TLDR
- Seagate는 2026 회계연도 3분기 매출 31억 1천만 달러, 비GAAP EPS 4.10달러, 잉여현금흐름 9억 5천 3백만 달러를 보고했습니다.
- 4분기 가이던스는 매출 34억 5천만 달러, 조정 EPS 5.00달러로 예상치를 상회했습니다.
- AI 기반 고용량 하드 디스크 드라이브 수요가 스토리지 사이클을 예상보다 더 빠르고 높게 밀어올리고 있습니다.
- Morgan Stanley와 Barclays는 목표 주가를 1,000달러 이상으로 올렸으며, 25명의 분석가가 중립 매수 의견을 제시했습니다.
- Seagate는 분기 동안 6억 4천 1백만 달러의 부채를 상환하고 1억 9천 1백만 달러를 주주에게 환원했습니다.
Seagate Technology는 조용히 시장에서 가장 흥미로운 AI 관련주 중 하나가 되었습니다. 칩을 만들기 때문이 아니라 AI가 생산하는 모든 것을 저장하는 스토리지를 만들기 때문입니다.
Seagate Technology Holdings plc, STX
하드 디스크 드라이브는 2026년에 흥미롭지 않을 것으로 예상되었습니다. 수년간 HDD는 플래시와 클라우드로 대체되는 죽어가는 사업이라는 이야기가 지배적이었습니다. 그 이야기가 다시 쓰여지고 있습니다.
회사는 2026 회계연도 3분기 매출 31억 1천만 달러를 기록했습니다. GAAP 총이익률은 46.5%, 비GAAP 총이익률은 47.0%, 비GAAP EPS는 4.10달러였습니다. 영업 현금 흐름은 11억 달러, 잉여현금흐름은 9억 5천 3백만 달러에 달했습니다.
이는 쇠퇴하는 사업의 수치가 아닙니다.
4분기 가이던스는 더 중요했습니다. Seagate는 매출 34억 5천만 달러(±1억 달러), 조정 EPS 5.00달러(±0.20달러)를 전망했습니다. Reuters는 두 수치 모두 예상치를 상회했다고 확인하며 주가를 급등시켰습니다.
AI가 HDD 수요를 촉진하는 이유
AI와 하드 드라이브의 연결은 생각보다 간단합니다. AI 모델이 더 커지고 널리 배포됨에 따라 클라우드 제공업체와 기업은 막대한 양의 데이터를 저장할 곳이 필요합니다. HDD는 플래시 스토리지가 가격 면에서 항상 따라잡을 수 없는 비용 효율적인 대규모 솔루션을 제공합니다.
Morgan Stanley는 Seagate와 Western Digital을 최고 추천주로 꼽으며 HDD 수요가 연간 40~50% 성장하는 반면 공급은 30~35%만 성장할 것으로 추정했습니다. 그 격차가 유지된다면 가격 결정력은 견고하게 유지되고 마진도 건강하게 유지됩니다.
이러한 역학은 이미 Seagate의 실적에 나타나고 있습니다.
부채 상환 및 주주 환원
Seagate는 강력한 사이클을 활용했을 뿐만 아니라 3분기 동안 6억 4천 1백만 달러의 부채를 상환하고 배당금과 자사주 매입을 통해 1억 9천 1백만 달러를 주주에게 환원했습니다.
이러한 대차대조표 규율은 잘 운영되는 경기순환주와 모멘텀 거래를 구분합니다. 경영진은 상승 사이클을 이용해 재무 상태를 정리하면서도 투자자에게 보상하고 있습니다.
월스트리트가 주목했습니다. MarketBeat는 25명의 분석가 중 21명 매수, 4명 보유, 0명 매도로 중립 매수 의견을 보여줍니다.
평균 목표 주가는 700달러 중반에서 830달러로 이동했으며, Morgan Stanley와 Barclays는 목표를 1,000달러 이상으로 올렸습니다.
주가는 이미 많이 올랐습니다. 목표가가 주가를 따라잡고 있으며, 이는 주목할 가치가 있습니다.
분석가들의 업그레이드와 목표 상향 조정은 실적 호조에 이어 이루어졌으며, 여러 회사가 4분기로 접어들면서 예상보다 강한 수요 환경을 반영해 모델을 상향 조정했습니다.
이 게시물은 Seagate (STX) 주가가 이미 많이 올랐습니다 — 여전히 살 가치가 있을까요?가 CoinCentral에 처음 게재되었습니다.