TLDR
- Джим Крамер утверждает, что портфель заказов CoreWeave по контрактной выручке может быть больше, чем уже заявленные 99,4 миллиарда долларов, ссылаясь на анализ долговых документов третьей стороны.
- CoreWeave достигла выручки в 2,08 миллиарда долларов в первом квартале 2026 года, что на 112% больше по сравнению с прошлым годом, но зафиксировала чистый убыток в 740 миллионов долларов.
- Портфель заказов вырос с 30,1 миллиарда долларов во втором квартале 2025 года до почти 100 миллиардов долларов к марту 2026 года, благодаря обязательствам Meta и OpenAI.
- Крупные институциональные инвесторы, включая Vanguard, увеличили свои позиции, в то время как генеральный директор и финансовый директор продали акции в рамках заранее согласованных планов 10b5-1.
- CRWV торгуется около 117,95 доллара при среднем целевом показателе Уолл-стрит в 131,52 доллара и консенсусном рейтинге «Умеренная покупка».
В своем сегменте Mad Money от 16 июня Джим Крамер заявил, что CoreWeave (CRWV) уже имеет больше контрактного спроса, чем ожидает Уолл-стрит, и следующий отчет о прибылях может это подтвердить.
CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV
Крамер указал на исследовательскую заметку третьей стороны, анализирующую долговые документы CoreWeave, предполагая, что портфель заказов в 99,4 миллиарда долларов, раскрытый в первом квартале 2026 года, может не отражать полную картину. «Портфель заказов может быть гораздо больше, когда они отчитаются», — сказал он.
CRWV открылся на уровне 117,95 доллара в пятницу. Акции выросли на 49% с начала года, но все еще снизились примерно на 28% за последние 12 месяцев. 52-недельный диапазон составляет от 63,80 до 187,00 долларов.
Портфель заказов в 99,4 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта 2026 года уже является впечатляющей цифрой. Он был обеспечен обязательством Meta на 21 миллиард долларов, подписанным в марте, и общими обязательствами OpenAI примерно на 22,4 миллиарда долларов. Генеральный директор Майкл Интратор назвал это «самым сильным кварталом бронирований в истории CoreWeave».
Траектория этой цифры также впечатляет. Портфель заказов составлял 30,1 миллиарда долларов во втором квартале 2025 года, вырос до 55,6 миллиарда долларов в третьем квартале, достиг 66,8 миллиарда долларов в четвертом квартале, а затем подскочил до почти 100 миллиардов долларов в прошлом квартале.
Если источник Крамера прав и долговые документы указывают на дополнительный контрактный спрос, цифра, сообщенная на следующем звонке о прибылях — который сейчас оценивается примерно на 13 августа 2026 года — может существенно вырасти.
Крамер выразился прямо: «Если вы хотите запустить ракету в космос с центром обработки данных… вы, возможно, хотя бы ознакомитесь с работой CoreWeave, потому что это та компания, которая умеет строить их быстро».
Аргументы в пользу роста
Выручка подтверждает аргумент о быстром строительстве. Продажи в первом квартале 2026 года достигли 2,078 миллиарда долларов, что на 112% больше по сравнению с прошлым годом, превысив консенсус на 6%. Выручка за весь 2025 год составила 5,131 миллиарда долларов, увеличившись на 168% — что делает CoreWeave самой быстрорастущей облачной компанией в истории, достигшей 5 миллиардов долларов годовой выручки.
Компания превысила 1 ГВт активной мощности в первом квартале 2026 года и имеет более 3,5 ГВт контрактной мощности, с целью достичь более 8 ГВт к 2030 году. NVIDIA инвестировала 2 миллиарда долларов в акции класса A и предоставила кредитную линию на 8,5 миллиарда долларов без права регресса. CoreWeave также была названа NVIDIA Exemplar Cloud для вывода на оборудовании GB200 NVL72.
Институциональный интерес вырос. Vanguard увеличил свою позицию на 275,6% в четвертом квартале до 27,9 миллиона акций стоимостью примерно 2 миллиарда долларов. Deutsche Bank увеличил свою долю более чем на 22 000%. Caitong International увеличил свои вложения на 35,8%, сделав CRWV своей шестой по величине позицией примерно на 9,99 миллиона долларов.
Сторона риска
Отчет за первый квартал также показал, почему бычий сценарий не лишен проблем. CoreWeave зафиксировала чистый убыток в 740 миллионов долларов. Прибыль на акцию составила -1,40 доллара, не дотянув до консенсусной оценки в -1,20 доллара. Процентные расходы удвоились до 536 миллионов долларов, а капитальные затраты достигли 7,695 миллиарда долларов за один квартал. Общие обязательства теперь составляют 50,814 миллиарда долларов, при соотношении долга к собственному капиталу 3,68.
Генеральный директор Майкл Интратор продал 200 000 акций 16 июня по средней цене 116,65 доллара на общую сумму 23,33 миллиона долларов. Финансовый директор Нитин Агравал продал 58 429 акций по цене 116,70 доллара на сумму 6,82 миллиона долларов. Обе сделки были выполнены в рамках заранее согласованных планов 10b5-1.
Коллективный иск о мошенничестве с ценными бумагами, связанный с предполагаемыми задержками строительства центров обработки данных, также остается активным на фоне.
Консенсус Уолл-стрит — «Умеренная покупка»: 20 рейтингов «Покупать», 12 «Держать» и 2 «Продавать». Средний целевой показатель — 131,52 доллара.
Запись Акции CoreWeave (CRWV): Крамер говорит, что реальный портфель заказов больше, чем вы думаете впервые появилась на CoinCentral.