Bitcoin positioneert zich voor een rally boven de $80.000 na de aankoop van $2 miljard aan BTC door Strategy, het afnemende beleggersvertrouwen in de Amerikaanse schatkist en een mogelijke overeenkomst tussen de VS en Iran.
Belangrijkste conclusies:
Bitcoin (BTC) kreeg donderdag een afwijzing te verwerken na een mislukte poging om boven de $82.000 uit te komen. Een daaropvolgende hertest van het niveau van $76.000 op maandag leidde tot liquidaties van $400 miljoen aan bullish Bitcoin-posities in een periode van vier dagen. Hoewel het vertrouwen van handelaren een klap kreeg door de koersdaling van 7%, blijven de vooruitzichten voor een herstel boven de $80.000 goed.
Bitcoin-reserveaccumulatie door Strategy (MSTR US). Bron: Strategy
Het in de VS genoteerde Strategy (MSTR US) heeft de afgelopen week alleen al voor 2 miljard dollar aan BTC aangekocht . Onder leiding van Michael Saylor blijft het bedrijf beleggers verrassen door innovatieve manieren te vinden om de kapitaalkosten te verlagen en geld op te halen via de uitgifte van aandelen, hetzij via gewone aandelen van MSTR, hetzij via preferente aandelen van STRC.
Belangrijker nog, Strategy bewees dat het bedrijf ook kan profiteren van een zwakkere markt door voor 1,5 miljard dollar aan schulden met een looptijd tot 2029 terug te kopen. Het aflossen van een deel van de converteerbare obligaties vermindert de potentiële toekomstige verwatering voor de huidige MSTR-houders. Deze stap maakt de weg vrij voor de uitgifte van nieuwe aandelen en verdere aankopen van Bitcoin.
De S&P 500-index (links) versus het rendement op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties (rechts). Bron: TradingView
Vanuit macro-economisch perspectief zijn de kansen op een duurzame bullish trend voor Bitcoin verbeterd, omdat handelaren hogere rendementen eisen voor het aanhouden van staatsobligaties. De rente op 10-jarige schatkistobligaties steeg naar 4,60%, het hoogste niveau in 16 maanden. Beleggers beginnen zich geleidelijk bewust te worden van de zware last die op de Amerikaanse schatkist rust, vooral met de $2 biljoen aan langlopende schulden die in 2026 vervallen.
De Amerikaanse Federal Reserve zal waarschijnlijk obligaties en staatsobligaties moeten blijven accumuleren, een stap die de Amerikaanse dollar mogelijk verzwakt. Beleggers zoeken doorgaans hun toevlucht in schaarse activa wanneer ze het vertrouwen verliezen in het vermogen van de centrale bank om een crisis te doorstaan zonder de munt te devalueren. Zelfs als goud de voornaamste begunstigde is, neemt de prikkel om vastrentende activa aan te houden aanzienlijk af.
Goud/USD (links) versus Bitcoin/USD (rechts). Bron: TradingView
De goudprijzen stegen in januari nadat de VS de Venezolaanse president Nicolás Maduro gevangen hadden genomen en de wereldwijde handelsoorlog van president Trump was geëscaleerd. Goud verloor echter het grootste deel van die winst in de daaropvolgende vier maanden, terwijl Bitcoin een sterke opwaartse trend vertoonde en steeg van $65.000 eind februari naar $76.500. Deze recente prijsbewegingen wijzen op een groeiend vertrouwen in Bitcoin als een betrouwbaar instrument om risico's af te dekken.
Gerelateerd: Analisten discussiëren over de vraag of Bitcoin zich in een 'sell in May'-bearmarkt bevindt.
De prijs van Brent-olie steeg maandag naar $113, nadat de onderhandelingen over de volledige heropening van de Straat van Hormuz een stap terug hadden gezet. De olieprijzen zijn met meer dan 50% gestegen sinds de aanval van de VS en Israël op Iran eind februari. De regering-Trump besloot bovendien de vrijstelling voor Russische ruwe olie niet te verlengen, waardoor het aanbod verder onder druk kwam te staan, aldus Yahoo Finance.
Een akkoord tussen de VS en Iran, hoewel niet het meest waarschijnlijke scenario, zou een hernieuwde risicobereidheid kunnen aanwakkeren en de Bitcoin-prijs weer boven de $80.000 kunnen stuwen. De inflatie wordt momenteel afgeremd door de hoge energieprijzen, waardoor de kans op een expansief monetair beleid beperkt is. Desondanks lijken de kansen gunstig voor Bitcoin, aangezien de Amerikaanse aandelenmarkt zich rond zijn hoogste punt ooit bevindt, terwijl de cryptocurrency nog steeds 39% onder zijn piek staat.
Meer over dit onderwerp