинированным управлением расходами. Базовые коммерческие, общие и административные расходы снизились на 6% до $3,24 млрд за трехмесячный период.
Чистая прибыль по итогам снизилась на 19% до $3,26 млрд под давлением повышенных налоговых обязательств и процентных платежей. Прибыль на акцию сократилась на 17% до $1,71.
Продажи препарата для лечения рака молочной железы Kisqali выросли на 44% до $1,7 млрд. В то же время Scemblix показал рост на 89% до $562 млн. Среди других сильных показателей — Kesimpta с ростом на 32% до $1,42 млрд, Pluvicto с ростом на 43% до $651 млн и Leqvio с ростом на 59% до $480 млн.
Эти позитивные события были частично компенсированы резким падением Entresto на 50% до $1,18 млрд, поскольку конкуренция со стороны дженериков значительно усилилась на рынках США. Консенсус Уолл-стрит ожидал $1,23 млрд. Tasigna также сократилась на 58% до $142 млн.
Прогноз на весь год сохранен
Novartis подтвердил все финансовые прогнозы на 2026 год без изменений. Руководство ожидает роста выручки в диапазоне низких однозначных процентов и снижения базовой операционной прибыли на низкий однозначный процент при измерении в постоянных валютах.
Генеральный директор Вас Нарасимхан охарактеризовал квартальные результаты как демонстрирующие «устойчивый» рост продаж и подтвердил, что организация «идет по плану для достижения годового прогноза и среднесрочных перспектив».
Свободный денежный поток от операций сократился на 12% до $5,56 млрд. Общий чистый долг увеличился до $39,4 млрд по состоянию на 30 июня, поднявшись с $21,9 млрд на конец 2025 года. Увеличение отразило $15,3 млрд, направленных на приобретения и нематериальные активы, $9,1 млрд, распределенных в виде дивидендов, и $3,1 млрд, выделенных на выкуп акций.
Портфель разработок под пристальным вниманием
Участники рынка внимательно следят за тремя исследуемыми соединениями — пелакарсеном, ремибрутинибом и дел-десираном. Отраслевые аналитики прогнозируют, что эта тройка может в совокупности приносить до $10 млрд максимального годового дохода.
Этот портфель разработок имеет стратегическое значение, поскольку Cosentyx и Kisqali, в настоящее время являющиеся одними из основных источников дохода Novartis, сталкиваются с рисками потери патентной защиты после 2030 года.
Cosentyx показал квартальный рост на 12% до $1,82 млрд, частично поддержанный разовой выгодой в размере примерно $100 млн на рынках США.
В июле Novartis объявил о заключении окончательного соглашения о приобретении Myricx Bio, биотехнологической компании, специализирующейся на платформах конъюгатов антитело-лекарственное средство, с завершением сделки, ожидаемым во второй половине 2026 года.
Запись Акции Novartis (NOVN) выросли на 2% после того, как базовая прибыль за второй квартал превзошла оценки аналитиков впервые появилась на Blockonomi.