Ripple и CSD BR перенесли записи о бразильских инвестиционных фондах в XRP Ledger в реальной регулируемой среде, начав с паёв фондов BTG Pactual.
- 22 трлн бразильских реалов находится в инфраструктуре зарегистрированных активов CSD BR по мере начала зеркалирования записей в блокчейне.
- Паи инвестиционных фондов BTG Pactual будут токенизированы и зеркально отражены в публичном XRP Ledger.
- CSD BR остаётся официальным реестром права собственности, тогда как XRPL независимо обеспечивает дополнительный уровень аудита.
- Уполномоченные учреждения могут проверять зеркальные записи, при этом контроль KYC и противодействия отмыванию денег полностью соблюдается.
- В будущих этапах бразильские долговые ценные бумаги в сфере недвижимости и агробизнеса могут быть напрямую перенесены в блокчейн-инфраструктуру.
Ripple сообщила 29 сентября, что CSD BR будет использовать публичный XRP Ledger в качестве дополнительного уровня учёта и аудита, тогда как её собственные системы останутся официальным источником данных о праве собственности, регистрации, депонировании и расчётах. В настоящее время в CSD BR зарегистрировано более 22 трлн бразильских реалов активов.
Проект выходит за рамки закрытой концепции, поскольку транзакции будут происходить в рамках существующей рыночной инфраструктуры CSD BR. Инвесторы, эмитенты и другие участники на этом первом этапе продолжат использовать те же процессы.
Паи инвестиционных фондов BTG Pactual, депонированные в CSD BR, будут представлены в XRPL с использованием стандарта Multi-Purpose Token этой сети. Блокчейн копирует информацию о праве собственности, чтобы уполномоченные участники могли почти в реальном времени сверять её с официальными записями CSD BR.
Как XRP Ledger будет отслеживать бразильские паи фондов?
CSD BR продолжит контролировать сами активы. Её внутренние системы остаются юридически ответственными за учёт того, кому принадлежит каждая ценная бумага, а также за обработку депонирования и расчётов.
XRPL обеспечивает вторую запись, которую могут проверять одобренные учреждения. Ripple пояснила, что такая структура позволяет участникам подтверждать, соответствуют ли записи в блокчейне информации, хранящейся в регулируемой инфраструктуре CSD BR.
В проекте используется технология кастодиального хранения Ripple наряду с нативными функциями XRP Ledger. Доступ ограничен корпоративными и банковскими клиентами в Бразилии, прошедшими обязательные проверки Know Your Customer и противодействия отмыванию денег.
CSD BR сохраняет контроль над тем, кто может участвовать и как управляются токенизированные записи. Система может заморозить отдельные активы или отменить транзакцию, когда этого требует регуляторное или судебное предписание.
Даниэль Полано Спреафико, руководитель отдела продуктов и клиентов CSD BR, заявил, что компания намеренно начала с зеркальных записей, поскольку существующие процессы инвесторов и эмитентов могут оставаться неизменными.
«Мы решили начать с зеркалирования записей, потому что это самый безопасный и ответственный способ внедрить новую технологию в критически важную рыночную инфраструктуру», — сказал Спреафико.
Центральный банк Бразилии независимо включает систему CSD BR в число авторизованных инфраструктур финансового рынка страны с разрешениями, охватывающими расчёты по ценным бумагам, услуги централизованного депозитария и регистрацию активов.
Фонды BTG Pactual — первые тестируемые активы
Паи фондов BTG Pactual обеспечивают первые реальные активы для новой схемы. Партнёрство не раскрыло отдельные фонды, их стоимость или количество транзакций, ожидаемых на начальном этапе.
Луис Фуртадо, партнёр BTG Pactual, отвечающий за рыночную инфраструктуру, заявил, что участие в проекте позволяет банку тестировать блокчейн-технологии в регулируемой инфраструктуре фондов, сохраняя при этом существующие официальные записи о праве собственности в неизменном виде.
«Зеркалирование паёв фондов создаёт конкретную основу для будущих разработок, сохраняя текущие процессы и официальный учёт активов», — сказал Фуртадо.
Таким образом, проект не переносит юридический реестр права собственности полностью в XRP Ledger. Записи CSD BR по-прежнему определяют право собственности, тогда как XRPL выступает дополнительным местом для проверки и аудита информации.
Это различие важно для того, как следует описывать проект. Ripple не объявляла о том, что 22 трлн бразильских реалов зарегистрированных активов токенизируются в XRP Ledger. Цифра в 22 трлн бразильских реалов относится к общему объёму активов, зарегистрированных в существующей инфраструктуре CSD BR, тогда как начальный этап блокчейна начинается с отдельных паёв инвестиционных фондов BTG Pactual.
В связанных материалах XRP Ledger добавил примерно 2,6 млрд долларов токенизированной стоимости реальных активов за шесть месяцев, согласно данным RWA.xyz, ранее опубликованным crypto.news. Значительная часть этой стоимости была представлена в сети, тогда как базовые активы оставались под управлением отдельных юридических и кастодиальных механизмов.
Ripple планирует перейти от копирования записей к нативным активам
Если первый этап сработает так, как задумано, Ripple и CSD BR планируют изучить активы, выпускаемые напрямую через блокчейн-инфраструктуру, вместо простого копирования записей из существующих систем.
Уже рассматриваются два бразильских инструмента с фиксированным доходом: сертификаты дебиторской задолженности по недвижимости, известные на местном уровне как CRI, и сертификаты дебиторской задолженности агробизнеса, или CRA.
Эти продукты представляют собой дебиторскую задолженность, связанную с рынками недвижимости и сельского хозяйства Бразилии. Ripple и CSD BR не установили дату переноса ни одного из этих классов активов в XRPL.
Торговля между одобренными участниками образует ещё один возможный будущий этап. CSD BR заявила, что система в конечном итоге может выйти за рамки аудита и зеркалирования записей в сторону нативного для блокчейна выпуска и транзакций между регулируемыми учреждениями.
Конфиденциальность является частью этой дорожной карты. Компании планируют добавить инструменты конфиденциальности, предназначенные для соответствия требованиям финансового рынка по мере перемещения всё большей активности в реестр.
Эта работа согласуется с техническими разработками, уже ведущимися в XRPL. В связанных материалах разработчики XRP Ledger работали над конфиденциальными переводами для Multi-Purpose Tokens, используя криптографические инструменты, предназначенные для сокрытия балансов токенов и сумм переводов при сохранении видимости идентификаторов счетов в публичном реестре.
Бразильский проект не сообщил, будет ли использоваться именно эта функция конфиденциальных MPT после внедрения функций приватности.
XRP Ledger наращивает институциональную активность с активами
Развёртывание CSD BR следует за другими институциональными тестами с токенизированными активами в XRP Ledger.
Ранее в этом году Ripple, JPMorgan, Mastercard и Ondo протестировали погашение токенизированного продукта на основе казначейских обязательств США в XRPL. Блокчейн-часть этой транзакции завершилась примерно за пять секунд, а RLUSD использовался как часть процесса расчётов.
Crypto.news отдельно сообщал, что к июлю XRPL накопил около 2,6 млрд долларов чистых добавлений реальных активов за шесть месяцев, не считая стейблкоинов.
Использование инфраструктуры XRP Ledger не обязательно означает, что учреждения должны покупать или держать большие объёмы XRP. Как пояснял предыдущий анализ crypto.news институционального внедрения XRPL, учреждения могут использовать функции реестра и токенизированные активы, тогда как прямая роль XRP может оставаться ограниченной сетевыми комиссиями, резервами счетов или конкретными маршрутами ликвидности.
Для CSD BR непосредственный приоритет остаётся за точностью зеркальных записей о паях фондов. Управляющий директор Ripple по Латинской Америке Силвиу Пегадо назвал переход от тестов к реальному ведению учёта крупным шагом для регулируемой блокчейн-инфраструктуры.
Партнёрство было построено в рамках текущей нормативной базы Бразилии и не требует новых одобрений для первого этапа, по данным Ripple. Центральный банк Бразилии заявляет, что авторизованные инфраструктуры финансового рынка подлежат надзору, предназначенному для защиты платёжной и финансовой систем страны.
После того как CSD BR подтвердит этап зеркалирования записей, компании планируют рассмотреть нативный выпуск, торговлю между одобренными учреждениями, больше классов активов и более сильные функции конфиденциальности. Ripple заявила, что техническая модель была разработана так, чтобы в конечном итоге её можно было расширить за пределы бразильских активов и участников, хотя о международном развёртывании не объявлялось.