Bitcoin plasuje się na pozycji umożliwiającej wzrost powyżej 80 000 USD po zakupie BTC przez Strategy za 2 mld USD, słabnącym zaufaniu inwestorów do amerykańskiego Departamentu Skarbu i potencjalnym porozumieniu USA-Iran.
Najważniejsze wnioski:
Bitcoin (BTC) odnotował spadek po nieudanej próbie przebicia 82 000 USD w czwartek. Kolejny ponowny test poziomu 76 000 USD w poniedziałek spowodował likwidację 400 milionów USD z byczych pozycji na Bitcoinie w ciągu czterech dni. Chociaż zaufanie inwestorów spadło po 7% spadku ceny, perspektywy odzyskania poziomu 80 000 USD pozostają aktualne.
Akumulacja rezerw bitcoinów przez Strategy (MSTR US). Źródło: Strategy
Notowana na giełdzie w USA spółka Strategy (MSTR US) sfinalizowała akwizycję BTC o wartości 2 miliardów dolarów w ciągu ostatniego tygodnia. Kierowana przez Michaela Saylora firma nieustannie zaskakuje inwestorów innowacyjnymi sposobami obniżania kosztu kapitału i pozyskiwania gotówki poprzez emisję akcji, zarówno zwykłych MSTR, jak i akcji uprzywilejowanych STRC.
Co ważniejsze, Strategy udowodniła, że firma może również wykorzystać słabszy rynek, wykupując 1,5 miliarda dolarów swojego długu z terminem zapadalności w 2029 roku. Wykupienie części obligacji zamiennych na akcje uprzywilejowane zmniejsza potencjalne przyszłe rozwodnienie dla obecnych posiadaczy MSTR. Ten krok otwiera drogę do nowej emisji akcji i dodatkowych zakupów Bitcoinów.
Indeks S&P 500 (po lewej) a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA (po prawej). Źródło: TradingView
Z makroekonomicznego punktu widzenia szanse na utrzymanie hossy dla Bitcoina wzrosły, ponieważ inwestorzy domagali się wyższych zysków z obligacji rządowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,60%, osiągając najwyższy poziom od 16 miesięcy. Inwestorzy stopniowo zdają sobie sprawę z ciężaru spoczywającego na amerykańskim skarbie państwa, zwłaszcza że w 2026 roku zapadalność długoterminowego długu w wysokości 2 bilionów dolarów jest bliska 100 miliardów dolarów.
Rezerwa Federalna USA prawdopodobnie będzie musiała kontynuować akumulację obligacji i obligacji skarbowych, co potencjalnie osłabi dolara amerykańskiego. Zazwyczaj inwestorzy szukają schronienia w deficytowych aktywach, gdy tracą zaufanie do zdolności banku centralnego do przetrwania kryzysu bez dewaluacji waluty. Nawet jeśli złoto będzie głównym beneficjentem, zachęta do posiadania aktywów o stałym dochodzie znacząco spada.
Złoto/USD (po lewej) vs. Bitcoin/USD (po prawej). Źródło: TradingView
Ceny złota gwałtownie wzrosły w styczniu po tym, jak Stany Zjednoczone pojmały prezydenta Wenezueli Nicolasa Maduro i zaostrzyła się globalna wojna handlowa prezydenta Trumpa. Jednak w ciągu kolejnych czterech miesięcy złoto odrobiło większość tych wzrostów, podczas gdy Bitcoin zbudował silną hossę, skacząc do 76 500 dolarów z 65 000 dolarów pod koniec lutego. Te ostatnie wahania cen wskazują na rosnące zaufanie do Bitcoina jako wiarygodnego instrumentu zabezpieczającego.
Ceny ropy Brent wzrosły w poniedziałek do 113 dolarów, ponieważ negocjacje w sprawie całkowitego otwarcia Cieśniny Ormuz zostały wstrzymane. Ceny ropy wzrosły o ponad 50% od czasu ataku USA i Izraela na Iran pod koniec lutego. Administracja prezydenta Trumpa zdecydowała się również nie przedłużać zwolnienia dla rosyjskiej ropy naftowej, co jeszcze bardziej ograniczyło jej podaż, jak podaje Yahoo Finance.
Porozumienie między USA a Iranem, choć nie jest scenariuszem bazowym, mogłoby wywołać ponowny apetyt na ryzyko i ponownie wywindować cenę bitcoina powyżej 80 000 dolarów . Inflacja została zahamowana przez wysokie ceny energii, co ogranicza szanse na ekspansywną politykę pieniężną. Mimo to szanse na wzrost bitcoina są większe, ponieważ amerykański rynek akcji oscyluje w pobliżu historycznego maksimum, a kryptowaluta wciąż znajduje się 39% poniżej swojego szczytu.
Więcej na ten temat