TLDR
- Seagate отчиталась о выручке в $3,11 млрд за третий квартал 2026 финансового года, с non-GAAP EPS $4,10 и свободным денежным потоком $953 млн.
- Прогноз на четвертый квартал превзошел ожидания: выручка $3,45 млрд и скорректированная EPS $5,00.
- Спрос на высокоемкие жесткие диски, обусловленный ИИ, ускоряет цикл роста хранилищ быстрее, чем ожидалось.
- Morgan Stanley и Barclays повысили целевые цены до $1000 и выше, консенсус 25 аналитиков — «Умеренная покупка».
- Seagate погасила $641 млн долга и вернула $191 млн акционерам в течение квартала.
Seagate Technology незаметно стала одной из самых интересных ИИ-игр на рынке — не потому, что производит чипы, а потому, что создает хранилища для всего, что производит ИИ.
Seagate Technology Holdings plc, STX
Жесткие диски не должны были быть интересными в 2026 году. Годами считалось, что HDD — умирающий бизнес, вытесняемый флеш-памятью и облаками. Эта история переписывается.
Компания сообщила о выручке в $3,11 млрд за третий квартал 2026 финансового года. Валовая прибыль по GAAP составила 46,5%, по non-GAAP — 47,0%, а non-GAAP EPS достигла $4,10. Операционный денежный поток составил $1,1 млрд, свободный денежный поток — $953 млн.
Это не показатели бизнеса в упадке.
Прогноз на четвертый квартал был, возможно, еще важнее. Seagate прогнозирует выручку в $3,45 млрд плюс-минус $100 млн и скорректированную EPS в $5,00 плюс-минус $0,20. Reuters подтвердил, что оба показателя превзошли ожидания, что привело к резкому росту акций.
Почему ИИ стимулирует спрос на HDD
Связь между ИИ и жесткими дисками проще, чем кажется. По мере того как модели ИИ становятся больше и шире используются, облачные провайдеры и предприятия нуждаются в местах для хранения огромных объемов данных. HDD предлагают экономически эффективное решение в масштабе, которое флеш-память не всегда может обеспечить по цене.
Morgan Stanley назвал Seagate и Western Digital лучшими выборами, ссылаясь на оценки, согласно которым спрос на HDD может расти на 40-50% в год, в то время как предложение растет лишь на 30-35%. Если этот разрыв сохранится, ценовая власть останется высокой, а маржа — здоровой.
Эта динамика уже проявляется в результатах Seagate.
Погашение долга и доходность для акционеров
Seagate не просто воспользовалась сильным циклом. В третьем квартале компания погасила $641 млн долга и вернула $191 млн акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций.
Такая дисциплина балансового отчета отличает хорошо управляемую циклическую компанию от импульсной сделки. Руководство использует подъем для очистки баланса, одновременно вознаграждая инвесторов.
Уолл-стрит заметила это. MarketBeat показывает консенсус «Умеренная покупка» от 25 аналитиков — 21 покупка, 4 удержания, 0 продаж.
Средние целевые цены выросли с середины $700 до $830, в то время как Morgan Stanley и Barclays повысили цели до $1000 и выше.
Акции уже сильно выросли. Цели догоняют цену, за этим стоит следить.
Повышения рейтингов и целевых цен последовали за превышением прогнозов по прибыли: несколько фирм пересмотрели модели в сторону повышения, отражая более сильный, чем ожидалось, спрос в преддверии четвертого квартала.
Пост Seagate (STX) Stock Has Already Run Hard — Is It Still Worth Buying? впервые появился на CoinCentral.