Ключевые выводы
- VRT выросли на 89,65% в 2026 году, в настоящее время торгуются по $333,05 с рыночной капитализацией $121,99 млрд
- Популярный анализ справедливой стоимости предполагает, что VRT должны торговаться по $408,64, что представляет собой потенциал роста на 18,5% от текущих уровней
- Компания повысила финансовый прогноз на 2026 год и завершила приобретение ThermoKey и Strategic Thermal Labs
- Коэффициент P/E VRT составляет 82,1x, что значительно превышает медиану по электротехнической отрасли США в 39,7x
- Джим Крамер сохраняет позитивный взгляд на VRT, ссылаясь на активный поток заказов, отмеченный председателем Дэйвом Коутом
Vertiv Holdings (VRT) стал лидером рынка в 2026 году, показав впечатляющий рост почти на 90% с начала года до $333,05. Инвесторы сейчас спорят, продолжится ли ралли.
Известный анализ справедливой стоимости оценивает VRT в $408,64, предполагая, что текущая цена представляет собой дисконт в 18,5% к внутренней стоимости. Оптимистичный взгляд основан на значительном портфеле заказов Vertiv в $15 млрд, совместных разработках с NVIDIA и ускоренном внедрении технологии жидкостного охлаждения в центрах обработки данных для искусственного интеллекта.
Организация повысила полный финансовый прогноз на 2026 год и завершила две стратегические покупки — ThermoKey и Strategic Thermal Labs, обе укрепляют ее конкурентное преимущество в решениях для терморегулирования высокопроизводительных вычислительных систем.
Консенсусный целевой уровень цены аналитиков по Vertiv составляет около $380, что примерно на 13,6% выше текущих уровней торгов. Несмотря на существенный рост с начала года, акции остаются ниже коллективных ожиданий Уолл-стрит по оценке.
Опасения по поводу оценки растут
Контраргумент становится более убедительным на текущих ценовых уровнях. VRT имеет мультипликатор P/E 82,1x. Это более чем вдвое превышает медиану по электротехнической отрасли США в 39,7x и значительно превосходит среднее значение по группе аналогов в 40x.
Теоретический «справедливый» P/E составляет примерно 62,5x, что указывает на то, что рынок уже заложил в цену значительные операционные успехи. Любое разочарование в прибыльности или расширении выручки может вызвать существенную переоценку стоимости.
Диверсификация клиентов представляет еще одну проблему. Продажи Vertiv непропорционально зависят от ограниченного числа крупных клиентов. Если инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта замедлятся или крупный клиент сократит расходы, Vertiv понесет непропорциональные последствия.
Конкурентная среда в технологии жидкостного охлаждения усиливается. По мере расширения рыночных возможностей появляются новые конкуренты, что может со временем оказывать давление на ценообразование и маржу прибыли.
Мнение Крамера
Во время своего эфира 19 июня Джим Крамер высказал свое мнение о VRT. Он признал недавнее падение акций, предположив, что часть давления продаж была вызвана перераспределением портфелей в пользу возможностей, связанных с SpaceX.
«Я не думаю, что это конец», — сказал Крамер. «Я просто думаю, что многие компании, такие как Vertiv, видят снижение своих акций, поскольку люди продают Vertiv, чтобы иметь достаточно денег для покупки короля центров обработки данных».
Крамер сослался на заявления председателя Vertiv Дэйва Коута, отметив, что тот рассказал «очень позитивную историю об огромном количестве заказов» во время публичных выступлений на прошлой неделе.
VRT выросли на 4,87% 19 июня, когда Крамер поделился этими наблюдениями.
Портфель заказов компании в $15 млрд и ее ключевая роль в поставках энергетической инфраструктуры и систем охлаждения для центров обработки данных ИИ составляют основу бычьего инвестиционного тезиса по мере приближения второй половины 2026 года.
Запись Акции Vertiv (VRT) взлетели почти на 90% в этом году — стоит ли инвесторам покупать на падении? впервые появилась на Blockonomi.