Член Совета управляющих ФРС Майкл Барр вновь призвал к дальнейшему повышению процентных ставок, чтобы снизить инфляцию до 2%, тогда как рыночные шансы на повышение в октябре упали примерно до 50% с примерно 70%.
- Шансы на повышение в октябре упали примерно до 50% после того, как Джон Уильямс дал сигнал о терпении в отношении дальнейших повышений.
- Барр заявил, что инфляционные риски выросли, тогда как риски для рынка труда ослабли.
- В сентябре ФРС повысила базовую ставку до 3,75%–4%, при этом все 12 голосующих поддержали это решение.
- Данные по инфляции PCE за август и данные по занятости за сентябрь должны быть опубликованы на этой неделе.
Член Совета управляющих ФРС Майкл Барр заявил 29 сентября в Экономическом клубе Детройта, что его базовый сценарий предполагает дальнейшую корректировку политики для своевременного возвращения инфляции к целевому уровню. Учитывая сильный рост и устойчивую занятость, он утверждал, что политикам необходимо придавать больший вес риску устойчивой инфляции.
Шансы на повышение ставки ФРС в октябре падают, поскольку Уильямс выступает за терпение
Наряду с предупреждением Барра президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс высказал менее срочный взгляд на следующее повышение ставки.
В своих замечаниях 29 сентября Уильямс сказал, что еще одно повышение остается его базовым сценарием на этот год, но предположил, что ФРС может потратить время на оценку поступающих данных. Barron’s сообщила, что шансы на повышение на четверть пункта в октябре по данным CME FedWatch упали с 70,9% в понедельник до 49,3% во вторник днем. Оставшиеся заседания по политике в этом году состоятся в октябре и декабре.
В своем описании речи Reuters сообщило, что Уильямс не видит срочности в следующем повышении, даже оставаясь приверженным снижению инфляции. Его позиция оставляла возможность для еще одного повышения позднее в этом году, не обязывая к действиям на заседании 27–28 октября.
На финансовых рынках США, как сообщило Reuters, ожидания повышения в октябре в ходе вторничной сессии упали до 51,5%. Доходность казначейских облигаций также снизилась с более ранних максимумов, поскольку цены на нефть упали, а инвесторы оценивали комментарии Уильямса.
Показатели вероятности были получены из отдельных рыночных срезов в течение дня, при этом оба отчета оценивали ожидания октябрьского повышения как близкие к равной вероятности.
Барр считает, что инфляционные риски перевешивают опасения по занятости
В Детройте Барр сказал, что риски для целевого уровня инфляции возросли, тогда как риски для занятости отступили, что требует изменения баланса денежно-кредитной политики.
Губернатор указал на расходы на энергию и спрос, связанный с инвестициями в искусственный интеллект, как источники ценового давления. Хотя эффект тарифов, возможно, ослаб, он сказал, что неопределенность вокруг конфликта на Ближнем Востоке продолжает омрачать энергетические перспективы.
Что касается базовой тенденции инфляции, Барр насчитал только два месяца за последние 20, показатели которых соответствовали базовой инфляции PCE в 2%. Его оценка состояла в том, что данные еще не показали четкого пути возвращения к целевому уровню.
«Мы хотим поддерживать устойчивый, долгосрочный рост в поддержку максимальной занятости, и ценовая стабильность имеет для этого решающее значение», — сказал он.
В опубликованных замечаниях Барра указано, что его взгляды являются его собственными и не обязательно представляют Совет управляющих ФРС или весь комитет по установлению ставок.
В своем отчете о выступлении Reuters сообщило, что Барр ожидает небольшого ускорения экономического роста во втором полугодии 2026 года по сравнению с примерно 2%-ными темпами, зафиксированными в первом полугодии. Он также считал, что деловые инвестиции и потребительские расходы будут поддерживать занятость, признавая при этом неопределенность относительно того, когда инвестиции в ИИ обеспечат устойчивый рост производительности.
Сентябрьское повышение ставки ФРС подняло базовую ставку до 3,75%–4%
На своем заседании 16 сентября Федеральный комитет по операциям на открытом рынке повысил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до 3,75%–4%. В заявлении ФРС зафиксировано единогласное голосование 12–0 и экономическая активность описана как расширяющаяся уверенными темпами.
В своей оценке экономики США комитет сослался на устойчивые внутренние расходы, сильный рост производительности и мощные капитальные инвестиции. В заявлении также говорилось, что рост числа рабочих мест не отставал от роста рабочей силы, а безработица изменилась незначительно. Чиновники объяснили повышение своими усилиями по восстановлению ценовой стабильности.
Как сообщал crypto.news 23 сентября, BitGo Research изучила, как Bitcoin абсорбировал повышение ставки ФРС и отдельную неудачу в Сенате по закону CLARITY. Руководитель исследований Грег Сиполаро утверждал, что эти два события не привели к длительной распродаже.
В обзоре BitGo Bitcoin после решения по ставке двинулся к $75 000, а затем в течение нескольких часов восстановился примерно до $76 000–$76 700. В отчете от 23 сентября позднее Bitcoin находился выше $86 000, при этом восстановление сопровождалось возобновленным спросом на ETF и закрытием коротких позиций.
В том же отчете подробно изложены сентябрьские прогнозы ФРС: 16 из 18 участников ожидали ставку на конец года выше текущего диапазона. Эти индивидуальные прогнозы указывали на поддержку дальнейшего ужесточения, но не обязывали комитет к повышению в октябре.
Публикации по инфляции и занятости в США следуют за более ранними реакциями Bitcoin
Перед следующим решением Бюро экономического анализа запланировало публикацию данных по личным доходам и расходам за август на 30 сентября в 8:30 утра по восточному времени. Отчет включает индекс цен PCE, который ФРС использует для своего целевого показателя инфляции.
Последняя опубликованная таблица BEA показывает годовую инфляцию PCE на уровне 3,7% в июле, без изменений по сравнению с июнем. В календаре публикаций также указана третья оценка ВВП за второй квартал на 30 сентября.
Ранее в сентябре отчет от 5 сентября о снижении цены Bitcoin из-за данных по занятости зафиксировал актив ниже $80 000 после того, как американские работодатели добавили 162 000 рабочих мест в августе. Безработица осталась на уровне 4,1%, тогда как данные Reuters, cited в том материале, показали рост ожиданий сентябрьского повышения с 52% до 61% после публикации данных по занятости.
11 сентября материал о восстановлении цены Bitcoin после CPI зафиксировал рост выше $78 000 после того, как годовая потребительская инфляция в августе достигла 3,4%. Согласно приведенным там данным BLS, цены на бензин за месяц выросли на 3,9% и обеспечили более трети общего роста CPI.
Без учета продуктов питания и энергии месячная инфляция достигла 0,3%, что выше указанного прогноза в 0,2%. В отчете от 11 сентября также зафиксировано замедление годовой базовой инфляции CPI с 2,5% в июле до 2,4% в августе.
Бюро трудовой статистики запланировало отчет о ситуации с занятостью за сентябрь на пятницу, 2 октября, в 8:30 утра по восточному времени.