Kluczowe wnioski
- Analitycy przewidują zysk na akcję w II kwartale na poziomie 0,54 USD przy przychodach sięgających 27,4 mld USD, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 0,40 USD EPS w analogicznym okresie ubiegłego roku
- Firma dostarczyła około 480 000 pojazdów w II kwartale, co oznacza wzrost o 25% w porównaniu z ubiegłym rokiem
- Uwaga inwestorów koncentruje się na postępach w usługach Robotaxi i humanoidalnym robocie Optimus, a nie na kwartalnych wynikach finansowych
- Akcje oscylują obecnie między 369 a 374 USD, co odzwierciedla spadek o 18% od początku 2026 roku
- Według analizy GuruFocus, TSLA wydaje się przewartościowana o około 27%, a szacowana wartość godziwa wynosi 291,42 USD
Gdy Tesla ogłosi swoje wyniki finansowe za drugi kwartał w tę środę, rzeczywiste liczby mogą zejść na dalszy plan wobec większych pytań strategicznych.
Notowane w okolicach 374 USD przed otwarciem rynku we wtorek, akcje TSLA spadły o 18% od początku 2026 roku. Wyceny opcji sugerują, że inwestorzy przygotowują się na znaczną zmienność po ogłoszeniu wyników, co podkreśla znaczną niepewność wiszącą nad gigantem pojazdów elektrycznych.
Konsensus analityków wskazuje na zysk w drugim kwartale w wysokości 0,54 USD na akcję przy przychodach ogółem wynoszących 27,4 mld USD. Liczby te oznaczają znaczący wzrost w porównaniu z analogicznym kwartalem ubiegłego roku, który przyniósł 0,40 USD EPS i 22,5 mld USD przychodów.
Tesla poinformowała o dostawach około 480 000 sztuk w II kwartale, co stanowi solidny 25% wzrost rok do roku. Na ten wzrost złożyło się kilka czynników: wysokie ceny ropy, agresywne promocje Tesli oraz ograniczanie przez tradycyjnych producentów samochodów zobowiązań wobec EV po wygaśnięciu we wrześniu federalnej ulgi podatkowej w wysokości 7500 USD na pojazdy elektryczne.
Segment magazynowania energii również wykazał się odpornością. Tom Narayan z RBC zauważył, że sprzedaż magazynów energii o łącznej mocy 13,5 gigawatogodzin wykazała „niezłe odbicie” po słabym pierwszym kwartale. Przewiduje on, że marża brutto przekroczy oczekiwania.
Narayan utrzymuje rekomendację Kupuj z ceną docelową 500 USD. Niedawno podniósł swoją cenę docelową o 25 USD, uwzględniając spekulacje na temat potencjalnego połączenia Tesli i SpaceX.
Robotaxi i Optimus pod lupą
Choć dane dotyczące dostaw wyglądają zachęcająco, społeczność analityków jest zgodna, że wycena Tesli zależy od nadchodzących innowacji, a nie od bieżącej rentowności.
„Solidne liczby dotyczące dostaw pojazdów i energii wzmacniają krótkoterminowe fundamenty, ale naszym zdaniem to Robotaxi i Optimus stanowią kluczowe katalizatory ruchu cen akcji” – stwierdził w swojej zapowiedzi wyników Andrew Percoco, analityk Morgan Stanley.
Tesla uruchomiła swoją autonomiczną taksówkę opartą na AI w Austin w czerwcu 2025 roku. Uczestnicy rynku chcą usłyszeć o strategiach ekspansji geograficznej. Równie wyczekiwane są aktualizacje dotyczące Optimusa, platformy humanoidalnych robotów firmy, z trzecią generacją na horyzoncie.
Funkcja Full Self Driving przyciągnęła 1,3 miliona płacących subskrybentów. Ten wskaźnik będzie analizowany jako barometr dynamiki adopcji.
Percoco nadaje rating Trzymaj z ceną docelową 417 USD. Jego ocena sugeruje, że środowe ujawnienia raczej nie wywołają fundamentalnej rewaluacji akcji.
Kwestia wyceny
Według wskaźników GuruFocus, wewnętrzna wartość GF Tesli wynosi 291,42 USD, co sugeruje, że obecne poziomy notowań odzwierciedlają około 27% premię w stosunku do wartości godziwej. Wskaźnik cena/zysk za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszący 339 znacznie przekracza pięcioletnią medianę wynoszącą 107.
Osoby z wewnątrz firmy sprzedały akcje o wartości 12,4 mln USD w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co niektórzy interpretują jako sceptycyzm co do perspektyw krótkoterminowych.
Znaczący wkład przychodów z działalności Robotaxi prognozowany jest najwcześniej na 2027 rok. Jakikolwiek scenariusz fuzji ze SpaceX wydaje się odległy o co najmniej 12-18 miesięcy. Harmonogramy komercjalizacji Optimusa pozostają niejasne.
Dyskusja o wynikach Tesli za drugi kwartał rozpoczyna się w środę, a uczestnicy rynku skupiają się bezpośrednio na strategicznych komentarzach Elona Muska i prognozach na przyszłość.
Post Tesla (TSLA) Stock: Q2 Earnings Preview and What Analysts Are Watching Wednesday ukazał się po raz pierwszy na Blockonomi.