Principais Conclusões
- A divulgação dos lucros do 2º trimestre da Tesla está agendada para após o fecho do mercado a 22 de julho, com projeções dos analistas a apontar para um EPS entre $0,52–$0,54 e aproximadamente $26,4 mil milhões em receitas
- A ação caiu mais de 15% em 2024, mesmo depois de superar as expectativas de entregas do 2º trimestre ao enviar 480.126 veículos
- O consenso dos analistas inclina-se para Manter com um preço-alvo médio de $405,42, sugerindo ganhos potenciais de 6,5%
- Os tópicos-chave para os investidores incluem o cronograma de implantação do robotaxi, desenvolvimentos do robô humanoide Optimus e validação de despesas de capital
- O mercado de opções antecipa aproximadamente 7% de volatilidade em qualquer direção após a divulgação dos lucros
O próximo anúncio de lucros do 2º trimestre da Tesla, a 22 de julho, tem um significado excecional para os investidores. Com as ações a caírem mais de 15% desde janeiro, as partes interessadas procuram orientação concreta sobre a trajetória da empresa para além das suas operações automóveis.
Os analistas financeiros antecipam lucros ajustados por ação entre $0,52 e $0,54, acompanhados por estimativas de receitas perto de $26,4 mil milhões — representando aproximadamente 16% de crescimento anual. A empresa anunciou anteriormente números de entregas do 2º trimestre de 480.126 veículos, juntamente com uma produção total de 451.758 unidades. Apesar de superar as previsões de entregas, a ação não registou um impulso significativo.
A margem bruta automóvel é uma métrica crítica que requer atenção. As estimativas de consenso colocam-na ligeiramente acima de 18% quando se excluem créditos regulatórios. No entanto, o analista do Wells Fargo, Colin Langan, projeta uns mais conservadores 16,8% — ficando aquém tanto das expectativas de consenso como dos 19,2% do 1º trimestre. A sua perspetiva tem em conta a redução dos preços dos veículos e o desaparecimento de benefícios temporários registados em trimestres anteriores.
Langan representa uma das perspetivas mais céticas de Wall Street, mantendo uma classificação de Venda juntamente com um objetivo de preço de $130. As suas preocupações abrangem o abrandamento da procura de veículos elétricos, a ambiguidade em torno das próximas introduções de modelos e os desafios de conformidade relacionados com a tecnologia de condução autónoma.
Condução Autónoma e Robótica Humanoide Têm Prioridade
O analista da UBS, Joseph Spak, oferece uma perspetiva mais otimista. Embora mantenha uma recomendação de Manter, elevou o seu preço-alvo para $442, destacando o potencial da Tesla para exceder as projeções de EPS do 2º trimestre em até 37%. Identifica também perspetivas de melhoria de que as remessas de veículos para o ano completo de 2026 possam evitar uma contração homóloga — um desenvolvimento que poderá desencadear revisões em alta das estimativas.
Andrew Percoco, da Morgan Stanley, manteve a sua posição de Manter enquanto ajustava o seu alvo para $417. Antecipa fortes números de entregas nos segmentos automóvel e de energia, mas enfatiza que a incerteza crítica se centra em saber se os investimentos em expansão da infraestrutura de IA da Tesla geram retornos tangíveis. As despesas de capital estão a disparar para mais do dobro dos níveis anteriores, enquanto o fluxo de caixa livre entra em território negativo. Os acionistas exigem provas de que estes gastos criam uma diferenciação competitiva sustentável.
O analista do Bank of America, Alexander Perry, monitoriza atentamente os desenvolvimentos da expansão do robotaxi. A Tesla opera atualmente em cinco mercados após o seu lançamento em Miami a 3 de julho, com quatro mercados adicionais em preparação. As estatísticas de segurança até meados de junho documentam 22 incidentes desde o início do programa, sem registo de ferimentos graves ou mortes — dados que Perry acredita estarem a diminuir gradualmente as preocupações sobre a abordagem autónoma baseada em câmaras da Tesla.
Para Além das Métricas Financeiras
Optimus representa outra variável significativa. A Tesla pretende iniciar a produção inicial de robôs humanoides nas suas instalações de fabrico em Fremont no final de julho ou agosto, podendo revelar simultaneamente as especificações da Gen 3. Comunicações de fornecedores sugerem volumes de produção a atingir aproximadamente 1.000 unidades por semana até setembro, com projeções de escalonamento entre 2.000–2.500 unidades semanais até dezembro.
A Morgan Stanley antecipa que o CEO Elon Musk discutirá a aceleração da produção do Optimus, as especificações finais do design e os cenários de implantação preliminares durante a conferência telefónica de resultados.
O sentimento atual de Wall Street compreende 16 classificações de Manter, 10 recomendações de Compra e 3 posições de Venda. O preço-alvo de consenso de $405,42 indica um potencial de valorização de 6,5% em relação aos níveis de negociação atuais. Os modelos de preços de opções sugerem um movimento pós-lucros de 7% em qualquer direção.
O artigo Deve Comprar Ações da Tesla (TSLA) Antes do Relatório de Lucros do 2º Trimestre? apareceu primeiro em Blockonomi.