주요 하이라이트
- 2026년 매출 가이던스가 4월 발표된 기존 360~400억 유로에서 430~450억 유로로 상향 조정됨
- 2분기 매출 93억 유로, 총이익률 54%로 회사 전망치 초과
- ADR 기준 주당순이익 8.68달러로 애널리스트 예상치 7.92달러를 약 9.6% 상회
- Low-NA EUV 생산 능력 2027년 30% 증가, 2028년 추가 30% 증대 평가 중
- 애널리스트 컨센서스 강력 매수, 평균 목표주가 2,421달러, 약 38.5% 상승 여력 제시
7월 15일, ASML은 자체 전망치를 크게 상회하는 2분기 재무 실적을 발표했으며, 이후 2026년 연간 전망을 두 번째로 상향 조정했습니다.
매출은 93억 2,600만 유로로 전년 동기 76억 9,200만 유로 대비 21.2% 증가했습니다. 이는 경영진의 가이던스 범위인 84억~90억 유로와 월가 컨센서스인 88억 유로를 모두 상회하는 성과입니다.
순이익은 29억 1,800만 유로입니다. 미국 상장 주식의 ADR 기준 주당순이익은 8.68달러로 시장 예상치 7.92달러를 약 9.6% 상회했습니다. 주가는 연초 이후 약 69%, 지난 12개월 동안 약 145% 상승하여 현재 약 1,748달러에 거래되고 있습니다.
가장 두드러진 부문은 설치 기반 관리(Installed Base Management) 사업으로, 기존 고객 시스템에 대한 서비스 계약 및 장비 업그레이드를 포함합니다. 이 부문은 27억 6,200만 유로의 매출을 기록하여 예상치보다 약 3억 유로 높았습니다. 유리한 서비스 매출 구성은 총이익률을 54%로 끌어올려 51%~52%의 가이던스 범위를 상회했습니다.
시스템 판매는 총 66억 유로였으며, 이 중 38억 유로는 EUV 장비, 28억 유로는 비EUV 제품에서 발생했습니다. 로직 칩이 고객 구성의 51%를 차지했고 메모리가 49%를 차지했습니다. ASML은 해당 기간 동안 출하된 High-NA EUV 시스템 1대에 대한 매출도 인식했습니다.
2026년 전망의 큰 폭 상향 조정
회사는 2026년 연간 매출 전망을 430~450억 유로로, 총이익률은 54%~56%로 상향 조정했습니다. 이는 이전 가이던스인 360~400억 유로 및 51%~53%의 이익률에서 크게 증가한 수치입니다. 중간값은 2025년 매출 327억 유로 대비 약 35% 성장을 의미합니다.
3분기 가이던스는 매출 110~120억 유로, 이익률 55%~57%입니다. 방금 발표된 93억 유로와 비교하면 중간값 기준으로 20% 이상의 연속 매출 성장을 시사합니다.
크리스토프 푸케 최고경영자는 상반기 동안 주문 모멘텀이 "매우 강력"했으며, 반도체 제조업체들이 인공지능 주도의 최첨단 로직 및 메모리 반도체 수요에 대응하여 확장 로드맵을 앞당기고 있다고 밝혔습니다.
제조 확장이 중심 무대로
ASML은 Low-NA EUV 생산량을 2026년 약 65대에서 2027년 약 78~80대로 늘릴 계획이며, 이는 30%의 생산 능력 증가를 의미합니다. 이 추가 생산량은 기존 고객 약정을 통해 거의 전량 배정되었습니다. 2028년에 대한 강력한 주문 가시성으로 인해 경영진은 추가 30% 확장을 검토하고 있습니다.
현재 연간 약 130대인 심자외선 침지 시스템 생산 능력도 2027년 및 잠재적으로 2028년에 유사한 확장을 준비 중입니다.
특히 메모리 부문에서 [[LINK_START_3]]ASML[[LINK_END_3]]은 DRAM 제조업체들이 고대역폭 메모리 및 차세대 DDR 생산 능력에 막대한 투자를 함에 따라 올해 시스템 매출 성장이 75%를 초과할 것으로 예상합니다.
인텔의 특정 18A Panther Lake 칩 레이어에 High-NA EUV 기술을 배치하는 것은 ASML의 최신 리소그래피 플랫폼의 상용화를 의미합니다.
주식은 현재 2026년 컨센서스 주당순이익 추정치 43.34달러의 약 40배에 거래되고 있으며, 이는 2025년 대비 약 49%의 예상 주당순이익 성장을 나타냅니다. 월가 평균 목표주가는 2,421.36달러이며, 8개의 만장일치 매수 추천과 0개의 보유 또는 매도 등급이 있습니다.
이 게시물은 ASML (ASML) Stock: Unanimous Wall Street Buy Ratings Follow Record Q2 Performance에 처음 게재되었으며, 출처는 Blockonomi입니다.