Kluczowe punkty
- Od 1 lipca AWS wprowadzi 20% podwyżkę cen zarezerwowanych zasobów obliczeniowych GPU, dotykającą procesory Nvidia B200, B300, H100 i H200.
- Ceny H200 rosną już trzeci kwartał z rzędu — koszty rezerwacji GPU AWS wzrosły o 20–50% od początku roku.
- Wells Fargo potwierdził rekomendację Kupuj dla AMZN z ceną docelową 312 USD, uznając podwyżkę za potwierdzenie siły cenowej infrastruktury chmurowej.
- Konsensus analityków wskazuje 57 rekomendacji Kupuj dla AMZN, ze średnią ceną docelową 312,78 USD — sugerując potencjalny wzrost o około 38,5% w stosunku do obecnych cen.
- Akcjonariusze instytucjonalni kontrolują 72,2% akcji AMZN, a kilka dużych funduszy zwiększyło swoje udziały w I kwartale 2026 roku.
Akcje Amazon (AMZN) wzrosły o 2,5% w czwartek po pozytywnym komentarzu Wells Fargo na temat najnowszej 20% podwyżki cen zarezerwowanych zasobów obliczeniowych GPU w AWS, interpretując ten ruch jako dowód silnej dynamiki cen i utrzymującego się popytu na infrastrukturę AI.
AMZN rozpoczął piątkową sesję na poziomie 232,69 USD. Akcje obecnie notowane są poniżej 50-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 255,53 USD, utrzymując pozycję powyżej 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 234,13 USD. 52-tygodniowy przedział handlowy akcji rozciąga się od 196,00 do 278,56 USD.
Korekty cen wchodzą w życie 1 lipca i dotyczą wielu architektur procesorów Nvidia — w tym modeli B200, B300, H100 i H200.
W szczególności w przypadku H200 jest to trzeci z rzędu kwartał presji na wzrost cen. AWS wprowadził 15% podwyżkę cen H200 w I kwartale, następnie 10% w II kwartale, a teraz dodatkowe 20% w III kwartale. Łącznie w tym roku ceny rezerwacji GPU AWS wzrosły o 20% do 50% w zależności od konfiguracji układów.
Analityk Wells Fargo, Ken Gawrelski, utrzymał rekomendację Kupuj, ustalając cenę docelową na 312 USD. Jego interpretacja: utrzymujące się podwyżki cen pokazują, że popyt na moc obliczeniową AI nadal przewyższa dostępną podaż, umożliwiając dostawcom hiperskalowym, takim jak AWS, przenoszenie wyższych kosztów infrastruktury na klientów końcowych.
Zrozumienie dynamiki cen rezerwacji AWS
AWS bloki rezerwacji umożliwiają klientom zabezpieczenie mocy GPU na okresy do sześciu miesięcy. Gotowość klientów do akceptowania rosnących cen za gwarantowany dostęp ujawnia utrzymującą się ciasnotę dostępnej podaży.
Wells Fargo uznał, że te korekty cen mogą nie przełożyć się natychmiast na wzrost przychodów, biorąc pod uwagę, że niektórzy klienci działają na podstawie istniejących umów. Niemniej jednak firma postrzega ten rozwój jako wzmacniający długoterminową trajektorię wzrostu AWS.
AMZN utrzymuje konsensus Silnie Kupuj na Wall Street. Wśród analityków, którzy wydali rekomendacje w ciągu ostatnich trzech miesięcy, 44 przypisuje ocenę Kupuj, a jeden ocenę Trzymaj. Średnia cena docelowa wynosi 319,24 USD, co implikuje potencjał wzrostu o około 38,5%.
Ostatnie korekty cen docelowych obejmują: JPMorgan podniósł cel do 330 USD, Truist do 320 USD, Wolfe Research ustalił cel na 320 USD, a Deutsche Bank do 315 USD.
Udziały instytucjonalne i dodatkowe czynniki wzrostu
Własność instytucjonalna stanowi 72,2% wyemitowanych akcji. Clark Asset Management nabył dodatkowe 4 879 akcji w I kwartale, zwiększając swoje łączne udziały w AMZN do 38 238 akcji o wartości około 7,96 mln USD. Arrowstreet Capital zwiększył swoją pozycję o 21% w IV kwartale, obecnie utrzymując ponad 24,6 mln akcji o wartości około 5,7 mld USD.
Poza zmianami cen GPU, Amazon ma kilka dodatkowych strategicznych inicjatyw. Firma ogłosiła zobowiązanie w wysokości 13 mld USD wobec Indii do 2030 roku na rozwój infrastruktury AI i chmury. Wyniki Prime Day również wyglądają obiecująco, a obserwatorzy branży spodziewają się rekordowych wyników sprzedaży.
Jeśli chodzi o potencjalne zagrożenia, unijne organy regulacyjne zasugerowały, że AWS może spotkać się z bardziej rygorystycznym nadzorem konkurencyjnym — co stanowi potencjalny problem dla inwestorów. Niektórzy analitycy wyrazili również zastrzeżenia co do znacznych wymogów kapitałowych firmy.
Najnowsze wyniki kwartalne Amazonu przyniosły EPS na poziomie 2,78 USD, przewyższając konsensus szacunków na poziomie 1,63 USD o 1,15 USD. Przychody osiągnęły 181,52 mld USD, co oznacza wzrost o 16,6% rok do roku.
CEO Andrew Jassy zbył 20 000 akcji 21 maja po cenie 263,42 USD w ramach wcześniej ustalonego planu handlowego 10b5-1.
Post Amazon (AMZN) Stock Climbs as AWS Implements Third Consecutive GPU Price Increase pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.