W skrócie
- CME wprowadziło kontrakty terminowe na zmienność bitcoina, które pozwalają inwestorom obstawiać wahania cen, a nie ich kierunek.
- DV Chain i Monarq Asset Management przeprowadziły pierwsze transakcje blokowe, gdy tylko kontrakty zaczęły być przedmiotem obrotu.
- Kontrakty te śledzą indeks zmienności ceny bitcoina CME CF, który odzwierciedla oczekiwaną zmienność w ciągu czterech tygodni.
- Inwestorzy mogą teraz zajmować pozycje w oparciu o oczekiwane ruchy rynkowe, nie przewidując, czy cena bitcoina wzrośnie, czy spadnie.
- CME rozszerzyło swoją ofertę instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach, ponieważ wolumen obrotu i liczba otwartych pozycji nadal rosły.
CME wprowadziło kontrakty terminowe na indeks zmienności bitcoina, dając inwestorom bezpośredni sposób na handel na podstawie oczekiwanych wahań cen, a nie na podstawie kierunku. DV Chain i Monarq Asset Management zawarły pierwsze transakcje blokowe, gdy kontrakty rozpoczęły handel w zeszłym tygodniu. Kontrakty śledzą oczekiwaną zmienność w ciągu czterech tygodni, co oznacza zmianę w podejściu uczestników rynku do ryzyka związanego z bitcoinem .
CME umożliwia handel w oparciu o oczekiwania dotyczące zmienności ceny bitcoina
CME skonstruowało nowe kontrakty zgodnie z indeksem zmienności ceny Bitcoina CME CF, który odzwierciedla oczekiwaną zmienność w ciągu najbliższego miesiąca. Indeks mierzy przewidywany ruch cen, a nie ich kierunek, oferując użytkownikom instrumentów pochodnych odrębne podejście do handlu. W rezultacie inwestorzy mogą zajmować pozycje na oczekiwane turbulencje, nie przewidując, czy cena bitcoina wzrośnie, czy spadnie.
DV Chain i Monarq Asset Management zawarły pierwsze transakcje blokowe po otwarciu kontraktów do obrotu. Ich udział potwierdził wczesne zaangażowanie instytucji w fazę wprowadzania produktu na rynek. Transakcje te stanowiły pierwsze praktyczne wykorzystanie ekspozycji opartej na zmienności na regulowanej platformie instrumentów pochodnych.
Nowe kontrakty koncentrują się na ruchu, a nie na kierunku cenowym
Większość instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach wymaga od inwestorów prognozowania kierunku cen za pomocą kontraktów futures, kontraktów wieczystych lub opcji. Jednak kontrakty futures oparte na zmienności pozwalają na zajmowanie pozycji wyłącznie w oparciu o oczekiwane wahania cen w określonym okresie. Taka struktura upraszcza strategie oparte na zmienności, a nie na przewidywanym kierunku.
Inwestorzy mogą teraz reagować na zaplanowane wydarzenia makroekonomiczne, w tym publikacje danych o inflacji w USA, zajmując długie lub krótkie pozycje zmienności. Kontrakty te zapewniają bezpośrednią metodę wyrażania poglądów na temat oczekiwanych ruchów rynku w takich sytuacjach. W rezultacie strategie portfelowe mogą uwzględniać oczekiwania dotyczące zmienności bez konieczności stosowania skomplikowanych konfiguracji kierunkowych.
Popyt instytucjonalny wspiera wzrost instrumentów pochodnych kryptowalutowych CME
Shiliang Tang, prezes Monarq, opisał to uruchomienie jako krok w kierunku rozszerzenia regulowanych instrumentów pomiaru zmienności dla aktywów cyfrowych. Stwierdził: „W miarę jak bitcoin staje się coraz bardziej popularną klasą aktywów instytucjonalnych, rośnie zapotrzebowanie na narzędzia do zarządzania ryzykiem”. Dodał, że te kontrakty terminowe pozwalają inwestorom wyrażać swoje opinie i zabezpieczać portfele w ramach przejrzystych ram.
Monarq Asset Management działa jako firma inwestycyjna zajmująca się ilościowym analizowaniem aktywów cyfrowych, kierowana przez byłych dyrektorów LedgerPrime, Tower Research i BlockTower Capital. DV Chain działa jako dostawca płynności i animator rynku na rynkach aktywów cyfrowych. Ich zaangażowanie odzwierciedla wczesne instytucjonalne wykorzystanie nowych kontraktów.
CME rozszerzyło swoją ofertę instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach o te kontrakty, uzupełniając ofertę kontraktów futures i opcji na Bitcoina i Ether . Platforma odnotowała obrót około 266 900 kontraktami od początku roku, co stanowi wzrost o 38% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Średni dzienny otwarty kontrakt wyniósł około 274 500 kontraktów, co oznacza wzrost o 18% w porównaniu z tym samym okresem.
Artykuł CME wprowadza kontrakty terminowe na zmienność bitcoina, ponieważ firmy rozpoczynają transakcje ukazał się jako pierwszy w serwisie CoinCentral .