O Bitcoin se posiciona para uma alta acima de US$ 80.000 após a compra de US$ 2 bilhões em BTC pela Strategy, abalada na confiança dos investidores no Tesouro dos EUA e em um possível acordo EUA-Irã.
Principais conclusões:
O Bitcoin (BTC) sofreu uma rejeição após uma tentativa frustrada de ultrapassar os US$ 82.000 na quinta-feira. Um novo teste do nível de US$ 76.000 na segunda-feira desencadeou liquidações de posições compradas em Bitcoin no valor de US$ 400 milhões ao longo de quatro dias. Embora a confiança dos investidores tenha sido abalada pela queda de 7% no preço, as perspectivas de recuperação da marca de US$ 80.000 permanecem válidas.
Acumulação de reservas de Bitcoin pela Strategy (MSTR US). Fonte: Strategy
A Strategy (MSTR US), empresa listada na bolsa de valores dos EUA, concluiu a aquisição de US$ 2 bilhões em BTC somente na última semana. Liderada por Michael Saylor, a empresa continua surpreendendo os investidores ao encontrar maneiras inovadoras de reduzir o custo de capital e captar recursos por meio da emissão de ações, seja por meio de ações ordinárias da MSTR ou ações preferenciais da STRC.
Mais importante ainda, a Strategy demonstrou que a empresa também pode se beneficiar de um mercado mais fraco, recomprando US$ 1,5 bilhão de sua dívida com vencimento em 2029. O resgate antecipado de algumas de suas notas conversíveis seniores reduz a potencial diluição futura para os atuais detentores de MSTR. Essa medida abre caminho para a emissão de novas ações e compras adicionais de Bitcoin.
Índice S&P 500 (à esquerda) versus rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos (à direita). Fonte: TradingView
De uma perspectiva macroeconômica, as chances de um impulso de alta sustentável para o Bitcoin melhoraram à medida que os investidores demandaram retornos mais altos para manter títulos do governo. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos saltaram para 4,60%, atingindo seu nível mais alto em 16 meses. Os investidores estão gradualmente percebendo o pesado fardo sobre o Tesouro dos EUA, especialmente com US$ 2 trilhões em dívida de longo prazo vencendo em 2026.
É provável que o Federal Reserve dos EUA precise continuar acumulando títulos e títulos do Tesouro, uma medida que potencialmente enfraquece o dólar americano. Normalmente, os investidores buscam proteção em ativos escassos quando perdem a confiança na capacidade do banco central de lidar com uma crise sem desvalorizar a moeda. Mesmo que o ouro seja o principal beneficiário, o incentivo para manter ativos de renda fixa cai significativamente.
Ouro/USD (esquerda) vs. Bitcoin/USD (direita). Fonte: TradingView
Os preços do ouro dispararam em janeiro, após a prisão do presidente venezuelano Nicolás Maduro pelos EUA e a escalada da guerra comercial global do presidente Trump. No entanto, o ouro reverteu a maior parte desses ganhos nos quatro meses seguintes, enquanto o Bitcoin ganhou forte impulso de alta, saltando de US$ 65.000 no final de fevereiro para US$ 76.500. Esses movimentos recentes de preço indicam uma crescente confiança no Bitcoin como um instrumento de proteção confiável.
Relacionado: Analistas debatem se o Bitcoin está em uma configuração de mercado de baixa para "vender em maio".
Os preços do petróleo Brent dispararam para US$ 113 na segunda-feira, com o retrocesso nas negociações para a reabertura total do Estreito de Ormuz. Os preços do petróleo subiram mais de 50% desde o ataque conjunto dos Estados Unidos e Israel ao Irã no final de fevereiro. O governo do presidente Trump também decidiu não renovar a isenção concedida ao petróleo bruto russo, reduzindo ainda mais a oferta, segundo o Yahoo Finance.
Um acordo entre os EUA e o Irã, embora não seja o cenário principal, poderia desencadear um renovado apetite por risco e catapultar o preço do Bitcoin de volta acima de US$ 80.000 . A inflação tem sido controlada pelos altos preços da energia, limitando as chances de políticas monetárias expansionistas. Mesmo assim, as probabilidades favorecem o Bitcoin, já que o mercado de ações dos EUA está próximo de sua máxima histórica, enquanto a criptomoeda ainda está 39% abaixo de seu pico.
Mais sobre o assunto