TLDR
- Seagate odnotował przychody w III kwartale roku obrotowego 2026 w wysokości 3,11 miliarda dolarów, z nie-GAAP EPS na poziomie 4,10 dolara i wolnymi przepływami pieniężnymi w wysokości 953 milionów dolarów.
- Prognozy na IV kwartał przekroczyły oczekiwania, z przychodami na poziomie 3,45 miliarda dolarów i skorygowanym EPS na poziomie 5,00 dolarów.
- Napędzany przez AI popyt na dyski twarde o dużej pojemności przyspiesza cykl przechowywania danych bardziej i szybciej niż oczekiwano.
- Morgan Stanley i Barclays przesunęły cele cenowe w kierunku lub powyżej 1000 dolarów, z konsensusem Umiarkowany Kupuj od 25 analityków.
- Seagate umorzył 641 milionów dolarów długu i zwrócił 191 milionów dolarów akcjonariuszom w ciągu kwartału.
Seagate Technology stał się po cichu jednym z ciekawszych graczy AI na rynku — nie dlatego, że produkuje chipy, ale dlatego, że produkuje pamięci masowe, które przechowują wszystko, co tworzy AI.
Seagate Technology Holdings plc, STX
Dyski twarde nie miały być ekscytujące w 2026 roku. Przez lata narracja głosiła, że HDD to umierający biznes zastępowany przez flash i chmurę. Ta historia jest przepisywana.
Firma odnotowała przychody w III kwartale roku obrotowego 2026 w wysokości 3,11 miliarda dolarów. Marża brutto według GAAP wyniosła 46,5%, marża brutto nie-GAAP 47,0%, a nie-GAAP EPS osiągnął 4,10 dolara. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej sięgnęły 1,1 miliarda dolarów, a wolne przepływy pieniężne 953 milionów dolarów.
To nie są liczby firmy w fazie schyłkowej.
Prognozy na IV kwartał były prawdopodobnie ważniejsze. Seagate prognozował przychody w wysokości 3,45 miliarda dolarów, plus minus 100 milionów dolarów, oraz skorygowany EPS na poziomie 5,00 dolarów, plus minus 0,20 dolara. Reuters potwierdził, że obie wartości przekroczyły oczekiwania, co spowodowało gwałtowny wzrost kursu akcji.
Dlaczego AI napędza popyt na HDD
Związek między AI a dyskami twardymi jest prostszy, niż się wydaje. W miarę jak modele AI stają się większe i szerzej wdrażane, dostawcy chmur i przedsiębiorstwa potrzebują miejsca do przechowywania ogromnych ilości danych. Dyski HDD oferują opłacalne rozwiązanie na dużą skalę, z którym pamięć flash nie zawsze może konkurować cenowo.
Morgan Stanley określił Seagate i Western Digital jako najlepsze wybory, powołując się na szacunki, że popyt na HDD może rosnąć o 40% do 50% rocznie, podczas gdy podaż rośnie tylko o 30% do 35%. Jeśli ta luka się utrzyma, siła cenowa pozostanie stabilna, a marże zdrowe.
Ta dynamika już widoczna jest w wynikach Seagate.
Spłata długu i zwroty dla akcjonariuszy
Seagate nie tylko skorzystał na silniejszym cyklu. W III kwartale firma umorzyła 641 milionów dolarów długu i zwróciła 191 milionów dolarów akcjonariuszom w formie dywidend i skupu akcji.
Taka dyscyplina bilansowa odróżnia dobrze zarządzaną firmę cykliczną od handlu opartego na momentum. Zarząd wykorzystuje hossę do oczyszczenia ksiąg, jednocześnie nagradzając inwestorów.
Wall Street to zauważyło. MarketBeat pokazuje konsensus Umiarkowany Kupuj od 25 analityków — 21 kupuj, 4 trzymaj, 0 sprzedaj.
Średnie cele cenowe przesunęły się z okolic 700 dolarów w kierunku 830 dolarów, podczas gdy Morgan Stanley i Barclays przesunęły cele w kierunku lub powyżej 1000 dolarów.
Akcje już mocno wzrosły. Cele gonią cenę, co warto obserwować.
Podwyżki ratingów i podniesione cele nastąpiły po lepszych od oczekiwanych wynikach, a kilka firm zrewidowało swoje modele w górę, aby odzwierciedlić silniejsze niż oczekiwano środowisko popytu w IV kwartale fiskalnym.
Post Seagate (STX) Stock Has Already Run Hard — Is It Still Worth Buying? pojawił się najpierw na CoinCentral.