주요 요점
- 테슬라의 2분기 실적 발표는 7월 22일 장 마감 후 예정되어 있으며, 애널리스트들은 주당순이익(EPS) $0.52~$0.54, 매출 약 264억 달러를 전망
- 주식은 2024년에 15% 이상 하락했으며, 480,126대를 인도하여 2분기 인도 기대치를 초과했음에도 불구
- 애널리스트 컨센서스는 '보유'에 가까우며 평균 목표 주가는 $405.42로 잠재적 6.5% 상승 가능성 시사
- 투자자들의 주요 관심사는 로보택시 배포 일정, 옵티머스 휴머노이드 로봇 개발, 자본 지출 검증
- 옵션 시장은 실적 발표 후 양방향으로 약 7%의 변동성을 예상
테슬라의 다가오는 7월 22일 2분기 실적 발표는 투자자에게 매우 중요한 의미를 갖습니다. 1월 이후 주가가 15% 이상 하락한 가운데, 이해관계자들은 자동차 사업을 넘어선 회사의 방향성에 대한 구체적인 지침을 찾고 있습니다.
금융 애널리스트들은 조정 주당순이익이 $0.52에서 $0.54 사이, 매출은 약 264억 달러(연간 약 16% 성장)로 예상합니다. 회사는 이전에 2분기 인도량 480,126대와 생산량 451,758대를 발표했습니다. 인도 전망치를 초과했음에도 불구하고 주가는 의미 있는 모멘텀을 경험하지 못했습니다.
자동차 부문 총이익률은 주목해야 할 중요한 지표입니다. 컨센서스 추정치는 규제 크레딧을 제외할 때 18%를 약간 상회합니다. 그러나 웰스파고 애널리스트 콜린 랭건은 16.8%로 더 보수적인 전망을 제시하며, 이는 컨센서스 기대치와 1분기 19.2% 모두에 미치지 못합니다. 그의 전망은 차량 가격 인하와 이전 분기에 기록된 일시적 혜택의 소멸을 반영합니다.
랭건은 월스트리트에서 더 회의적인 시각 중 하나로, 매도 의견과 $130 목표 주가를 유지하고 있습니다. 그의 우려는 전기차 수요 약화, 다가오는 모델 출시의 불확실성, 자율주행 기술 관련 규정 준수 과제를 포함합니다.
자율주행 및 휴머노이드 로봇이 우선순위
UBS 애널리스트 조셉 스팍은 더 낙관적인 전망을 제시합니다. 보유 의견을 유지하면서도 목표 주가를 $442로 상향 조정했으며, 테슬라가 2분기 EPS 전망치를 최대 37% 초과할 가능성을 강조했습니다. 또한 2026년 전체 차량 출하량이 전년 대비 감소를 피할 가능성이 개선되고 있다고 지적하며, 이는 상향 추정 수정을 촉발할 수 있습니다.
모건스탠리의 앤드류 페르코코는 보유 의견을 유지하면서 목표를 $417로 조정했습니다. 그는 자동차 및 에너지 부문의 강력한 인도 실적을 예상하지만, 테슬라의 확장되는 AI 인프라 투자가 실질적인 수익을 창출할지 여부가 핵심 불확실성이라고 강조합니다. 자본 지출은 이전 수준의 두 배 이상 급증하고 있으며, 잉여 현금 흐름은 마이너스 영역으로 진입했습니다. 주주들은 이러한 지출이 지속 가능한 경쟁 우위를 창출한다는 증거를 요구합니다.
뱅크오브아메리카 애널리스트 알렉산더 페리는 로보택시 확장 개발을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 테슬라는 7월 3일 마이애미 출시 이후 현재 5개 시장에서 운영 중이며, 4개 추가 시장을 준비 중입니다. 6월 중순까지의 안전 통계는 프로그램 시작 이후 22건의 사고를 기록했으며, 심각한 부상이나 사망자는 없는 것으로 보고되었습니다. 페리는 이 데이터가 테슬라의 카메라 기반 자율주행 접근 방식에 대한 우려를 점차 줄이고 있다고 믿습니다.
재무 지표 너머
옵티머스는 또 다른 중요한 변수입니다. 테슬라는 7월 말이나 8월에 프리몬트 생산 시설에서 최초의 휴머노이드 로봇 제조를 시작하고, 동시에 Gen 3 사양을 공개할 계획입니다. 공급업체 커뮤니케이션에 따르면 9월까지 주당 약 1,000대의 생산량에 도달하고, 12월까지 주당 2,000~2,500대로 확장할 것으로 예상됩니다.
모건스탠리는 CEO 일론 머스크가 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 옵티머스 생산 가속화, 최종 설계 사양, 초기 배포 시나리오에 대해 논의할 것으로 예상합니다.
현재 월스트리트 심리는 16개의 보유 등급, 10개의 매수 추천, 3개의 매도 포지션으로 구성됩니다. 컨센서스 목표 주가 $405.42는 현재 거래 수준 대비 6.5%의 상승 잠재력을 나타냅니다. 옵션 가격 모델은 실적 발표 후 양방향으로 7%의 움직임을 시사합니다.
이 게시물 Should You Buy Tesla (TSLA) Stock Ahead of Q2 Earnings Report?는 Blockonomi에 처음 게재되었습니다.