Ripple i CSD BR przenieśli zapisy brazylijskich funduszy inwestycyjnych do XRP Ledger w działającym, regulowanym środowisku, zaczynając od udziałów funduszy BTG Pactual.
- 22 biliony BRL znajduje się w infrastrukturze zarejestrowanych aktywów CSD BR, gdy rozpoczyna się lustrzane odzwierciedlanie zapisów w blockchainie.
- Udziały funduszy inwestycyjnych BTG Pactual zostaną tokenizowane i odzwierciedlone w publicznym XRP Ledger.
- CSD BR pozostaje oficjalnym zapisem własności, podczas gdy XRPL zapewnia niezależnie dodatkową warstwę audytową.
- Upoważnione instytucje mogą weryfikować odzwierciedlone zapisy, podczas gdy kontrole KYC i przeciwdziałania praniu pieniędzy pozostają w pełni egzekwowane.
- Przyszłe etapy mogłyby wprowadzić brazylijskie papiery dłużne z sektora nieruchomości i agrobiznesu bezpośrednio do infrastruktury blockchain.
Ripple poinformował 29 września, że CSD BR będzie używać publicznego XRP Ledger jako dodatkowej warstwy zapisu i audytu, podczas gdy jego własne systemy pozostaną oficjalnym źródłem własności, rejestracji, depozytu i rozliczenia. CSD BR ma obecnie ponad 22 biliony BRL w zarejestrowanych aktywach.
Projekt wykracza poza zamknięty proof of concept, ponieważ transakcje będą odbywać się w istniejącej infrastrukturze rynkowej CSD BR. Inwestorzy, emitenci i inni uczestnicy będą nadal korzystać z tych samych procesów podczas pierwszej fazy.
Udziały funduszy inwestycyjnych BTG Pactual zdeponowane w CSD BR będą reprezentowane w XRPL przy użyciu standardu Multi-Purpose Token tej sieci. Blockchain kopiuje informacje o własności, aby upoważnieni uczestnicy mogli porównać je z oficjalnymi zapisami CSD BR niemal w czasie rzeczywistym.
Jak XRP Ledger będzie śledzić brazylijskie udziały funduszy?
CSD BR będzie nadal kontrolować same aktywa. Jego systemy wewnętrzne pozostają prawnie odpowiedzialne za rejestrowanie, kto jest właścicielem każdego papieru wartościowego, oraz za obsługę depozytów i rozliczeń.
XRPL zapewnia drugi zapis, który może być sprawdzony przez zatwierdzone instytucje. Ripple wyjaśnił, że struktura pozwala uczestnikom potwierdzić, czy zapisy w blockchainie zgadzają się z informacjami przechowywanymi w regulowanej infrastrukturze CSD BR.
Projekt wykorzystuje technologię powierniczą Ripple wraz z natywnymi funkcjami XRP Ledger. Dostęp jest ograniczony do klientów korporacyjnych i bankowych w Brazylii, którzy ukończyli wymagane kontrole Know Your Customer i przeciwdziałania praniu pieniędzy.
CSD BR zachowuje kontrolę nad tym, kto może uczestniczyć i jak zarządzane są tokenizowane zapisy. System może zamrozić poszczególne aktywa lub odwrócić transakcję, gdy wymaga tego nakaz regulacyjny lub sądowy.
Daniel Polano Spreafico, szef produktów i klientów w CSD BR, powiedział, że firma celowo zaczęła od odzwierciedlonych zapisów, ponieważ istniejące procesy inwestorów i emitentów mogą pozostać niezmienione.
„Zdecydowaliśmy się zacząć od odzwierciedlania zapisów, ponieważ jest to najbezpieczniejszy i najbardziej odpowiedzialny sposób wprowadzenia nowej technologii do krytycznej infrastruktury rynkowej” — powiedział Spreafico.
Bank centralny Brazylii niezależnie wymienia system CSD BR wśród autoryzowanych infrastruktur rynku finansowego kraju, z uprawnieniami obejmującymi rozliczanie papierów wartościowych, usługi depozytu centralnego i rejestrację aktywów.
Fundusze BTG Pactual to pierwsze testowane aktywa
Udziały funduszy BTG Pactual stanowią pierwsze aktywa na żywo dla nowej konfiguracji. Partnerstwo nie ujawniło poszczególnych funduszy, ich wartości ani liczby transakcji oczekiwanych w początkowej fazie.
Luis Furtado, partner BTG Pactual odpowiedzialny za infrastrukturę rynkową, powiedział, że udział w projekcie pozwala bankowi testować technologię blockchain w regulowanej infrastrukturze funduszy, zachowując jednocześnie istniejące oficjalne zapisy własności.
„Odzwierciedlanie udziałów funduszy tworzy konkretny fundament pod przyszłe rozwiązania, zachowując obecne procesy i oficjalny zapis aktywów” — powiedział Furtado.
Projekt nie przenosi zatem rejestru prawnej własności w całości do XRP Ledger. Zapisy CSD BR nadal określają własność, podczas gdy XRPL działa jako dodatkowe miejsce do weryfikacji i audytu informacji.
To rozróżnienie ma znaczenie dla sposobu opisywania projektu. Ripple nie ogłosił, że 22 biliony BRL zarejestrowanych aktywów Brazylii są tokenizowane w XRP Ledger. Liczba 22 bilionów BRL odnosi się do całkowitych aktywów zarejestrowanych w istniejącej infrastrukturze CSD BR, podczas gdy początkowa faza blockchain zaczyna się od wybranych udziałów funduszy inwestycyjnych BTG Pactual.
W powiązanych materiałach XRP Ledger dodał około 2,6 miliarda dolarów wartości tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego w ciągu sześciu miesięcy, zgodnie z danymi RWA.xyz wcześniej raportowanymi przez crypto.news. Duża część tej wartości była reprezentowana onchain, podczas gdy aktywa bazowe pozostawały objęte odrębnymi ustaleniami prawnymi i powierniczymi.
Ripple planuje przejście od kopiowanych zapisów do natywnych aktywów
Jeśli pierwsza faza zadziała zgodnie z zamierzeniem, Ripple i CSD BR planują zbadać aktywa emitowane bezpośrednio przez infrastrukturę blockchain, zamiast jedynie kopiować zapisy z istniejących systemów.
Dwa brazylijskie produkty o stałym dochodzie są już rozważane: Certyfikaty Wierzytelności Nieruchomości, znane lokalnie jako CRI, oraz Certyfikaty Wierzytelności Agrobiznesu, czyli CRA.
Produkty te reprezentują wierzytelności związane z brazylijskim rynkiem nieruchomości i rolnym. Ripple i CSD BR nie ustaliły daty wprowadzenia którejkolwiek z tych klas aktywów do XRPL.
Handel między zatwierdzonymi uczestnikami stanowi kolejną możliwą przyszłą fazę. CSD BR powiedział, że system mógłby ostatecznie wyjść poza audyt i odzwierciedlanie zapisów w kierunku natywnej emisji w blockchainie i transakcji między regulowanymi instytucjami.
Prywatność jest częścią tego planu. Firmy planują dodać narzędzia poufności mające na celu spełnienie wymogów rynku finansowego, w miarę jak coraz więcej aktywności przenosi się do księgi.
Prace te są zgodne z rozwojem technicznym już prowadzonym w XRPL. W powiązanych materiałach deweloperzy XRP Ledger pracowali nad poufnymi transferami dla Multi-Purpose Tokens, wykorzystując narzędzia kryptograficzne zaprojektowane do ukrywania sald tokenów i kwot transferów, przy jednoczesnym zachowaniu widoczności tożsamości kont w publicznej księdze.
Brazylijski projekt nie poinformował, czy ta konkretna funkcja poufnych MPT zostanie użyta po wprowadzeniu funkcji prywatności.
XRP Ledger zyskuje więcej aktywności instytucjonalnej w zakresie aktywów
Wdrożenie CSD BR następuje po innych testach instytucjonalnych dotyczących tokenizowanych aktywów w XRP Ledger.
Wcześniej w tym roku Ripple, JPMorgan, Mastercard i Ondo przetestowały umorzenie tokenizowanego produktu amerykańskich obligacji skarbowych w XRPL. Część blockchainowa tej transakcji zakończyła się w około pięć sekund, a RLUSD posłużył jako część procesu rozliczenia.
Crypto.news osobno poinformował, że XRPL zgromadził około 2,6 miliarda dolarów netto dodatków aktywów świata rzeczywistego w ciągu sześciu miesięcy do lipca, z wyłączeniem stablecoinów.
Korzystanie z infrastruktury XRP Ledger niekoniecznie oznacza, że instytucje muszą kupować lub posiadać duże ilości XRP. Jak wyjaśniła wcześniejsza analiza crypto.news dotycząca instytucjonalnego przyjęcia XRPL, instytucje mogą korzystać z funkcji księgi i tokenizowanych aktywów, podczas gdy bezpośrednia rola XRP może pozostać ograniczona do opłat sieciowych, rezerw kont lub określonych ścieżek płynności.
Dla CSD BR bezpośredni nacisk pozostaje na dokładność odzwierciedlonych zapisów udziałów funduszy. Dyrektor zarządzający Ripple na Amerykę Łacińską Silvio Pegado określił przejście od testów do prowadzenia zapisów na żywo jako ważny krok dla regulowanej infrastruktury blockchain.
Partnerstwo zostało zbudowane w ramach obecnych ram regulacyjnych Brazylii i nie wymaga nowych zatwierdzeń dla pierwszej fazy, według Ripple. Bank centralny Brazylii stwierdza, że autoryzowane infrastruktury rynku finansowego podlegają nadzorowi mającemu na celu ochronę systemów płatniczych i finansowych kraju.
Gdy CSD BR zweryfikuje fazę odzwierciedlania zapisów, firmy planują rozważyć natywną emisję, handel między zatwierdzonymi instytucjami, więcej klas aktywów i silniejsze funkcje poufności. Ripple powiedział, że model techniczny został zaprojektowany tak, aby mógł ostatecznie rozszerzyć się poza brazylijskie aktywa i uczestników, choć nie ogłoszono żadnego międzynarodowego wdrożenia.