TLDR
- Seagate osiągnął w Q3 roku obrotowego 2026 przychody w wysokości 3,11 miliarda dolarów, notując nie-GAAP EPS na poziomie 4,10 USD oraz wolne przepływy pieniężne w wysokości 953 milionów dolarów.
- Zarząd przedstawił prognozy na Q4 przekraczające szacunki analityków: przychody 3,45 miliarda dolarów i skorygowany zysk na akcję 5,00 USD.
- Rosnące obciążenia AI przyspieszają popyt na dyski o dużej pojemności, przekraczając wcześniejsze prognozy.
- Firmy z Wall Street, w tym Morgan Stanley i Barclays, podniosły cele cenowe blisko lub powyżej 1000 USD, a 25 analityków utrzymuje umiarkowane zalecenie kupna.
- Spółka spłaciła 641 milionów dolarów długu, jednocześnie wypłacając 191 milionów dolarów akcjonariuszom w formie buybacków i dywidend.
Seagate Technology stał się mało znanym beneficjentem rewolucji sztucznej inteligencji — nie poprzez produkcję półprzewodników, ale dostarczając ogromną infrastrukturę pamięci masowej potrzebną do przechowywania danych generowanych przez AI.
Seagate Technology Holdings plc, STX
Nie spodziewano się, że dyski twarde będą dominować w nagłówkach w 2026 roku. Przez lata panowało przekonanie, że HDD to przestarzała technologia, która zniknie wraz z rozwojem dysków SSD i rozwiązań chmurowych. To konwencjonalne myślenie jest kwestionowane.
Gigant magazynowania danych odnotował w trzecim kwartale roku obrotowego 2026 przychody w wysokości 3,11 miliarda dolarów. Marże brutto według GAAP wyniosły 46,5%, podczas gdy marże nie-GAAP osiągnęły 47,0%, a zysk na akcję nie-GAAP wyniósł 4,10 USD. Gotówka z działalności operacyjnej wzrosła do 1,1 miliarda dolarów, co przełożyło się na 953 miliony dolarów wolnych przepływów pieniężnych.
Te wskaźniki nie odzwierciedlają firmy w strukturalnym spadku.
Być może bardziej wymowne były prognozy spółki na czwarty kwartał. Seagate prognozował przychody w wysokości 3,45 miliarda dolarów (z zakresem 100 milionów dolarów) i skorygowany EPS na poziomie 5,00 USD (plus minus 0,20 USD). Reuters zauważył, że obie wartości przekroczyły oczekiwania Wall Street, wywołując znaczny wzrost ceny akcji.
Dlaczego AI napędza popyt na HDD
Związek między sztuczną inteligencją a tradycyjnymi dyskami twardymi jest bardziej bezpośredni, niż wielu sądzi. W miarę skalowania systemów AI i rozszerzania ich wdrożeń, hyperscalerzy i korporacyjne centra danych potrzebują ogromnych repozytoriów do przechowywania danych treningowych i wyników modeli. Dyski HDD zapewniają ekonomiczną pojemność w ilościach, których pamięć flash często nie jest w stanie dorównać pod względem kosztów.
Morgan Stanley wskazał Seagate i Western Digital jako preferowane inwestycje, wskazując na prognozy, według których popyt na HDD wzrośnie o 40% do 50% rok do roku, podczas gdy moce produkcyjne wzrosną tylko o 30% do 35%. Ta nierównowaga podaży i popytu sprzyja korzystnym cenom — i trwałej rentowności.
Wyniki finansowe Seagate już odzwierciedlają ten trend.
Spłata długu i zwroty dla akcjonariuszy
Seagate nie tylko korzystał z korzystnych warunków rynkowych. W trzecim kwartale zarząd wyeliminował 641 milionów dolarów zaległego długu i przeznaczył 191 milionów dolarów na dystrybucję dla akcjonariuszy w formie dywidend i skupu akcji.
Tego rodzaju zarządzanie finansami odróżnia przemyślanie zarządzany cykliczny biznes od spekulacyjnego momentum. Kierownictwo wykorzystuje hossę do wzmocnienia bilansu, jednocześnie nagradzając akcjonariuszy.
Reakcja Wall Street była zdecydowanie pozytywna. Dane MarketBeat pokazują umiarkowane zalecenie kupna od 25 analityków sprzedażowych — w tym 21 zaleceń kupna, 4 trzymaj i zero sprzedaj.
Konsensusowe cele cenowe wzrosły z zakresu środkowych 700 USD do około 830 USD, podczas gdy Morgan Stanley i Barclays przesunęły swoje cele blisko lub powyżej 1000 USD.
Akcje już znacznie wzrosły. Cele cenowe pozostające w tyle za rzeczywistymi cenami to dynamika warta monitorowania.
Rewizje analityków i podwyższone cele cenowe nastąpiły po ogłoszeniu wyników, a wiele domów badawczych skorygowało modele finansowe w górę, aby uwzględnić nieoczekiwanie silny popyt w czwartym kwartale fiskalnym.
Post Seagate (STX) Stock Soars on AI Storage Boom — Should Investors Chase the Rally? pojawił się najpierw na Blockonomi.