TL;DR: Polymarket и Chainlink объявили 29 октября о расширении своего партнёрства в области оракулов, распространив высокоскоростные рынки прогнозов «вверх/вниз» на золото и серебро и выведя эту концепцию за пределы криптоактивов. В объявлении говорится, что Chainlink обеспечил более $11 млрд торгового объёма на платформе, но эта цифра не является прогнозом того, сколько привлекут новые контракты.
Рынкам прогнозов нужно больше, чем просто совокупность трейдеров. Им также нужен согласованный ответ на вопрос, по которому ведётся торговля: что произошло с базовой ценой к моменту окончания контракта? Чем короче контракт, тем тщательнее нужно определять этот ответ.
Таков контекст объявления Chainlink от 29 октября. В нём говорится, что Polymarket углубляет использование Chainlink в качестве официального оракула для быстрых рынков «вверх/вниз», включая новый доступ к золоту и серебру. Компании описывают расширение 15-минутных форматов на товарные, фондовые и валютные рынки.
Почему данные для расчётов важны
Контракт «вверх/вниз» спрашивает, заканчивается ли эталонная цена выше или ниже указанного уровня в определённый момент времени. Это звучит просто, но два источника рыночных данных могут ненадолго расходиться, особенно когда инструменты торгуются круглосуточно или контракт истекает в период волатильности.
Оракул определяет, какая информация попадает в процесс расчётов. Для высокочастотного рынка соглашение о времени, эталонная площадка, частота публикации и правила урегулирования споров могут быть столь же важны, как и само направление цены.
Chainlink утверждает, что его инфраструктура уже обеспечила более $11 млрд торгового объёма Polymarket. Это представлено как активность, обработанная через партнёрство на сегодняшний день, а не как размер нового рынка золота и серебра или доказательство прибыли, полученной участниками.
Для трейдеров хорошо спроектированный оракул должен снижать неопределённость относительно исхода. Он не может устранить весь рыночный риск, гарантировать исполнение по желаемой цене или обеспечить пригодность каждого контракта для каждой юрисдикции. Доступ к рынкам прогнозов и законность отдельных контрактов также различаются по регионам.
Золото и серебро меняют эталонный рынок
Переход от цен на криптовалюты к драгоценным металлам вносит различия в торговые часы, базовые эталонные инструменты и ценовое открытие. Спотовые металлы, фьючерсы и другие бенчмарки могут двигаться вместе, не совпадая тик в тик. Поэтому методология контракта должна объяснять, какой индекс или поток данных является авторитетным.
Та же проблема усложняется с иностранной валютой и акциями. Акции могут не торговаться непрерывно так же, как криптовалюты, а разные валютные ориентиры могут применяться в разных торговых сессиях. Одна лишь скорость не заменяет чётко задокументированные рыночные правила.
Объявление также примечательно тем, что показывает, как криптоинфраструктура перепрофилируется для финансовых вопросов за пределами рынка цифровых активов. NewsBTC освещал планируемую инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг — отдельный пример того, как блокчейн-провайдеры конкурируют на рыночной инфраструктуре, а не только на спекуляциях токенами.
Как выглядело бы внедрение
Следующими полезными показателями стали бы торговый объём на уровне контрактов, глубина книги заявок, частота споров и способность рынков точно рассчитываться во время сложных ценовых движений. Эти операционные показатели информативнее, чем существование новой торговой пары.
Есть также вопросы защиты потребителей. 15-минутные контракты могут поощрять частые решения, а транзакционные издержки или спреды могут существенно влиять на результаты. Их не следует представлять как простую замену владению золотом, серебром или биржевым инвестиционным инструментом.
Polymarket и Chainlink объявили о расширении своего партнёрства в области данных на новые базовые рынки. Значимость будет зависеть от того, привлекут ли контракты устойчивое использование и будут ли правила оракула и расчётов работать надёжно при быстром движении цен.
Эта статья написана News Desk и отредактирована Сэмюэлем Рэем.
Изображение: литые слитки серебра и золота. Фото: Mauro Cateb via Wikimedia Commons, лицензия CC BY-SA 3.0.