Kluczowe punkty
- Akcje Applied Digital wzrosły o 8,83% po ogłoszeniu 15-letniej umowy leasingu centrum danych o mocy 210 MW z prominentnym amerykańskim hyperscalerem, reprezentującej 5,2 mld USD podstawowych opłat leasingowych.
- Z opcjami odnowienia umowa może trwać 30 lat i przynieść do 12,7 mld USD całkowitych przychodów z leasingu.
- To trzeci duży kontrakt z tym samym klientem hyperscalerem, zwiększający łączny portfel zamówień Applied Digital do około 36 mld USD.
- Przychody za rok podatkowy 2026 mają wzrosnąć o około 96% w porównaniu z poprzednim rokiem, osiągając 422 mln USD.
- W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje wzrosły o 282%, znacząco przewyższając 44% wzrost Nvidii w tym samym okresie.
Applied Digital (APLD) doświadczyło silnego wzrostu 15 czerwca, rosnąc o 8,83% po ujawnieniu znacznej długoterminowej umowy leasingu centrum danych z dużym amerykańskim hyperscalerem. Akcje były notowane w okolicach 46,38 USD, osiągając dzienne maksimum 46,98 USD.
Applied Digital Corporation, APLD
Nowo podpisana umowa zapewnia 210 megawatów mocy infrastruktury chmurowej na 15 lat, z gwarantowanymi podstawowymi płatnościami w wysokości 5,2 mld USD. Jeśli klient aktywuje wszystkie klauzule przedłużenia, partnerstwo może trwać trzy dekady i przynieść 12,7 mld USD skumulowanych przychodów.
To trzecia duża umowa leasingu Applied Digital z tym konkretnym hyperscalerem. Firma ma teraz zobowiązania do budowy pięciu oddzielnych kampusów infrastruktury AI w swoim portfelu rozwojowym.
Łącznie portfel zamówień leasingowych Applied Digital wynosi obecnie około 36 mld USD przy założeniach bazowych. Przy pełnym wykorzystaniu opcji odnowienia we wszystkich istniejących umowach liczba ta może wzrosnąć do 86 mld USD.
Wzrost akcji nie był spowodowany wyłącznie wiadomościami o kontrakcie. Dodatkowego impetu dostarczyła szersza hossa w sektorze technologicznym, napędzana zmniejszonymi obawami geopolitycznymi. Kilku analityków z Wall Street podniosło również swoje ceny docelowe w odpowiedzi na ogłoszenie.
Applied Digital działa poprzez budowę wyspecjalizowanych centrów danych skoncentrowanych na AI dla przedsiębiorstw hyperscale i neocloud, a następnie generowanie powtarzalnych dochodów z leasingu poprzez zarządzanie obiektami. Choć kapitałochłonne, to podejście ustanawia długie, przewidywalne strumienie przychodów po wykonaniu umów.
Wyniki finansowe pokazują dramatyczną ekspansję
Rok podatkowy 2026, który niedawno się zakończył, szacuje się, że przyniósł wzrost przychodów o 96% rok do roku, do około 422 mln USD. Oczekuje się, że ta trajektoria ekspansji nasili się w miarę uruchamiania przez firmę swojego portfela zamówień.
Prognozy z Wall Street sugerują, że to momentum utrzyma się w nadchodzących okresach podatkowych, wsparte znacznym portfelem zrealizowanych kontraktów.
Obecnie akcje są wyceniane na około 35-krotność sprzedaży – podwyższony wskaźnik. Jednak skala portfela i długie warunki umów dostarczają pewnego uzasadnienia dla tej premii.
Krytyczne kwestie dla inwestorów
Applied Digital nadal raportuje straty GAAP i ujemne przepływy pieniężne. Organizacja utrzymuje znaczne zobowiązania dłużne, a jej długoterminowa rentowność zależy od przekształcenia umownych przychodów w rzeczywistą rentowność, zanim koszty odsetkowe staną się bardziej uciążliwe.
Rozwodnienie akcjonariuszy to kolejny problem, ponieważ firma finansuje trwające projekty budowy kampusów.
Niemniej jednak portfel zamówień z najlepszymi klientami hyperscale zapewnia cenny towar w tym sektorze: przewidywalność przychodów. Długoterminowe umowy leasingu upraszczają prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych i mogą umożliwić Applied Digital uzyskanie korzystniejszych warunków finansowania dla kolejnych projektów rozwojowych.
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy akcje APLD wzrosły o 282%, dramatycznie przewyższając 44% wzrost Nvidii w tym samym okresie. Wynik od początku roku pokazuje wzrost o 74,14%.
Obecna kapitalizacja rynkowa firmy wynosi od około 12,2 mld USD do 13 mld USD, w zależności od dziennych cen zamknięcia.
Ta najnowsza umowa to trzeci kontrakt Applied Digital z tym samym klientem hyperscalerem i podnosi całkowitą liczbę zobowiązań dotyczących kampusów infrastruktury AI do pięciu.
Post Applied Digital (APLD) akcje rosną o 9% po kontrakcie AI z hyperscalerem o wartości 5,2 mld USD pojawił się najpierw na Blockonomi.