Principais Destaques
- As ações da International Business Machines despencaram 27% em sete dias de negociação, atingindo $212,67—perigosamente perto do mínimo de 52 semanas de $204,44
- As receitas do segundo trimestre totalizaram $17,2 bilhões, ficando significativamente abaixo das projeções dos analistas de $17,86 bilhões
- O lucro operacional por ação da empresa registou $2,93, abaixo das expectativas do mercado
- O CEO Arvind Krishna reconheceu erros estratégicos na resposta às mudanças nos gastos empresariais para infraestrutura de inteligência artificial
- Firmas de Wall Street ajustaram as suas perspetivas: Stifel reduziu o seu alvo para $235 de $290, JPMorgan baixou as previsões para $250
A International Business Machines sofreu uma devastadora queda de mercado. O gigante tecnológico viu as suas ações colapsarem mais de 25% numa única sessão de negociação—marcando o declínio mais severo num dia na longa história da corporação—eliminando aproximadamente $69 bilhões da sua valorização total de mercado.
International Business Machines Corporation, IBM
As ações atualmente negociam a $212,67, representando um declínio de 27% nos últimos sete dias e pairando perto do mínimo anual de $204,44.
A venda dramática seguiu-se à divulgação financeira preliminar do segundo trimestre de 2026 da IBM, que revelou um desempenho substancialmente abaixo do consenso dos analistas. As receitas totais atingiram $17,2 bilhões, representando apenas um avanço de 1% em relação ao ano anterior, comparado com a previsão de Wall Street de $17,86 bilhões.
O lucro operacional por ação da empresa registou $2,93, também abaixo das projeções dos analistas.
O CEO Arvind Krishna dirigiu-se aos acionistas através de uma carta admitindo que a organização “errou” ao responder às mudanças abruptas nos padrões de gastos tecnológicos empresariais. Os clientes corporativos têm realocado despesas de capital para investimentos em hardware de inteligência artificial, adiando acordos tradicionais de licenciamento de software e ciclos de atualização de mainframes.
Krishna enfatizou que segmentos de negócio fundamentais, incluindo a Red Hat, continuam a gerar crescimento, embora esta garantia não tenha impedido o êxodo de investidores.
Resposta de Wall Street
A Stifel manteve a sua recomendação de Compra enquanto reduzia drasticamente o seu objetivo de preço de $290 para $235. A firma de pesquisa indicou incerteza sobre se os desafios de desempenho são específicos da IBM ou refletem ventos contrários mais amplos do setor, especialmente porque a época de resultados do segundo trimestre apenas começou.
A JPMorgan também reduziu a sua previsão de preço para $250 de um limiar anterior mais alto, mantendo a sua posição de Overweight. O banco de investimento destacou o negócio de mainframes em deterioração como uma preocupação principal.
A Argus diminuiu o seu alvo para $280 enquanto mantinha a sua recomendação de Compra. A Oppenheimer tomou uma ação mais decisiva, rebaixando a ação de Outperform para Perform. A Bernstein manteve a sua classificação de Market Perform com um objetivo de $280.
No total, nove analistas de Wall Street reduziram as suas previsões de lucros após o anúncio dos resultados preliminares.
A Stifel também notou um crescente rumor no mercado sobre uma possível reestruturação corporativa da IBM. A firma realizou um exercício de avaliação soma-das-partes, mas concluiu que tal cenário permanece improvável, sem um caminho óbvio para desbloquear valor para os acionistas no curto prazo.
Métricas de Avaliação Atuais
Apesar do declínio acentuado, vários indicadores apontam para uma potencial subvalorização nos níveis de preço atuais. A GuruFocus calcula o GF Value da IBM em $239,23, sugerindo que as ações negociam aproximadamente 11% abaixo do valor intrínseco.
O múltiplo preço-lucro da empresa situa-se atualmente em 18,8x, substancialmente abaixo da sua mediana de cinco anos de 25,18x. A sua pontuação GF abrangente atinge 81 em 100, apresentando classificações robustas em rentabilidade (8/10) e avaliação (10/10), embora as métricas de solidez financeira e momentum pontuem 5/10 cada.
Os insiders corporativos não realizaram compras ou vendas durante o período de três meses anterior.
Em relação às perspetivas futuras, a Stifel observou que o terceiro trimestre da IBM representa tipicamente um período sazonalmente mais fraco, enquanto o quarto trimestre demonstra historicamente força. Este padrão sugere que evidências definitivas de estabilização do negócio podem não se materializar até que a empresa divulgue os resultados do quarto trimestre em janeiro de 2027.
A empresa tecnológica também revelou recentemente três novos produtos melhorados com inteligência artificial para o seu portfólio de sistemas Power, concebidos para impulsionar o desempenho operacional.
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