Kluczowe wnioski
- Publikacja wyników Tesli za II kwartał zaplanowana jest na handel posesyjny 22 lipca, a prognozy analityków wskazują na EPS między 0,52 a 0,54 USD oraz przychody około 26,4 mld USD
- Akcje spadły o ponad 15% w 2024 roku, mimo że dostawy w II kwartale przekroczyły oczekiwania i wyniosły 480 126 pojazdów
- Konsensus analityków skłania się ku trzymaniu ze średnią ceną docelową 405,42 USD, sugerując potencjalne zyski rzędu 6,5%
- Kluczowe tematy dla inwestorów to harmonogram wdrożenia robotaxi, rozwój humanoidalnego robota Optimus oraz walidacja wydatków kapitałowych
- Rynek opcji przewiduje około 7% zmienności w dowolnym kierunku po ogłoszeniu wyników
Nadchodzące ogłoszenie wyników Tesli za II kwartał 22 lipca ma wyjątkowe znaczenie dla inwestorów. Ponieważ akcje spadły o ponad 15% od stycznia, interesariusze szukają konkretnych wskazówek co do trajektorii firmy poza jej działalnością motoryzacyjną.
Analitycy finansowi przewidują skorygowany zysk na akcję w przedziale od 0,52 do 0,54 USD, przy szacunkach przychodów blisko 26,4 miliarda USD — co stanowi około 16% wzrostu rocznego. Firma wcześniej ogłosiła dostawy w II kwartale na poziomie 480 126 pojazdów oraz produkcję wynoszącą 451 758 sztuk. Mimo przekroczenia prognoz dostaw, akcje nie zyskały znaczącego impetu.
Marża brutto w segmencie motoryzacyjnym jest kluczowym wskaźnikiem wymagającym uwagi. Szacunki konsensusu plasują ją nieco powyżej 18% po wyłączeniu kredytów regulacyjnych. Jednak analityk Wells Fargo Colin Langan prognozuje bardziej konserwatywne 16,8% — poniżej zarówno oczekiwań konsensusu, jak i wyniku 19,2% z I kwartału. Jego prognoza uwzględnia obniżone ceny pojazdów i zanik tymczasowych korzyści odnotowanych w poprzednich kwartałach.
Langan reprezentuje jeden z bardziej sceptycznych punktów widzenia na Wall Street, utrzymując rekomendację sprzedaży z ceną docelową 130 USD. Jego obawy obejmują osłabienie popytu na pojazdy elektryczne, niejasności dotyczące nadchodzących wprowadzeń modeli oraz wyzwania związane z zgodnością technologii autonomicznej jazdy.
Autonomiczna jazda i robotyka humanoidalna priorytetem
Analityk UBS Joseph Spak oferuje bardziej optymistyczne spojrzenie. Utrzymując rekomendację trzymania, podniósł cenę docelową do 442 USD, podkreślając potencjał Tesli do przekroczenia prognoz EPS za II kwartał nawet o 37%. Wskazuje również na poprawiające się perspektywy, że dostawy pojazdów w całym 2026 roku mogą uniknąć spadku rok do roku — co może wywołać rewizje szacunków w górę.
Andrew Percoco z Morgan Stanley utrzymał rekomendację trzymania, dostosowując cenę docelową do 417 USD. Przewiduje silne wyniki dostaw w segmencie motoryzacyjnym i energetycznym, ale podkreśla, że kluczowa niepewność dotyczy tego, czy rosnące inwestycje Tesli w infrastrukturę AI przyniosą wymierne zyski. Wydatki kapitałowe rosną ponad dwukrotnie w porównaniu z poprzednimi poziomami, podczas gdy wolne przepływy pieniężne przechodzą w ujemne terytorium. Akcjonariusze domagają się dowodów, że te wydatki tworzą trwałą przewagę konkurencyjną.
Analityk Bank of America Alexander Perry uważnie monitoruje rozwój robotaxi. Tesla działa obecnie na pięciu rynkach po uruchomieniu w Miami 3 lipca, a cztery kolejne rynki są przygotowywane. Statystyki bezpieczeństwa do połowy czerwca dokumentują 22 incydenty od początku programu, bez poważnych obrażeń ani ofiar śmiertelnych — dane, które według Perry'ego stopniowo zmniejszają obawy dotyczące podejścia Tesli opartego na kamerach.
Poza wskaźnikami finansowymi
Optimus to kolejna istotna zmienna. Tesla zamierza rozpocząć wstępną produkcję humanoidalnych robotów w swojej fabryce we Fremont pod koniec lipca lub w sierpniu, potencjalnie ujawniając jednocześnie specyfikacje Gen 3. Komunikaty dostawców sugerują, że wielkość produkcji osiągnie około 1000 sztuk tygodniowo do września, z prognozami skalowania do 2000–2500 sztuk tygodniowo do grudnia.
Morgan Stanley przewiduje, że dyrektor generalny Elon Musk omówi przyspieszenie produkcji Optimusa, ostateczne specyfikacje projektowe oraz wstępne scenariusze wdrożenia podczas konferencji dotyczącej wyników.
Obecny sentyment na Wall Street obejmuje 16 rekomendacji trzymania, 10 kupna i 3 sprzedaży. Średnia cena docelowa 405,42 USD wskazuje na potencjał wzrostu o 6,5% w stosunku do obecnych poziomów notowań. Modele wyceny opcji sugerują 7% ruch po wynikach w dowolnym kierunku.
Artykuł Czy warto kupić akcje Tesli (TSLA) przed raportem za II kwartał? ukazał się po raz pierwszy na Blockonomi.