Principais Conclusões
- TSM caiu aproximadamente 2% na quinta-feira, apesar de superar as projeções do 2º trimestre e aumentar sua previsão de crescimento de receita para 2026
- Wedbush elevou seu preço-alvo para NT$3.000 com classificação Outperform; Susquehanna aumentou seu alvo para $600; Needham manteve Compra a $480
- A Taiwan Semiconductor elevou as projeções de capex para 2026 para $60B–$64B, de $52B–$56B, e comprometeu mais $100B para expansão da fabricação no Arizona
- A computação de alto desempenho impulsionada por IA continua a impulsionar o crescimento; analistas notam a enfraquecimento da demanda em processos de chips maduros como uma preocupação potencial
- A Taiwan Semiconductor aumentou seu dividendo trimestral para $1,1136 por ação, em comparação com os anteriores $0,95
A Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) caiu aproximadamente 2% na quinta-feira, apesar de apresentar resultados robustos no 2º trimestre e elevar suas projeções de crescimento de receita para o ano inteiro.
A TSM iniciou a negociação a $419,43. A ação mantém uma faixa de negociação de 52 semanas entre $223,70 e $479,00, com uma capitalização de mercado em torno de $2,18 trilhões.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM
O lucro por ação do segundo trimestre foi de $3,49, superando o consenso dos analistas de $3,31 em $0,18. A receita atingiu $35,49 bilhões, ligeiramente acima das projeções de $35,47 bilhões — representando um aumento de 40,6% em relação ao ano anterior.
A demanda por computação de alto desempenho relacionada à IA serviu como o principal catalisador para o desempenho superior, com analistas antecipando que essa tendência persistirá na segunda metade de 2026.
$TSM | Destaques Detalhados dos Lucros do 2º Trimestre de 2026 da TSMC
Receita: $40,2B; +33,7% YoY
Lucro Líquido: $22,36B (Est. $19,74B); +77,4% YoY
Margem Bruta: 67,7% (Est. 67,1%)Capex aumentado para $60B-$64B de $52B-$56B.
Guia do 3º Trimestre de 2026:
Rev: $44,6B-$45,8B (Est. $43,11B) ; +37% YoY… pic.twitter.com/jrlDLJmOi7— Wall St Engine (@wallstengine) 16 de julho de 2026
A Wedbush manteve sua classificação Outperform enquanto elevava seu preço-alvo para NT$3.000 de NT$2.900. O analista Matt Bryson afirmou que não há justificativa para alterar uma perspectiva positiva, citando orientações robustas para o 3º trimestre e o ano inteiro, com ameaças competitivas ainda vistas como preocupações distantes.
A Susquehanna aumentou seu alvo para $600 de $575, mantendo uma classificação Positiva. A empresa enfatizou a elevação do capex da TSMC para $60B–$64B em 2026, acima de $52B–$56B, combinada com o investimento de $100B no Arizona. A Susquehanna prevê que o capex agregado da TSMC ultrapassará $230B entre 2026 e 2028.
A Needham preservou sua classificação de Compra e preço-alvo de $480, caracterizando-o como um "resultado sólido". A empresa identificou a demanda acelerada por computação relacionada à IA agêntica como um catalisador de crescimento, embora a administração ainda não tenha quantificado essa oportunidade.
Implicações para Nvidia, Apple e o Ecossistema Mais Amplo
A Wedbush foi explícita: o desempenho da TSMC sinaliza momentum favorável para a Nvidia (NVDA), considerando sua posição dominante nos mercados de chips de IA. Para fornecedores de equipamentos de capital de semicondutores, o aumento do capex está alinhado com a perspectiva robusta da ASML, que divulgou lucros no dia anterior.
Para a Apple (AAPL), a situação apresenta sinais mistos, mas geralmente favoráveis. A receita de smartphones subiu 11% ano a ano, embora o momentum tenha desacelerado em comparação com o 1º trimestre. Os analistas sugeriram que a força sustentada indica volumes saudáveis de produção da Apple no futuro.
Surgem Preocupações em Torno de Nós de Processo Legados
Nem todos os indicadores foram positivos. Charles Shi, da Needham, destacou declínios trimestrais de receita nos nós de 45/40nm, 28nm e 16nm — revertendo a trajetória positiva observada no 1º trimestre. Shi caracterizou isso como "provavelmente um sinal de alerta" de que os preços elevados de memória já podem estar pressionando a demanda mainstream de semicondutores.
A demanda fraca por nós legados foi amplamente notada, com exceções limitadas em ICs de gerenciamento de energia e sensores de imagem CMOS implantados em aplicações de data center de IA.
Em relação aos dividendos, a TSMC elevou sua distribuição trimestral para $1,1136 por ação, de $0,95, pagável em 8 de outubro aos acionistas registrados até 16 de setembro.
A atividade institucional também se intensificou. A Linden Rose Investment LLC expandiu sua posição em TSM em 223,2% durante o 1º trimestre, elevando suas participações para 37.239 ações avaliadas em aproximadamente $12,6 milhões — posicionando TSM como sua terceira maior participação, com 16,5% da alocação da carteira.
A classificação média dos analistas para TSM é de Compra Moderada, com um preço-alvo médio de $449,38. Os analistas de pesquisa preveem um EPS anual de $15,44.
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